Анализ ситуации на криптовалютном рынке показывает значительную волатильность, особенно в последние дни.
По состоянию на воскресенье, 2 марта, биткоин (BTC) торгуется примерно по цене $86,000. На протяжении предыдущей недели его цена упала на 11%, начиная с диапазона $78,258 и достигая максимумов в $96,500.
Ethereum (ETH) столкнулся с еще более резким падением, упав на 21% до $2,261.
К началу недели биткоин ощутил давление, опустившись ниже ключевой отметки $90,000. На недельном графике проявилась разворотная формация «двойная вершина», что усиливает негативные прогнозы относительно дальнейшего движения цены.
Особое внимание стоит обратить на 25 февраля, когда биткоин вышел из зоны консолидации $90,000—$109,500, которая длилась три месяца.
Падение продолжилось 26 февраля, когда BTC снизился на 5% и достиг уровня $84,250, а затем протестировал локальный минимум $82,256.
Пессимизм игроков на рынке достиг максимума 27 февраля, когда цена упала до $79,400 и индекс страха и жадности опустился до крайне низких 10 пунктов.
В этом контексте эксперты предсказывают дальнейшие колебания курса биткоина в ближайшие дни, закладывая в свои прогнозы высокую степень неопределенности.
Кульминацией медвежьего тренда стало 28 февраля, когда во время азиатской сессии биткоин упал до $78 258, после чего неожиданно отскочил на 10,5%, достигнув $86 558 к концу дня.
Причиной падения стали новые экономические меры администрации Дональда Трампа, включая повышенные тарифы на товары из Мексики, Канады и Европейского Союза, среди которых 25-процентные пошлины на автомобили. Это привело к оттоку инвесторов из рискованных активов и снизило капитализацию криптовалютного рынка ниже $3 трлн.
Технический анализ недельного графика демонстрирует медвежью динамику, основанную на модели «двойная вершина», что указывает на завершение долгосрочного восходящего тренда. Хотя покупатели пытаются удержать трендовую линию от уровня $52 250, их активность ограничена.
Для восстановления контроля на рынке необходимо закрытие недели выше $90 000, а полное нивелирование медвежьих сигналов требует закрытия вблизи $93 600, что выглядит маловероятным при текущих убытках.
За прошедшие пять дней было ликвидировано длинных позиций по биткоину на сумму $1,6 млрд из-за ситуации, когда рынок движется против позиций трейдеров с кредитным плечом, и биржи принудительно закрывают их из-за недостатка средств. Например, трейдер, открывший лонг на биткоин с плечом 10x, фактически использует лишь 10% собственных средств.
Если цена биткоина упадет на 10%, стоимость позиции снизится до $900, что может привести к автоматической ликвидации и полной потере трейдером своих $100.
Существенное влияние на цену BTC оказал рекордный отток средств из биткоин-ETF, составивший $2,6 млрд — это худший результат за всю историю таких инструментов.
Спотовые ETF предоставляют легкий доступ к криптовалюте через биржи NASDAQ и NYSE, и их работа напрямую связана с поставкой биткоинов. Чистый отток средств — это разница между погашенными и выпущенными акциями ETF; при его превышении фонды вынуждены продавать биткоины для расчетов.
Позитивным событием стало сообщение о снижении инфляции до 2,5% в январе 2025 года, что укрепило ожидания о возможном снижении процентных ставок и способствовало восстановлению цен.
Также отмечено падение доходности двухлетних казначейских облигаций ниже 4%, что привело к росту фондовых индексов и криптовалют.
Тем не менее, общие настроения на рынке остаются настороженными, и, по оценкам BitRiver, для возобновления роста важно, чтобы цена биткоина вернулась к уровню $97 000 в течение 3-4 дней.
Закрытие дня выше $90 000 будет позитивным сигналом для рынка. Однако, если негативный тренд продолжится, продавцы смогут нацелиться на уровни $70 000 и даже $55 000.
На предстоящей неделе с 3 по 7 марта 2025 года ожидаются важные экономические события, способные повлиять на рынок криптовалют. В понедельник будут опубликованы индексы производственной активности PMI и ISM за февраль, которые помогут оценить состояние экономики.
Также в среду выйдут данные о числе занятых в несельскохозяйственном секторе от ADP и композитный индекс деловой активности от S&P Global. В четверг ожидаются отчеты по первичным заявкам на пособия по безработице и уровню производительности в несельскохозяйственном секторе.
Ключевым станет пятница, когда появятся данные о числе занятых в несельскохозяйственном секторе за февраль и выступления членов FOMC, включая главу ФРС Джерома Пауэлла, которые могут дать дополнительных сигналов о будущей монетарной политике.
Текущая ситуация напоминает разворот рынка в 2018-2019 годах, когда ликвидации длинных позиций привели к длительному восстановлению. Это можно расценивать как начало «криптозимы-2025», и крупные участники рынка, вероятнее всего, будут использовать текущую коррекцию для наращивания позиций в ожидании будущего ралли.
Будущее рынка в значительной степени зависит от макроэкономических условий и, в частности, от развития торговых войн, инициированных администрацией Трампа.
Политические решения Дональда Трампа изначально способствовали росту биткоина до рекордных уровней, однако в последнее время стали причиной его падения.
Введение пошлин против многих стран негативно сказывается на рынках, включая криптовалютный. Каждое новое объявление о пошлинах воспринимается крайне отрицательно, что отражается на динамике торгов.
Чаще всего после открытия американской торговой сессии рынок падает, и значительный дамп биткоина, который опустился с $100 тыс. до $80 тыс., обусловлен действиями американских трейдеров. В редкие моменты, например в последний торговый день недели, наблюдается рост.
На данный момент рассматриваются два сценария: первый — движение в диапазоне от $83 тыс. до $91 тыс. Это требует от трейдеров внимательной работы с текущими уровнями, образованными прошлыми минимумами.
Второй вариант — возможность падения ниже и пробития важного гэпа на бирже CME в $77 100, либо более глубокого снижения до уровня поддержки в $74 500. Ожидается, что от этих значений возможен хороший отскок, аналогичный последнему росту в пятницу.
Этот гэп — разница между закрытием фьючерсов CME и их открытием в воскресенье, так как биржа CME закрыта на выходные, в то время как торговля биткоином продолжается.
На прошедшей неделе наблюдалась высокая волатильность, с изменениями цены до 8-10%. Ожидается, что предстоящая неделя также будет отличаться повышенной волатильностью, особенно с учетом выхода важных экономических данных из США в первую пятницу месяца.
