В 2024 году остатки на счетах российских банков по учету драгоценных металлов снизились в денежном выражении почти на 24%, а в пересчете на физическое золото - на 46%, что составляет около 33 тонн.
Это является наибольшим сокращением с 2020 года, и такие изменения вызваны несколькими факторами, на которые указали эксперты.
В начале года остатки на счетах российских банков упали до 325 млрд рублей, что соответствует менее 40 тонн золота.
Банки, как правило, учитывают драгметаллы на своем балансе до их продажи контрагентам, включая иностранных клиентов, таких как золотопромышленники и аффинажные заводы.
Структура запасов золота в банках довольно сложна: часть золота принадлежит банкам для резервирования ликвидности и покрытия рисков, другая - хранится на счетах клиентов, включая физические и юридические лица.
Также в обращении находится золото, используемое в качестве залога для кредитов.
Возможно, банки пересмотрели свою политику, сократив резервы драгоценных металлов и продавая золото для покрытия временных убытков и повышения ликвидности.
В связи с высокой ключевой ставкой и удорожанием денег, другие инвестиции становятся более привлекательными, что также могло повлиять на такое сокращение запасов.
В условиях растущей инфляции и геополитической нестабильности многие клиенты банков вместо получения кредитов начинают продавать золото со своих металлических счетов.
В 2024 году цена золота демонстрировала устойчивый рост с февраля по октябрь, когда достигла исторического рекорда. Это обусловлено значительными вложениями со стороны как центральных банков, так и частных инвесторов.
Эксперты отмечают, что банки активно продавали золото для удовлетворения интересов своих крупных клиентов, в основном золотодобывающих и аффинажных компаний, что способствовало сокращению их запасов.
Ожидается, что запасы золота будут увеличиваться благодаря росту объемов его добычи и торговли. По словам эксперта, наблюдается высокая скорость как покупки, так и продажи золота, что приводит к изменению объемов запасов, однако процесс отчетности не успевает за столь стремительными изменениями.
Также важно отметить, что цена золота зависит от инфляции, курсов валют и экономической стабильности. В текущий момент стоимость грамма золота составляет почти 9 тыс. руб., в то время как в начале 2024 года она не превышала 6 тыс.
Пониженные процентные ставки делают инвестиции в золото более привлекательными, поскольку его доходность может превышать доходность других активов. В свою очередь, повышенные процентные ставки снижают интерес к золоту, что провоцирует падение его цены.
По информации Владимира Брагина, директора по анализу финансовых рынков и макроэкономики компании «Альфа-Капитал», спрос на золото среди центробанков в 2024 году достиг исторического максимума.
В прошлом году центральные банки по всему миру закупили рекордные 1045 тонн золота, продолжив пятнадцатилетнюю тенденцию чистых покупок.
Золото является стратегическим резервом, который помогает обеспечивать стабильность национальной валюты и финансовую безопасность государств.
Спрос на золото со стороны регуляторов превышает 1000 тонн третий год подряд и значительно выше средних показателей 2010-2021 годов.
Основными покупателями стали центробанки развивающихся стран, таких как Польша, Чехия, Венгрия, Турция и Китай.
Кроме того, запасы активно накапливали Сербия, Грузия и Азербайджан.
Ожидается, что несмотря на укрепление доллара США, в 2023 году спрос на золото останется высоким.
Однако текущие цены могут указывать на перекупленность металла, что может привести к коррекции цен вниз в ближайшие месяцы.
Спрос на золото также растет в Азиатско-Тихоокеанском регионе благодаря расширению фондов, ориентированных на данный металл, а также активному поощрению местными регуляторами инвестиций в золото.
В Индии ювелирный спрос будет поддерживаться снижением импортных пошлин на золото с 15% до 6%.
