(LBMA) обновила свои прогнозы по драгметаллам, включая палладий, на 2025 год.
Основной вопрос заключается в том, что ожидает этот металл в будущем и как изменения политической обстановки под руководством Дональда Трампа могут оказать на него влияние.
Палладий, обладающий свойствами, схожими с платиной, широко используется в производстве каталитических нейтрализаторов, что способствует уменьшению вредных выбросов от автомобилей.
Несмотря на взаимозаменяемость с платиной, рынок палладия в большей степени зависит от автомобильной промышленности, которая составляет основную часть его спроса.
Поставки этого металла также сильно зависят от России, что делает его уязвимым к геополитическим рискам.
По прогнозам LBMA, средняя цена палладия в 2025 году составит $991, что немного выше значения прошлого года — $983.
Аналитики UBS предсказывают более оптимистичную стоимость платины на уровне $1090, тогда как StoneX Financial Ltd предлагает пессимистичный вариант — $906.
Важным аспектом является оценка баланса между спросом и предложением.
В прошлом году наблюдался дефицит на рынке, и в 2025 году аналитики CPM Group предполагают, что дополнительные объемы могут появиться благодаря вторичной переработке.
Однако влияние электромобилей может отрицательно сказаться на спросе как на палладий, так и на платину, так как растущий отказ от автомобилей с ДВС будет оказывать давление на оба металла.
В 2025 году спрос на автомобили будет оставаться стабильным, что поддерживается переходом к гибридным авто и снижением субсидий на электромобили.
Однако внимание стоит обратить на факторы, влияющие на деловую активность и спрос на автомобили. Высокие процентные ставки Федеральной резервной системы сдерживают потребительский кредит и, следовательно, продажи новых автомобилей.
Протекционистская политика Дональда Трампа негативно сказывается на мировой торговле, включая введение 25%-ных пошлин на автомобили из Канады и Мексики, что может привести к снижению спроса на платину на 1% и на палладий на 4%.
Кроме того, геополитическая обстановка, касающаяся России, также может оказывать влияние на рынок металлов. Нестабильные поставки из России и трудности с доступом к технологиям могут создавать дополнительное давление на мировой рынок платины и палладия.
На рынке палладия наблюдается долгосрочный тренд, который начался в 2008 году. С 2022 года палладий испытывает спад, однако в последние месяцы котировки колебались в диапазоне от $820 до $1260.
В данный момент на рынке царит неопределенность, так как расстояние до уровней сопротивления и поддержки примерно одинаково. Индикаторы RSI показывают признаки перегрева, указывая на возможный риск коррекции.
Инструмент торговли палладием за рубли на Московской бирже представлен фьючерсами с расчетами «завтра» на спотовом рынке драгметаллов.
Фьючерс — это производный финансовый инструмент, представляющий собой соглашение о покупке или продаже актива в определенный день по установленной цене.
Чтобы начать работу с фьючерсами, неквалифицированным инвесторам необходимо пройти тестирование по производным финансовым инструментам в приложении «БКС Мир инвестиций». Тестирование доступно в разделе Профиль — Квалификация и тесты — Тестирование НКИ.
Для оптимизации торговли можно подключить сделки с неполным покрытием. Это позволяет задействовать лишь часть депозита, равную гарантийному обеспечению, вместо полной стоимости контракта.
Для подключения услуги также требуется пройти тест из раздела Профиль — Квалификации и тесты — Тестирование НКИ — Маржинальная торговля. После успешного прохождения теста услугу можно активировать в Управлении счетами или в разделе Сервисы — Счета и Тарифы — Маржинальная торговля.
Подключение этой услуги предоставляет инвесторам больше возможностей для эффективной торговли на бирже.
