В издании «РБК Инвестиции» подводятся итоги года и анализируются доходности различных финансовых инструментов.
В этом году в обзор не включены иностранные ценные бумаги из-за их ограниченной доступности для большинства инвесторов. Вместе с тем, внимание уделено биткоину, который вновь переписал свои исторические рекорды, в том числе достигнув отметки свыше $100 тыс.
Для расчета доходности депозитов использовались средневзвешенные ставки по данным Банка России, а показатели по государственным и корпоративным облигациям определялись на основании индексов полной доходности Мосбиржи.
Эффективность вложений в российские акции оценивалась по индексу полной доходности «брутто» Мосбиржи, в то время как инвестиции в иностранные валюты, такие как доллар США, евро, юань и тенге, оценивались по курсам, установленным Банком России.
Динамика цен на золото и серебро также основывалась на учетных ценах, предоставленных Банком России.
Для оценки доходности инвестиций в криптовалюту учитывался курс биткоина в рублях по данным CoinGecko.
Более того, все расчёты производились с учетом пересчёта доходностей на рублевую основу, включая депозитные вклады в иностранной валюте.
Сроки инвестирования рассматриваются с 25 декабря 2023 года по 25 декабря 2024 года.
В 2023 году наивысшую доходность среди инвестиций показал биткоин, который за год увеличил свою стоимость на 146,35% в рублях, вырастая с ₽4 000 027 до ₽9 854 180.
Следующими по доходности стали драгоценные металлы: золото и серебро. Цены на золото, по данным Центрального банка, поднялись за год с ₽6035,07 до ₽8392,87 за грамм, что обеспечило доходность 39,07%. Серебро подорожало с ₽71,49 до ₽95,06, показав доходность 32,97%.
Однако при реальных операциях с этими металлами инвесторы сталкиваются с комиссионными банками, что снижает фактическую доходность: золото приносит около 31–33%, а серебро — 24–27%.
Средняя ставка по годовому депозиту в долларах в конце 2023 года составила 2,13%. В это же время курс доллара вырос на 8,63% с ₽91,9389 до ₽99,8729, благодаря чему рублевая доходность депозитов составила 10,94%.
Инвестиции в юань принесли более скромный доход — 6,24%, так как курс юаня повысился с ₽12,8598 до ₽13,6624 за год.
За год евро увеличился с ₽101,2863 до ₽104,231, обеспечив инвестору доходность в размере 2,91%.
В декабре 2023 года средняя ставка по годовому депозиту в евро составляла 1,42%, что в пересчете на рубли дало доходность 4,37%.
Инвестиции в корпоративные облигации могли бы принести 2,53% доходности за тот же период, что отражает рост индекса полной доходности облигаций Мосбиржи с 144,54 до 148,19 пункта.
Годовая инфляция в России на 25 декабря 2024 года составила 9,7%, и только пятеро из десяти лучших инвестиционных инструментов смогли опередить инфляцию.
Вложения в ОФЗ с фиксированным купоном понесли убытки в среднем 3,21% из-за снижения индекса их доходности с 619,2 до 599,32 пункта.
В то же время индекс полной доходности акций Мосбиржи упал с 6969,89 до 6741,67 пункта, что означает средний убыток в 3,27%.
Также инвестиции в казахстанский тенге, который по состоянию на конец 2024 года снизился с ₽20,1184 до ₽19,0699, привели к убытку в 5,21%.
Несмотря на это, у инвесторов были возможности увеличить доходность, если бы они правильно определяли моменты для покупки и продажи или использовали сложные проценты на растущих депозитных ставках.
Инвестирование в облигации может быть выгодным, если правильно выбрать время вложения.
К примеру, если инвестор закупит корпоративные облигации 18 декабря 2023 года, когда индекс полной доходности Мосбиржи составлял 140,83 пункта, и продаст их 25 декабря при индексе 148,22 пункта, его доходность составит 5,25%.
Аналогично, покупая ОФЗ с фиксированным доходом 1 ноября и продавая 24 декабря, когда индекс достиг 607,81 пункта с минимальных 536,36, инвестор может добиться доходности в 13,32%, что превышает уровень годовой инфляции.
Использование эффекта сложного процента может дополнительно увеличить доходность, особенно в условиях растущих ставок.
Исследование показало, что наиболее выгодным оказывается ежемесячное реинвестирование.
В расчетах применялись данные октября, так как ноябрьская информация еще не была опубликована, однако предполагалось, что фактические ставки могли быть выше.
Аналогичные расчеты для депозитов в долларах и евро показали, что максимальная доходность из них предусматривалась при вложении в годовой депозит в конце декабря.
Инвестируя в российские акции 25 декабря 2023 года с индексом 6969,89 пунктов и продавая 17 мая при 8046,87 пунктов, инвестор мог бы достичь средней доходности в 15,45%.
Таким образом, правильная стратегия и выбор времени могут значительно увеличить доходность от инвестиций.
Инвестиции в валюты и драгоценные металлы за последние месяцы показали значительную доходность.
Если бы инвестор приобрел казахстанские тенге 7 августа по курсу ₽1784,86 за 100 тенге, а затем продал их 29 ноября по ₽2193,71 за 100 тенге, его доходность составила бы 22,91%.
При этом, покупая евро 20 июня по ₽89,0914 и продавая 29 ноября по ₽116,141, инвестор получил бы доходность 30,36%.
Аналогично, приобретение долларов 20 июня по ₽82,6282 с последующей продажей 29 ноября по ₽109,5782 принесло бы прибыль в 32,62%.
Инвестируя в юани, купленные 20 июня по ₽11,1652 и проданные 28 ноября по ₽14,8382, доходность составила бы 32,9%.
Золото, купленное 24 января по ₽5714,43, и проданное 29 ноября по ₽9303,76, принесло бы доходность в 62,81%.
Серебро декларировало аналогичные показатели — покупка по ₽62,75 за грамм и продажа за ₽107,42 привела бы к доходности 71,19%.
Наиболее впечатляющим оказался инвестиционный результат в биткоин: купив его 23 января за ₽3 411 902 и продав 17 декабря за ₽11 257 762, инвестор мог бы получить доходность в 229,96%.
Все указанные доходности не учитывают комиссии и налоги.
Для налоговых резидентов базовая ставка налога на доход составляет 13%, что важно учитывать при инвестировании.
Несмотря на это, текущее состояние комиссионных ставок вряд ли бы значительно изменило доходность по приведенным инструментам, кроме драгметаллов.
