В планах создания резерва криптовалюты значится использование пяти различных цифровых активов: помимо биткоина, в резерв войдут эфир, XRD, солана и кардано.
Основная часть резерва будет составлена из биткоинов, и ожидается, что его объем достигнет около 200 тысяч биткоинов.
Однако объявление о том, что Трамп не собирается пополнять резерв криптовалютами, вызвало разочарование среди инвесторов.
Это решение могло бы способствовать росту котировок, но вместо этого создало временное давление на рынок, приведя к снижению цен на биткоин до уровня ниже 85 тысяч долларов.
Напомним, что ранее заявления Трампа о создании резерва способствовали росту цен на биткоин до рекордных 109 тысяч долларов.
Миллиардер и советник Трампа, Дэвид Сакс, называет резерв «цифровым Форт-Ноксом» для криптовалют, сравнивая его с золотыми запасами.
Также стоит отметить, что США намерены разработать стратегии накопления токенов, чтобы избежать дополнительных затрат для налогоплательщиков.
Политические причины также играют важную роль в создании данного резерва: Трамп строил свою кампанию на идее поддержки рынка криптовалют, а криптоиндустрия вложила значительные средства в его предвыборную поддержку.
Возможная причина высоких внешних долгов США заключается в резерве криптовалют, который может быть использован для частичного погашения этого долга, по мнению экспертов, таких как Дудченко.
Однако, как отмечает частный инвестор Федор Сидоров, текущие резервы криптовалют незначительны в сравнении с общим госдолгом США, превышающим 36 трлн долларов. Страна владеет порядка 200 тыс. биткоинов, стоимость которых оценивается от 16 до 18 млрд долларов, а другие криптоактивы составляют около 400 млн долларов.
Создание таких резервов имеет свои преимущества — оно предоставляет определенные гарантии. Примером может служить переход к «Бреттон-Вудской» системе, продиктованный значительными золотыми резервами США в послевоенное время.
Наличие резервов усиливает позиции страны и позволяет использовать их для стабилизации экономической ситуации, как это было с стратегическим нефтяным резервом, позволяющим смягчить ценовые колебания.
Существующие резервы криптовалют могут выполнять аналогичные функции контроля и хеджирования рисков. В случае нестабильности на традиционных рынках, биткойн может стать альтернативным активом, что добавляет дополнительные меры для управления ликвидностью и финансовыми рисками.
Алексей Дударев, аналитик WhiteBird, указывает на возможность США использовать биткойн (BTC) в международных расчетах на фоне изменений в глобальной финансовой системе.
Создание крипторезерва позволит диверсифицировать активы и выбирать наиболее выгодные варианты для переводов. В некоторых случаях транзакции в криптовалюте могут быть более выгодными, в то время как для других важно сохранять анонимность отправителя.
Дударев подчеркивает, что возможность обезличенного финансирования, например, для медицинских исследований или вооруженных формирований, имеет значительное значение для США.
Ранее защитным активом в кризисные времена считалось золото, однако, в последние годы некоторые инвесторы начали рассматривать биткойн как альтернативу.
Инвестиции в золото традиционно нацелены на финансовую стабильность, так как оно сохраняет свою стоимость и не подвержено инфляции. В отличие от золота, криптовалюты, включая биткойн, имеют высокую волатильность.
Дударев отмечает, что, хотя в моменты экономической нестабильности инвесторы могут рассматривать и биткойн, его цена гораздо более чувствительна к колебаниям на рынке.
Рынок криптовалют также более рискован, поскольку не обеспечен активами, что делает его более подверженным манипуляциям по сравнению с рынком золота, на котором контролировать цены гораздо сложнее.
Эксперт Дудченко подчеркивает, что резерв в криптовалюте значительно рискованнее резерва в золоте, что делает их сопоставление не совсем корректным.
Криптовалютный рынок с общей капитализацией чуть более 3 трлн долларов сопоставляется с золотым рынком, капитализация которого приближается к 20 трлн долларов, что почти в семь раз больше.
Вопрос о создании криптовалютных резервов, аналогичных золотым, становится актуальным для России и других стран. С одной стороны, это может снизить зависимость от доллара и обеспечить дополнительную финансовую подушку, согласно аналитическим данным.
С другой стороны, отсутствие четкой законодательной базы для работы с криптовалютами вызывает определенные сомнения.
Криптовалюта, как децентрализованная валюта без единого эмитента, волатильна и не может выполнять функции обеспеченного актива, как это делает золото. Помимо этого, не все страны признают криптовалюту, что добавляет рисков к созданию такого резерва.
Поэтому на данный момент создание резерва в криптовалюте не выглядит разумным, считают эксперты из ФГ «Финам».
В то же время Владимир Чернов из FreedomFinanceGlobal предполагает, что у России уже может быть резерв в криптовалютах, который используется для обхода санкций в банковской системе. Это объясняет, почему информация об этом не раскрывается.
Чернов также обращает внимание на возможность создания резервов в цифровом рубле, тестирование которого уже начато в стране. Он полагает, что в будущем многие государства будут стремиться к созданию цифровых резервов, но изначально это будут инструменты, стоимость которых будет привязана к реальным активам.
