С марта 2020 года цена биткоина выросла почти в девять раз, а его рыночная капитализация превысила капитализацию крупнейшего банка США — JP Morgan, составив $860 миллиардов против $427 миллиардов. Независимый аналитик Рустам Боташев в своей колонке для Forbes отмечает, что заинтересованность в инвестициях в биткоин возобновилась с осени прошлого года. Это привело к тому, что биткоин стал такой же значимой новостью для финансовых порталов, как нефть и золото.
Сегодня многие по-прежнему делятся на два лагеря: одни считают биткоин пузырем, другие верят в его потенциал как будущую глобальную финансовую систему. Однако факты говорят сами за себя — стоимость биткоина устанавливает рекорды, а его стабильный рост нельзя игнорировать.
Аналитики связывают этот успех с огромной денежной эмиссией, осуществленной центральными банками США и Европейского Союза, что создало избыток ликвидности на финансовых рынках. Это явилось одной из причин роста цен на биткоин и его популярности как актива. История криптовалюты напоминает тюльпановую лихорадку XVII века, но её реальные параметры и социальное влияние на мировой рынок значительно отличаются.
Биткоин продолжает вызывать интерес среди институциональных инвесторов, несмотря на экономические трудности, такие как снижение ВВП и рост безработицы в США. В то время как индекс S&P 500 в 2020 году вырос на 16%, биткоин демонстрировал ещё более значительный рост, достигнув 68% по сравнению с мартовским минимумом.
Одной из ключевых причин этого скачка стало признание биткоина как реального актива крупными компаниями. Например, Tesla объявила о вложении 1,5 миллиарда долларов в биткоин и о намерении принимать его в качестве средства оплаты, что вызвало резкое увеличение цен на криптовалюту на 23%.
Однако, стоит отметить, что интерес институциональных инвесторов к криптоактивам начал проявляться ещё до этих анонсов. С осени прошлого года наблюдается рост спроса на регулируемые продукты, позволяющие получить доступ к цифровым активам. Компания Grayscale, управляющая крупнейшими фондами по криптовалютам, увеличила свои активы с 2 до 27 миллиардов долларов за последний год. Ожидается, что поток институциональных инвесторов в криптовалюту будет только нарастать.
Тем не менее, рост цен на биткоин не гарантирован и может привести к серьезным коррекциям, учитывая недавние темпы роста и чувствительность к новостям. Важно отметить, что биткоин не исчезнет бесследно; он стал восприниматься участниками финансового рынка как цифровые деньги, эквивалентные традиционным валютам, таким как рубли и доллары, но функционирующие в своей экосистеме – блокчейне.
Биткоин служит мерой стоимости и средством платежа, что делает его актуальным для различных транзакций. С начала 2019 года ряд крупных американских компаний, таких как Whole Foods и GameStop, начали принимать биткоин и другие криптовалюты для расчетов. Это подтверждает растущую популярность криптовалют как альтернативы традиционным средствам обмена.
Илон Маск, CEO Tesla, также выразил интерес к биткоину, рассматривая часть активов компании в этой валюте.
Приверженцы биткоина уверены, что он станет не только средством накопления для частных лиц и бизнеса, но и для государств. Существует мнение, что биткоин может частично заменить фиатные валюты и золото в золотовалютных резервах стран. Основные аргументы в пользу этого связаны с уникальными свойствами технологии блокчейн.
Во-первых, децентрализация означает отсутствие единого контроля над сетью; управление осуществляется через консенсус участников, что делает систему более устойчивой. Во-вторых, неизменность транзакций обеспечивает защиту и прозрачность — вся история обменов доступна и не может быть изменена.
Также стоит отметить ограниченную эмиссию биткоина: максимальное количество составляет 21 миллион монет, и уже выпущено более 18 миллионов, что создает предпосылки для устойчивой ценности.
Таким образом, биткоин обладает значительным потенциалом как для частного, так и для государственного накопления, предлагая альтернативу традиционным валютам и активам.
Текущая инфляция с эмиссией 4,25% будет постепенно снижаться до нуля, что создает серьезные проблемы для правительств, так как биткоин находится вне их контроля. Центральные банки не желают иметь на своей территории валюту, которую они не могут регулировать. Тем не менее, тенденция к использованию биткоина может возрасти, поскольку наличие валюты, полностью независимой, вероятно, предпочтительнее, чем зависимой от одного государства, способного в любой момент изменить правила игры.
Основным препятствием для биткоина как средства накопления остается его высокая волатильность. Однако это может измениться с уменьшением спекулятивных факторов и установлением рыночного равновесия. Когда волатильность снизится, биткоин может стать конкурентоспособной резервной валютой. Например, даже если Китай решит вложить 1% своих активов в биткоины, это может значительно повлиять на его стоимость, учитывая, что такие вложения могут вызвать резкий рост курса.
Для новых инвесторов важно понимать, что биткоин является лишь частью более обширного мира блокчейн-технологий. Перспективы этой индустрии гораздо более разнообразны, чем представляется на первый взгляд. Так, многие, кто вкладывался в биткоин, уже стали миллиардерами благодаря его росту, что подчеркивает инвестиционные возможности, которые предлагает этот рынок.
