Биткоин и золото продемонстрировали максимальную доходность в последнем году, но это не означает, что они являются оптимальными инвестициями на 2025 год. Инвесторы должны ориентироваться на среднесрочные горизонты, чтобы избежать краткосрочных колебаний, которые могут приводить к убыткам.
Одна из наиболее эффективных стратегий — это диверсификация портфеля, например, распределив его на 40% в облигации с фиксированной доходностью и 60% в рисковые активы, такие как акции. Регулярные инвестиции будут способствовать накоплению капитала.
Основным драйвером роста в 2025 году могут стать акции, учитывая их потенциал в условиях экономического оживления и возможного смягчения денежно-кредитной политики. Тем самым, фондовый индекс может показать прирост в 20%.
Что касается золота, его потенциал по дальнейшему росту может быть исчерпан. Ожидается, что в 2025 году прирост его стоимости составит лишь около 10%, без существенных скачков.
Биткоин остается крайне волатильным и непредсказуемым активом, чьи темпы роста в прошлом году становились результатом действий финансовых регуляторов. Однако в 2025 году эти факторы могут потерять силу. Таким образом, валюта будет иметь ограниченные возможности для роста.
Несмотря на интерес к золоту, его привлекательность скорее привлекает спекулянтов, чем долгосрочных инвесторов.
Для тех, кто ценит стабильность, банковские рублевые депозиты представляют собой надежный финансовый инструмент.
С текущими высокими процентными ставками можно зафиксировать доходность в пределах 20–22%, что является привлекательной возможностью для сохранения капитала.
Фондовый рынок, однако, остается под воздействием внешнеполитических факторов; его развитие возможно при снижении напряженности, что может привести к росту индексов.
При выборе акций стоит обращать внимание на ведущие компании, которые проявляют признаки восстановления и приближаются к историческим максимумам.
Что касается облигаций, то несмотря на ожидания сложного 2024 года, они имеют потенциал для роста, особенно длинные облигации, которые могут обеспечить доходность до 20% при сохраняющейся стабильности в макроэкономике.
В то же время, биткоин демонстрирует хороший уровень доходности и привлекает внимание инвесторов.
Несмотря на высокую волатильность и риски, на зарубежных рынках рекомендуют выделять 2–3% от портфеля для криптовалют, тогда как в России многие инвесторы готовы принять более высокие риски.
Лично я ограничиваю свои вложения в криптовалюты 8%.
Основные риски связаны с развитием квантовых технологий и особенностями рынка.
В 2024 году рост произошел благодаря ожиданиям законодательных инициатив в крупных экономиках, но реализация этих инициатив может повлечь за собой коррекцию.
Я предпочитаю держать биткоин до достижения ценового уровня в $120 тысяч, в то время как текущие котировки находятся в диапазоне $101–102 тысяч.
Инвестирование в криптовалюты требует готовности к высокой волатильности и наличия глубоких финансовых знаний. Это не самый надежный способ защиты сбережений от инфляции; скорее, криптовалюты представляют собой рискованную часть инвестиционного портфеля.
Неквалифицированным инвесторам следует ограничить вложения в криптовалюту или избегать их, так как отсутствие опыта может привести к серьезным финансовым потерям. Биткоин не имеет явной фундаментальной ценности и его рост зависит от слухов о поддержке крупными экономиками, что напоминает историю спекулятивных пузырей.
Хотя криптовалюта может быть удобной для расчетов в условиях санкций, она больше похожа на инструмент, чем на полноценный актив. Напротив, я предпочитаю инвестировать в осязаемые активы, такие как недвижимость — квартиры-студии, парковочные места или гаражи. Такие вложения не только оберегают капитал, но и способны улучшить качество жизни.
Возможно, в первом квартале 2025 года рынок недвижимости останется на низком уровне, что открывает возможности для выгодных приобретений. Однако важно понимать, что аренда недвижимости требует значительных временных и физических затрат, превращая это в бизнес, требующий активного участия.
В 2024 году цены на жилую недвижимость показывали стабильность с минимальным ростом, что связано с падением покупательной способности и уменьшением доступности ипотечного кредитования.
В перспективе возможно небольшое снижение цен. Доходность аренды остается на уровне 7–8% годовых, что делает этот рынок менее привлекательным по сравнению с другими инвестиционными возможностями.
Ожидаемое снижение процентных ставок во второй половине 2025 года может стимулировать спрос и, как следствие, вызвать рост цен на жилье. Но в краткосрочном плане инвестиции в недвижимость кажутся невыгодными.
В 2025 году процесс зарабатывания на недвижимости будет осложнен, так как цены поддерживаются на искусственно высоком уровне, и существенного снижения не предвидится. Снижение ставок может вызвать рост цен, так как застройщики быстро подстраиваются под изменения рынка.
Вложения в жилую недвижимость целесообразны лишь с долгосрочным горизонтом, так как стоимость напрямую зависит от инфляции и валютного курса.
Тем не менее, доходность от аренды остается низкой, что делает этот актив не самым лучшим вариантом для краткосрочных инвестиций.
Ключевая ставка оказала эффект на доходность рублевых депозитов, которая в 2025 году превысила 20% годовых.
В условиях текущей экономической и геополитической ситуации полностью безопасные инструменты отсутствуют, но риск заморозки вкладов крайне мал. Гиперинфляция также представляется маловероятной благодаря контролю через ключевую ставку.
В настоящее время открытие вкладов под 22% годовых на полгода становится привлекательным предложением для тех, кто желает защитить свои средства от инфляции, даже если реальные темпы роста цен превышают официальные данные.
Несмотря на личную предпочтительность облигаций, депозиты представляют собой достойный выбор для тех, кто ценит финансовую стабильность. Уникальная текущая ситуация такова, что ставки по вкладам значительно превышают как заявленную, так и реальную инфляцию.
Доходность в некоторых банках достигает 21–22% годовых при инфляции на уровне 9–10%. Тем не менее, стоит учитывать, что с возможным снижением ключевой ставки, проценты по депозитам также могут уменьшиться.
Вклады остаются надежным средством для сохранения капитала, и я рекомендую фиксировать текущие ставки на срок от одного до двух лет, так как на более длительные периоды банки зачастую предлагают менее выгодные условия.
В условиях растущей экономической и политической нестабильности такая финансовая стратегия становится особенно актуальной. Высокие ключевые ставки позволяют фиксировать рекордные доходности по вкладам, и слухи о возможной заморозке средств не подтверждаются реальными фактами.
В отличие от 90-х, когда проблемы с экономикой и налоговой системой привели к замораживанию средств, сейчас ситуация значительно отличается: ликвидности в экономике достаточно, и риск подобного сценария минимален.
Для большинства граждан вклад остается самым доступным и понятным способом накопления. Если кто-то еще не успел воспользоваться высоким уровнем ставок, сейчас самое время открыть вклад. Главное — внимательно подойти к выбору наиболее выгодного предложения, чтобы извлечь максимальную выгоду.
В то же время, доллар и евро в текущей обстановке считаются токсичными активами.
С каждым годом растет интерес к различным валютам, таким как юань, шекель, рупия и дирхам. Вопрос о том, стоит ли рассматривать валюту как инструмент для инвестирования, становится все более актуальным. Валюта должна занимать место в диверсифицированном инвестиционном портфеле. Ориентироваться только на рубль — рискованно, поскольку такая стратегия увеличивает уязвимость перед экономическими колебаниями.
Для достижения диверсификации стоит обратить внимание на валютные облигации, например, замещающие бумаги крупных компаний, которые могут обеспечить стабильный доход. В последние годы наблюдается рост интереса к цифровым валютам, так называемым stablecoins, обеспеченным активами, которые предлагают большую гибкость по сравнению с традиционными защитными активами, такими как золото.
В качестве подстраховки на случай непредвиденных ситуаций разумно держать часть средств в твердой валюте, например, долларах или евро, хотя есть сложности с приемом старых купюр. Юань набирает популярность, и на российском рынке появляются корпоративные и муниципальные облигации в этой валюте с доходностью до 25%. Тем не менее, необходимо учитывать риски, связанные с эмитентами; государственные бумаги, как правило, более надежны, чем корпоративные.
Хорошее распределение средств между наличными и инвестициями в юань может привести к сбалансированному портфелю, который будет защищен от валютных рисков. Важно учитывать актуальность валютных инвестиций и тщательно выбирать время для входа на рынок. Множество людей уже осознали, что инвестировать в валюту на пике курса нецелесообразно. В то же время рублевые депозиты сегодня предлагают процентные ставки в районе 20% годовых, что делает их конкурентоспособными по сравнению с доходностью валютных активов.
Валютные курсы имеют цикличный характер, что требует внимания к долгосрочным перспективам и комбинирования валютных вложений с другими инструментами.
В 2024 году инвестиции в золото и серебро показали высокую эффективность. Однако стоит ли обыкновенному человеку приобретать слитки, монеты или ювелирные изделия?
Инвестиции в драгметаллы, такие как золото и серебро, больше подходят для долгосрочных вложений. В частности, слитки и монеты лучше использовать на длительном горизонте, но учитывайте, что спред при их покупке и продаже может достигать 7%, а в периоды волатильности может возрасти.
Спекулянты могут рассмотреть биржевые инструменты, такие как фонды (ETF) и фьючерсы, однако они сопряжены с высокими рисками, особенно для начинающих инвесторов. Металлические счета в банках могут быть привлекательными, но в кризисные моменты с ликвидностью могут возникнуть сложности.
Золото играет ключевую роль в диверсификации активов, поскольку его стоимость формируется на международных рынках, что позволяет снизить зависимость от курса рубля.
Ювелирные изделия не являются хорошим вариантом для инвестиций, учитывая, что наценка может достигать 180%, а убытки при продаже будут значительными.
Хотя слитки золота популярны, разница между ценой покупки и продажи может составить до 20%, что снижает их привлекательность, также нужно учитывать затраты на хранение.
Обезличенные металлические счета также имеют недостатки, так как могут оказаться менее ликвидными в кризисные времена.
Для опытных инвесторов более удобными будут биржевые инструменты, такие как ETF на золото. Серебро, с другой стороны, имеет потенциал роста благодаря спросу со стороны промышленности, но оно менее ликвидно и более подвержено колебаниям цен по сравнению с золотом.
Лучше всего приобретать серебряные слитки в моменты временного снижения их стоимости. В 2024 году рост цен на золото и серебро обусловлен инфляционными процессами, которые стимулируют спрос на эти активы.
Золото — это долгосрочный инструмент, который эффективен на горизонте от 10 лет. Инвестиционные монеты из золота обеспечивают защиту от обезценивания национальной валюты, что особенно актуально в нестабильной экономике, но не подходят для краткосрочных инвестиций.
В то время как серебро привлекательно с точки зрения потенциала роста, особенно в связи с его промышленными применениями, его ликвидность все же уступает золоту.
