Рынок реагирует на текущую ситуацию, и нежелание фондовых индексов США продолжать ралли на фоне роста доходности трежерис указывает на то, что американская экономика может достигнуть пределов своего роста.
Попытки стимулирования экономики могут привести к инфляции и вынудить Федеральную резервную систему (ФРС) отказаться от снижения ставок. В свете этого победа Дональда Трампа на президентских выборах выглядит менее оптимистично для акций.
Инвесторы, ослепленные верой в увеличение ВВП и корпоративных доходов благодаря фискальным стимулам, могли не заметить, что рост доходности облигаций сигнализирует о надвигающихся проблемах.
Трамп также несет риски: его торговые тарифы и антииммиграционная политика могут оказать негативное влияние на экономику. Фискальные меры приведут к повышению государственного долга и увеличению выпуска облигаций, в то время как спрос за ними может не успевать расти, что приведет к падению цен и увеличению доходности.
Ричард Баркин, президент ФРБ Ричмонда, указывает, что текущая ситуация на долговом рынке связана с налогово-бюджетной политикой, а не с намерениями ФРС. Рынки менее уверены в дальнейшем снижении ставок, и деривативы показывают лишь 16%-й шанс на повторное снижение после первой ставки в 2025 году.
Если рынок труда не охладится, ФРС может и вовсе остановить монетарную экспансию. Поэтому данные о занятости за декабрь являются критически важными.
Эксперты Bloomberg ожидают снижения числа рабочих мест с 227 тыс до 165 тыс, с оценками от 100 тыс до 268 тыс.
Согласно прогнозам, в 2024 году экономика США добавит 2,1 млн новых рабочих мест, что меньше, чем 3 млн в 2023, но больше по сравнению с 2 млн в 2019 году, до пандемии.
Рынок труда остается сильным, а инфляция продолжает расти, что ставит под сомнение целесообразность снижения ставок Федеральной резервной системой (ФРС).
В отличие от этого, другие центральные банки, такие как Банк Англии, сталкиваются с большими трудностями. Недавний долговой кризис в Великобритании продемонстрировал, что экономика страны не способна выдерживать высокие процентные ставки.
Аналогичная ситуация наблюдается и в еврозоне. Дивергенция в монетарной политике ФРС и Европейского центрального банка (ЕЦБ) будет продолжать оказывать давление на валютные курсы, что приведет к падению EUR/USD.
Сильные показатели рынка труда в США могут инициировать продажи данного валютного инструмента с целью достижения уровней 1,012 и 1, в то время как слабые данные могут привести к краткосрочным покупкам на уровне сопротивления 1,0325.
В 2024 году инвесторы с осторожностью относятся к вложениям в акции, не зная, куда двигаться дальше.
Однако есть возможности для инвестиционного роста: с помощью ИИ были выявлены акции, которые продемонстрировали значительный рост, включая две акции более чем на 150%, четыре акции увеличились более чем на 30%, и три акции поднялись более чем на 25%.
Эти результаты подчеркивают потенциальные возможности для формирования портфелей, которые могут быть адаптированы к различным индексам, включая «Dow» и «S&P».
