Стратегия накопления, первоначально применяющаяся к биткоину, теперь охватывает альткоины, что вызывает вопросы о влиянии на цены и связанных рисках.
Криптовалюты остаются высоковолатильными активами, что может привести к значительным финансовым потерям.
Акции компаний, накапливающих криптовалютные резервы, демонстрируют рост доходности, превосходя сам рынок криптоактивов.
Например, венчурная компания «Animoca Brands», работающая в области игр и блокчейн-инвестиций, отмечает, что многие фирмы акцентируют внимание на привлечении капитала и планах по покупке альткоинов, а не на реальных сделках. Это формирует определенные ожидания у инвесторов и усугубляет спекулятивный характер рынка.
Стратегия накопления использует долговые инструменты с низкой или нулевой ставкой, что позволяет компаниям конвертировать обязательства в акции с высокой премией — до 50%. Но такие механизмы несут в себе риски, связанные с накоплением долгов.
По данным «Animoca Brands», переход к накоплению альткоинов стимулировал резкий рост цен акций — в среднем на 150,8% за день, 185,9% за неделю и 226,5% за месяц. Это подчеркивает важность анализа реальной активности на рынке перед вкладом в такие инструменты.
Недавно опубликованные заявления не оказали значительного влияния на стоимость альткоинов, несмотря на позитивную реакцию фондового рынка. Альткоины, отличные от биткоина, включают такие криптовалюты, как Ethereum, Litecoin, XRP, а также мемкоин Dogecoin и стейблкоин USDT. Отмечается, что, возможно, компании не успели начать или завершить процесс приобретения альткоинов за указанный период, что объясняет отсутствие притока капитала, способного ощутимо повлиять на рынок альткоинов.
Это также может свидетельствовать о том, что рост цен на акции основывается на спекулятивных ожиданиях, без действительного подстрахования из-за инвестиций в криптовалюты.
Аналитики компании Animoca Brands подчеркивают, что интерес институциональных инвесторов к более широкому спектру криптовалют, помимо биткоина, возрастает. Тем не менее, использование биткоина в качестве резерва остается наиболее распространенной стратегией среди компаний, но такие организации составляют всего лишь 0,3% среди более чем 53 тысяч публичных компаний в мире, что говорит о крайне ограниченной практике использования других криптовалют в качестве резервов.
Существует множество вопросов относительно устойчивости данной модели, так как она сильно зависит от спроса со стороны инвесторов и от динамики цен на альткоины. В зависимости от рыночных настроений или долгосрочного падения цен, подобная стратегия может быть рискованной и привести к серьезным проблемам с ликвидностью и выполнением обязательств.
Альткоины также известны своей волатильностью, что создает не только возможности для прибыли, но и дополнительные риски. В последние недели наблюдается заметный рост цен на альткоины относительно биткоина. Эксперты из аналитической компании Santiment предупреждают, что при появлении утверждений о начале «сезона альткоинов» стоит проявлять осторожность из-за возможной волатильности.
Исторически известно, что цены на криптовалюты значительно растут, когда общественное мнение склоняется к неверию в дальнейший рост.
