Недавние заявления президента США Дональда Трампа о запрете цифровых валют центральных банков (CBDC) и создании стратегического резерва биткоинов поднимают важные вопросы о мотивах и последствиях этих инициатив.
Запрет на CBDC может быть вызван опасениями о чрезмерном контроле государства над финансовыми потоками и потенциальных рисках для коммерческих банков. Однако это также сигнализирует о стремлении США сохранить своё доминирование в международной финансовой системе, особенно в условиях растущей дедолларизации мировой торговли.
Эксперты, в том числе партнер компании «Яков и Партнёры» и директор Центра бизнес-образования Центрального университета БРИКС+, исследуют внедрение CBDC и других блокчейн-решений для создания альтернативной платёжной инфраструктуры, которая менее зависит от США.
Большинство стран находится на этапе тестирования своих CBDC, однако очевиден их потенциал в укреплении финансового суверенитета. CBDC могут позволить проводить платежи вне системы SWIFT, значительно сократить затраты на трансакции и повысить доступ к финансам для миллионов людей, создавая независимую и эффективную систему расчетов.
Для стран Глобального Юга CBDC могут стать путём к интеграции в мировую экономику на равных условиях. По нашим оценкам, реализация предложенных мер по расчетам с использованием токенов, обеспеченных национальными валютами, потенциально позволит странам БРИКС сэкономить до $30 миллиардов ежегодно.
Дополнительный рост экономик может составить до 1 процентного пункта. В этом контексте решение Трампа отказаться от разработки центральных банковских цифровых валют (CBDC) и сделать акцент на биткоин выглядит как явная попытка сохранить финансовую гегемонию США.
Поддержка биткоина, который по своей природе децентрализован и менее подвержен государственному контролю, может быть нацелена на вовлечение других стран в сферу непрозрачных криптовалют, где США имеют значительное влияние. Это подтверждается данными о том, что большая часть биткоинов контролируется крупными держателями, так называемыми китами, многие из которых — американские компании и инвесторы.
Например, приблизительно 87% всех биткоинов находятся на адресах с балансом более 10 BTC, что совпадает с 0,7% общего числа кошельков. Более того, федеральное правительство США контролирует около 200 тысяч биткоинов, что эквивалентно более чем 20 миллиардам долларов.
Концентрация биткоинов в руках ограниченного числа участников создает риски для стабильности криптовалютного рынка. Крупные держатели могут оказывать значительное влияние на цену биткоина, что увеличивает его волатильность и создает неопределенность для других участников.
Таким образом, продвижение биткоина в качестве альтернативы CBDC может быть выгодно США, позволяя им контролировать глобальную финансовую систему. В то же время, отказ США от CBDC открывает возможности для России.
Упрощение конкуренции со стороны США дает России дополнительное время для разработки цифрового рубля и сотрудничества с партнерами по БРИКС. К тому же, растущие риски доминирования США на криптовалютном рынке могут привести к тому, что другие институциональные игроки начнут искать независимые инструменты для расчетов и накоплений.
Это подчеркивает необходимость ускоренной разработки собственных CBDC странами БРИКС и создания механизмов их конвертации, а также развития локальных кредитных институтов. В конечном счете, возникает потребность в создании новой справедливой финансовой системы, которая не будет дискриминировать страны по размеру их экономик.
