На американском фондовом рынке прошла неделя, отмеченная значительной волатильностью. Основные индексы, такие как S&P 500, NASDAQ Composite и Dow Jones, завершили торговые сессии с заметными потерями, что говорит о текущем нервозном состоянии инвесторов.
Конкретно, индекс S&P 500 снизился на 2,1%, NASDAQ Composite утратил 3,4%, а Dow Jones также потерял 2,1%. Параллельно с этим индекс волатильности, известный как VIX, подскочил на 43% и преодолел психологическую отметку 20 пунктов. Это может сигнализировать о возможных рисках дальнейшего снижения, хотя и не с абсолютной уверенностью.
Инвесторы в эти дни активно анализировали результаты заседания Федеральной резервной системы (ФРС). Как и ожидалось, ключевая процентная ставка была оставлена без изменений в диапазоне 5,25–5,5%. Глава ФРС Джером Пауэлл отметил, что существует возможность сокращения ставки Fed Funds Rate уже в сентябре, однако для этого необходима согласованность в данных, поступающих с различных фронтов.
Важно понимать, что на данный момент никакого конкретного решения о ставке на ближайшие месяцы принято не было. Между тем, американская экономика приближается к моменту, когда снижение монетарной политики может стать целесообразным шагом.
Важным индикатором состояния дел в экономике стало снижение индекса деловой активности в промышленности ISM в июле — с 48,5 до 46,8 пункта, что оказалось ниже прогнозируемых значений в 48,8 пункта. Это снижение указывает на обострение ситуации в деловом секторе.
Особенно заметным является падение подиндекса занятости, который снизился с 49,3 до 43,4 пункта. В начале следующей недели ожидается публикация вторичного индекса в секторе услуг, что даст дополнительное представление о текущем состоянии экономики.
Также в пятницу был представлен отчет, который продемонстрировал некоторую слабость на рынке труда США: количество новых рабочих мест в Nonfarm Payrolls увеличилось лишь на 114 тыс. в июле, что значительно меньше 179 тыс. в июне и ниже прогноза в 176 тыс. При этом уровень безработицы зафиксирован на уровне 4,3% по сравнению с 4,1% в предыдущем месяце.
Данные о среднечасовой зарплате также показывают, что годовая динамика этого показателя составила 3,6%, однако в сравнении с предыдущими периодами, рост замедляется, что вызывает дополнительные волнения.
За прошлую неделю отчитывались крупные компании, такие как «Apple» (+0,9%), «Amazon» (-8%), «Microsoft» (-4%) и «Intel» (-32%). На данный момент 75% компаний из индекса S&P 500 уже представили свои финансовые отчеты.
Исследовательская организация FactSet сообщает, что сводная прибыль на акцию для компаний индекса во втором квартале могла вырасти на 11,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
В начале недели также стало известно, что государственный долг США достиг нового рекорда — 35 трлн долларов. По прогнозам Управления Конгресса по бюджету (CBO), к 2034 году госдолг может превысить 56 трлн долларов.
Эта проблема не является новой; речь идет о долгосрочных тенденциях, которые могут развиваться на протяжении около 30 лет, до 2050 года. Без резких геополитических потрясений или серьезной глобальной рецессии эта угроза не так актуальна в горизонте 1-3 лет. Но долгосрочные факторы могут создать давление на курс доллара.
Состояние S&P 500 на 2 августа 2024 года составляет 5347 пунктов, что свидетельствует о снижении на 1,8%. Текущая поддержка на уровне 5300 пунктов наблюдается, и вероятность отскока увеличилась. В сценарии оптимистичного развития событий целевой ориентир составляет 5700 пунктов.
Для отслеживания движения индексов можно использовать фьючерсы на Московской бирже. Фронтальные контракты показывают локальные поддержки: SFU4 находится на уровне 535, а NAU4 уже приближается к потенциальной опорной точке. Котировки на конец недели составили 540 и 18 302, что создает интересные возможности для торговли.