Старая нормативная база в США ограничивала банки в сфере хранения криптовалют, существенно сужая их возможности.
В частности, правило «SAB 121» создавало множество барьеров для банков, требуя учета активов клиентов на их балансе как собственных обязательств, что делало предоставление кастодиальных услуг крайне сложным и обременительным.
Эта ситуация способствовала тому, что небанковские учреждения, такие как «Coinbase» и «Robinhood», могли свободно предлагать услуги хранения цифровых активов, в то время как банки оставались в невыгодном положении.
Сенатор Синтия Ламмис подчеркнула, что данное правило негативно сказалось на банковской отрасли, тормозя инновации и развитие цифровых активов.
Важно отметить, что отмена «SAB 121» открывает новые возможности для банков, позволяя им более активно участвовать в хранении и управлении криптовалютами.
Комиссия по ценным бумагам и биржам, возглавляемая Хестером Пирсом, создала рабочую группу для разработки новых, более прозрачных правил регулирования криптовалют с целью улучшения ситуации в индустрии.
Аналитики отметили, что упрощение условий позволит банкам и брокерам глубже интегрировать цифровые активы в финансовую инфраструктуру.
Это создаст предпосылки для крупных финансовых учреждений присоединятся к крипторынку и активно использовать биткоин и другие криптомонеты в своих операциях.
В марте 2022 года Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) под руководством Гэри Генслера утвердила положение, которое описывается как «своеобразная тюрьма» для капитала банков.
Это решение было принято с целью защиты криптоактивов, которые организации хранят для своих пользователей, учитывая уникальные риски, связанные с криптоиндустрией, такие как взломы, утраты активов, отсутствие страхования депозитов и высокую регуляторную неопределенность.
Генслер продолжил работу своего предшественника Джея Клейтона, мандат которого также был сосредоточен на регулировании криптовалют.
В ходе его правления комиссия признала более 40 криптовалют, включая Solana (SOL), Cardano (ADA) и BNB от Binance, незарегистрированными ценными бумагами.
Эта тенденция изменилась после политических событий, таких как победа Трампа, когда биржи, такие как Robinhood, начали возвращать ранее исключенные активы, например XRP от Ripple и вновь включили Solana и Cardano.
Однако в 2023 году эти две криптовалюты были снова исключены в связи с исками SEC к Binance и Coinbase.
Несмотря на попытки законодателей отменить действие положения SAB 121 в середине 2024 года, бывший президент Джо Байден наложил вето на это решение, заявив о необходимости защищать интересы потребителей и инвесторов.
Отметим, что когда биржа или банк хранят криптоактивы клиентов, эти активы юридически не являются собственностью компании, а лишь предоставляются как услуга хранения.
SAB 121 предписывал учитывать активы, такие как криптовалюты, на балансе компаний как обязательства, что увеличивало баланс компаний искусственным образом.
Например, если биржа хранила $10 миллиардов в биткоинах для своих клиентов, ее балансы автоматически возрастали на эту сумму.
В то же время банки обязаны следовать строгим нормативам по резервам капитала, удерживая определенный процент активов в ликвидных резервуар, например, в государственных облигациях.
Это означает, что в случае хранения биткоинов клиентов на сумму $10 миллиардов, банку необходимо иметь соответствующий резерв, что делает такую услугу экономически невыгодной.
Таким образом, фактически был установлен запрет на кастодиальные услуги для банков, поскольку из-за требований по резервированию капитала они не могли предложить услуги хранения криптовалют.
Криптобиржи, напротив, не подчинялись таким строгим нормам, однако их отчетность ухудшалась, что могло отпугнуть инвесторов и кредиторов.
Следовательно, правило SAB 121 создало неравные условия для кастодианов: традиционные активы, такие как акции и облигации, могли храниться без учета на балансе, а криптовалюты должны были учитываться.
Это заставляло криптокомпании обращаться к небанковским кастодианам, что ограничивало их выбор и повышало риски.
Важно выбирать надежные обменные сервисы для работы с криптовалютами, что можно сделать через платформы, такие как «yourcryptoex.ru» или специализированные телеграм-боты.
