Возможность повышения ключевой процентной ставки Банком России до 20% и выше обусловлена опасениями касательно динамики инфляции в стране. Об этом заявил заместитель председателя Центрального банка Алексей Заботкин в беседе с «Российской газетой». Он уточнил, что если в ближайшие месяцы сохранятся сомнения относительно замедления инфляции и снижения инфляционных ожиданий среди населения и бизнеса, данный шаг может быть реализован.
"Если в предстоящие месяцы у нас останутся сомнения относительно замедления инфляции, а инфляционные ожидания граждан и бизнеса будут снижаться недостаточно быстро и в достаточной степени, чтобы к 2025 году инфляция вновь составляла 4%", - отметил Заботкин, отвечая на вопрос о том, при каких условиях ЦБ может рассмотреть возможность поднятия ставки до указанного уровня или выше.
Эти слова подчеркивают важность стабильности экономической ситуации и выражают настороженность регулятора по поводу проинфляционных рисков, которые могут возникнуть в случае неблагоприятных изменений во внешнеэкономической обстановке. К таким рискам Заботкин отнес, в частности, существенное ухудшение внешних условий, что может проявляться в падении объемов экспорта или ограничении внешнеэкономических связей, что в свою очередь затрудняет получение импортных товаров.
Также укрепляет позицию Центрального банка необходимость в оздоровлении экономики и возвращения ее в состояние равновесия. Как пояснил Заботкин, в настоящее время стимулирующая бюджетная политика создает условия для расширения производств в ключевых отраслях. Однако в условиях растущего спроса со стороны государственного сектора, не смотря на исчерпанность резервов рабочей силы и производственных мощностей, общий спрос в экономике должен быть контролируемым и сдержанным.
"Если в таком контексте не установить ограничения на рост спроса, то компании начнут активнее соперничать за дефицитные ресурсы, что приведет к увеличению цен. А люди, опасаясь дальнейшего ухудшения ситуации и роста инфляции, будут спешить оформлять кредиты и скупать товары "впрок", что, конечно, лишь усугубит ситуацию", - добавил он. Заботкин также подчеркнул, что лишь при условии сглаживания разрыва между спросом и производственными возможностями можно рассчитывать на снижение уровня инфляции.
Эти тезисы показывают сложность экономической ситуации и необходимость четкой экономической политики, способной не только регулировать регулирование денежного потока, но и поддерживать устойчивый уровень цен в долгосрочной перспективе. В условиях изменчивости мировых и внутренних экономических факторов, ЦБ должен оценивать каждую ситуацию индивидуально, определяя необходимые меры, чтобы не допустить критического скачка инфляционных показателей. Текущая политика требует постоянного мониторинга усовершенствования своих инструментов влияния на экономику с целью избежания негативных последствий в будущем.
Заботкин также отметил, что влияние нового уровня процентных ставок, как правило, начинает проявляться спустя три-шесть кварталов.
«Это значит, что основной эффект от ранее принятых нами решений станет ощутимым во второй половине 2024 года и далее», - подчеркнул он.
Напомним, что Совет директоров Банка России принял решение о повышении ключевой ставки до 18% 26 июля, что стало первым увеличением с декабря 2023 года. Прежде ставка оставалась на уровне 16% годовых.
В августе было зафиксировано, что на фоне возрастания объема кредитования среди физических лиц значительно увеличилось и количество заявок на реструктуризацию как потребительских, так и ипотечных кредитов.
С января по июнь 2024 года примерно 180 900 заемщиков обратились в банки с просьбой о предоставлении потребительских каникул, что является заметным ростом по сравнению с 116 800 запросами в аналогичном периоде прошлого года.
Во втором квартале текущего года темп роста цен с учетом сезонных факторов составил в среднем 8,6% в годовом исчислении, что свидетельствует о повышении по сравнению с 5,8% в предыдущем квартале.
Показатель базовой инфляции с поправкой на сезонность во втором квартале ощутимо увеличился до 9,2% в пересчете на год, по сравнению с 6,8% в прошлом квартале.
Кроме того, годовая инфляция возросла с 8,6% в июне до 9% к 22 июля, что также подчеркивает текущую экономическую напряженность и необходимость дополнительных мер для ее контроля.