В условиях активных военных действий Украина сделала шаг к развитию своей экономики, введя закон о легализации криптовалют. Этот закон, подписанный президентом Владимиром Зеленским, может значительно изменить финансовый ландшафт страны, позволяя вывести большой сектор экономики из тени. С учетом текущей ситуации, криптовалюты могут стать важным инструментом для восстановления экономики Украины.
Закон «О виртуальных активах» создает правовые рамки для функционирования легального рынка криптовалют. Регуляцией новой сферы займется Национальная комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку. По словам Министерства цифровой трансформации, это важный шаг к легализации криптосектора на Украине, который даст возможность гражданам хранить свои криптоактивы на биржах, что до этого было лишь в серой области.
Закон также определяет минимальный уставной капитал криптобирж: для местных сервисов он составит 42 тысячи долларов, а для иностранных - 210 тысяч долларов. Биржи получат возможность открывать счета в банках, однако для каждого вида деятельности должны будут получать отдельные лицензии, срок действия которых будет ограничен одним годом. Несмотря на серьезные изменения, криптовалюты не будут использоваться в качестве законного средства платежа — возможны лишь операции эквайринга.
Таким образом, несмотря на нехватку четких планов по реализации этих инициатив в условиях конфликта, легализация криптовалюты открывает новые возможности для Украины.
В Украине запланирована легализация криптовалют с помощью законопроекта «О виртуальных активах», который позволит компаниям проводить мгновенные конверсии валют и обеспечивать возможность расчетов криптовалютами через посредников.
По информации замминистра цифровой трансформации Украины Александра Борнякова, это также связано с разработкой цифровой гривны. Пилотный проект на базе блокчейна Stellar при участии финтех-компании Bitt и Таскомбанка должен стартовать до конца этого года, а в обращение цифровая валюта поступит в 2023-м. В данное время ведется процесс регистрации торговой марки «э-гривна».
Тем не менее, эксперты предупреждают о рисках легализации криптовалют. Ведущий аналитик 8848 Invest Виктор Першиков считает, что анонимность и децентрализация криптоактивов могут привести к развитию теневого сектора экономики, что создаст дополнительные проблемы для контроля и обращения цифровых активов.
Криптоактивы также становятся важным инструментом для привлечения финансирования в поддержку военных нужд, и на эти цели уже собрано более 54 миллионов долларов. Несмотря на некоторые опасения, Украина обладает большим кадровым потенциалом и развитыми сообществами разработчиков блокчейна, что открывает перспективы для ее будущего на мировом крипторынке.
Украина быстро адаптировалась к тренду криптовалют, что позволило стране занять четвертое место в мировом рейтинге «Global Crypto Adoption Index». Здесь наблюдается значительный интерес к цифровым валютам: ежегодный оборот превышает 8 миллиардов долларов, а ежедневные транзакции составляют около 150 миллионов долларов.
В Украине криптовалюту использует каждый восьмой гражданин, то есть около 5,5 миллиона человек. Высокая активность наблюдается и в майнинге — по данным Chainanalysis, в 2020 году украинские инвесторы заработали порядка 400 миллионов долларов на биткоине.
Тем не менее, долгое время рынок оставался в серой зоне из-за отсутствия законодательной базы. Но теперь, с введением четких правил, сектор криптовалют в Украине может стать важным инструментом для восстановления экономики после завершения российской спецоперации.
В мировом масштабе ситуация с криптовалютами различается: в большинстве стран они не имеют четкого регулирования. Исследования показывают, что более ста стран признали легальность биткоина. Однако некоторые государства, такие как США и Китай, испытывают опасения по поводу контроля над крипторынком и стремятся внедрить свои правила.
На данный момент американские власти пытаются разработать законодательные нормы для эффективного регулирования этой сферы.
В настоящее время биткоин в США рассматривается не как валюта, а как имущество. Это означает, что прибыль от его торгов или использования подлежит налогообложению как доход от прироста капитала для пользователей и как доход от бизнеса для майнеров. Белый дом планирует ввести налог на сделки с биткоинами, ожидая, что это принесет дополнительно 28 миллиардов долларов в федеральный бюджет.
В рамках этого подхода также рассматривается законопроект, который освободит от налога на прирост капитала доходы от криптовалют, если они не превышают 200 долларов.
В то же время, Китай проводит жесткую политику в отношении криптовалют, включая запрет на все финансовые операции с ними и полное искоренение майнинга. Это решение обосновано стремлением китайских властей к централизованному контролю над финансовой системой. Все операции с цифровыми активами теперь считаются незаконными, а доступ к популярным платформам для отслеживания курсов криптовалют заблокирован.
При этом в Китае активно продвигается цифровой юань, который представляет собой электронные деньги, выпущенные Народным банком Китая. Они эквивалентны обычным бумажным банкнотам и уже рассматриваются как потенциальный конкурент доллару в международных расчетах.
Ричард Туррин, автор книги «Безналичные: революция цифровой валюты в Китае», утверждает, что цифровой юань может изменить привычные финансовые порядки и повлиять на глобальную экономику.
Китай занимает лидирующие позиции в мировой торговле, что создает предпосылки для продвижения цифрового юаня на международной арене, потенциально заменяя доллар в расчетах.
В обозримом будущем, в течение пяти-десяти лет, цифровой юань может значительно уменьшить долю доллара в мировой торговле, утверждает аналитик Туррин.
Однако с учетом растущей геополитической напряженности и санкций против России, взгляды на криптовалюты могут кардинально измениться. Артур Хейс, сооснователь криптобиржи BitMEX, считает, что криптовалюты, такие как биткоин, станут более привлекательными для граждан, стремящихся защитить свои активы от инфляции и кризиса.
По его словам, биткоин предлагает более значимые преимущества, чем золото, за счет легкости доступа и удобства обращения в цифровом пространстве.
В отличие от настороженного отношения США к криптовалютам и решительной позиции Китая о их подавлении, небольшая страна Сальвадор сделала шаг в неизвестность, признав биткоин в качестве легального платежного средства. С 2021 года в стране установлен ряд условий, позволяющий устанавливать цены в биткоинах и оплачивать налоги криптовалютой, что освободило такие операции от налога на прирост капитала.
Президент Найиб Букеле настаивает на этом нововведении как на способе спасения экономики, демонстрируя смелый подход к внедрению новых финансовых технологий.
Президенты Сальвадора, Наиб Букеле, уверен в том, что внедрение биткоина сможет значительно улучшить качество жизни миллионов людей. В своих социальных сетях он часто делится достижениями страны в сфере криптовалют, отмечая, что республика уже приобрела более 1100 биткоинов.
На данный момент, использование криптовалюты в основном сосредоточено в крупных компаниях. Однако, недавний опрос, проведенный торговой палатой, показал, что всего лишь 3,6% владельцев бизнеса считают, что биткоин положительно сказался на их продажах.
Несмотря на явное несогласие части населения и предупреждения финансовых организаций, власти страны настойчиво продвигают идею цифровой валюты. Международный валютный фонд (МВФ) назвал признание биткоина официальной валютой Сальвадора рискованным шагом, предупреждая о возможных угрозах для финансовой стабильности страны, таких как нестабильность цен и сложности в борьбе с отмыванием денег и финансированием терроризма.
В условиях такого давления, МВФ даже угрожал Сальвадору заморозкой обещанного кредита в 1,3 миллиарда долларов, если страна не откажется от использования биткоина.
Аналитики, такие как Хайме Реуше из Moody's, отмечают, что приобретение криптовалюты для государства с историей финансовых трудностей создаёт дополнительные риски, особенно в свете предстоящих выплат по облигациям в 2023 году. Однако правительство Сальвадора продолжает курс на интеграцию биткоина в экономику и нацелено на реализацию амбициозного проекта — строительства Биткоин-Сити.
В Сальвадоре планируется создание уникального проекта, известного как «Биткоин-Сити», который привлекает внимание сторонников криптовалют.
В этом новом городе будут отсутствовать привычные налоги, такие как подоходный налог, оставляя лишь НДС в размере десяти процентов, который будет направлен на строительство и обслуживание городской инфраструктуры. Таким образом, «Биткоин-Сити» представляет собой либертарианскую утопию, ориентированную на интересы криптоэнтузиастов.
Для финансирования проекта правительство Сальвадора решило выпустить впервые в мире облигации, обеспеченные биткоинами, на сумму один миллиард долларов. Ожидается, что доходность этих облигаций может достичь 146 процентов, при условии роста курса биткоина. Соглашение с блокчейн-компанией Blockstream позволит разместить эти облигации в сети Liquid Network, а средства от их продажи частично конвертируются в биткоин, в то время как другая часть будет использована для строительства инфраструктуры и создания майнинговых станций, работающих на вулканической энергии.
Несмотря на первоначальные амбициозные планы, до сих пор не было реализовано выделение биткоин-облигаций, и сроки их выпуска постоянно смещались. К моменту написания статьи проект вызывает скепсис: в стране по-прежнему преобладает использование наличных средств, и более 70% сальвадорцев не имеют доступа к банковским услугам.
К тому же, переход на криптовалюту по-прежнему оставляет за бортом значительную часть населения, не имеющего смартфонов и интернета, что составляет почти половину жителей Сальвадора. В связи с этим, пока трудно делать выводы о реальной успешности криптоинициатив в стране.
Система Chivo сталкивается с многочисленными техническими проблемами, включая сбои и трудности с переводами, что вызывает недовольство пользователей.
В России с начала 2022 года активно обсуждаются вопросы регулирования криптовалют. Центральный банк выступал за полный запрет, тогда как Минфин настаивал на легализации, полагая, что это принесет больше пользы. В результате правительство поддержало разработанную Минфином концепцию регулирования, предполагающую, что все операции с криптовалютами будут осуществляться через российские банки, с обязательной идентификацией участников и классификацией клиентов на квалифицированных и неквалифицированных инвесторов, как это делается на фондовых рынках.
Однако начало спецоперации изменило ситуацию. Санкции, введенные против России, привели к новой экономической реальности, в которой инвесторы начали искать альтернативы привычным фиатным валютам, и многие обратились к криптовалютам и стейблкоинам.
По словам управляющего партнера адвокатского бюро «Афанасьев, Узденский и партнеры», Сергей Афанасьева, криптовалюты за время конфликта стали более стабильными финансовыми инструментами на фоне нестабильности фондового рынка и колебаний курсов валют. Биткоин, например, начал уверенно расти вскоре после начала конфликта.
Таким образом, Россия, фактически отрезанная от западных финансовых рынков, может столкнуться с дедолларизацией своей экономики, что только увеличивает интерес к криптовалютам как к средствам сохранения и приумножения капитала.
Аналитики Goldman Sachs полагают, что легализация криптовалют в России может стать ключевым решением в условиях отключения SWIFT для некоторых банков и ухода международных платежных систем из страны.
В частности, вице-премьер Александр Новак отметил, что наличие свободных мощностей для майнинга можно было бы закрепить на законодательном уровне.
Капитализация криптовалютного рынка составляет около 2 триллионов долларов, что значительно превышает капитализацию российского фондового рынка, оцениваемого в 483,31 миллиарда долларов.
Однако крипторынок сохраняет высокие риски из-за отсутствия единых правил и нестабильности курсов, что затрудняет вход для неопытных инвесторов.
Несмотря на риски, успешный эксперимент с биткоином может кардинально изменить международную финансовую систему.
