В 2024 году наблюдается повышенный интерес к внебиржевому рынку (OTC) торговли криптовалютами. После выборов в США, когда побеждает Трамп, трейдеры начали активно изучать альтернативные криптоактивы помимо биткоина и эфира.
Согласно данным криптовалютных платформ, объемы торгов на внебиржевых рынках значительно увеличились. Эксперты крупнейших американских криптобирж и маркетмейкеров отметили растущий спрос на разнообразные криптоактивы. Ожидается, что этот тренд сохранится в следующем году.
Увеличение торговой активности также сказалось на цене биткоина (BTC), которая на конец декабря 2024 года достигла $95,5 тыс., что на 42% выше по сравнению с уровнем до выборов. Максимальная стоимость биткоина на пике роста составила более $108 тыс. Вся капитализация рынка криптовалют за этот же период увеличилась почти на 50%, составив $3,33 трлн, по данным Coinmarketcap.
Внебиржевой рынок предоставляет возможность для крупных клиентов, включая институциональных инвесторов, осуществлять значительные сделки, не влияя на общую рыночную цену. OTC-сделки проводятся без публичной видимости, что обеспечивает анонимность.
OTC-брокеры, представляющие специализированные компании и биржи, эффективно связывают покупателей и продавцов криптовалюты, минуя традиционные биржи и их открытые ордера.
«Внебиржевой рынок сейчас активно развивается»,— отметил Тим Огилви, глава институционального отдела биржи Kraken, подчеркивая значительный рост объемов торговли.
Объем внебиржевой торговли на платформе Kraken увеличился на 220% по сравнению с прошлым годом, что также зафиксировано и на других площадках. Основной рост объемов наблюдался в преддверии президентских выборов в США и сохранился после них, совпав с ростом цен на криптовалюты.
Джейк Островскис, представитель компании Wintermute, одного из ведущих игроков в области маркетмейкинга, отметил, что в середине года на рынке было спокойствие, но с увеличением цен в контексте выборов активизировалась торговля.
Он добавил, что Wintermute вело переговоры с клиентами на протяжении нескольких лет, и выборы стали для них сигналом начать активные торги.
Эмберт Лин из GSR подтвердила высокий спрос со стороны институциональных инвесторов и компаний, которые начали проявлять интерес не только к биткоину и Ethereum, но и к другим криптоактивам.
Бретт Ривз, руководитель торгового подразделения BitGo, указал, что выборы сыграли ключевую роль в росте торговых объемов — две трети от общего объема 2024 года пришлись на последние три месяца.
Эксперты подчеркивают, что растущий интерес к различным криптоактивам, отличным от биткоина и Ethereum, открывает новые возможности на рынке.
По словам Островскиса из компании Wintermute, наблюдается рост интереса к таким криптовалютам, как Solana (SOL), BNB Chain (BNB), Tron (TRX) и Aave (AAVE). Он пояснил, что причина этого интереса заключается в высокой ликвидности этих активов.
«Ликвидность - это основной драйвер для организаций, стремящихся сделать крупные инвестиции», - утверждает он. Криптоинвесторы, в том числе клиенты GSR, ищут новые возможности для выхода на рынок, выходя за пределы биткоина и эфира, как отметил Лин в комментарии для The Block.
Несмотря на увеличение аппетита к риску на рынке альткоинов, крупные институциональные инвесторы требуют механизмы хеджирования своих рисков. В этом контексте важным инструментом стали одобренные в 2023 году опционы на биткоин-ETF.
Островскис подчеркивает, что эти инструменты делают крипторынок более похожим на традиционный рынок акций, что открывает новые возможности для инвестирования.
Опционы представляют собой контракты на покупку или продажу актива по заранее установленной цене в определенный момент времени. Существует два основных типа этих опционов: опцион «колл», который предоставляет право на покупку актива по фиксированной цене, и опцион «пут», который дает право на продажу актива.
В сентябре 2023 года SEC одобрила опционы на биткоин-ETF от BlackRock, которые начали торговлю 19 ноября. 20 ноября стартовали торги опционами на ETF фонда Grayscale.
Островскис отметил, что большинство институциональных инвесторов будут использовать эти продукты для хеджирования своих портфелей акций, облигаций и валютных рисков. Он ожидает, что положительная динамика продолжится и в следующем году.
