Центробанк России анонсировал возможность для некоторых частных инвесторов свободно торговать криптовалютами, несмотря на его традиционно критическое отношение к цифровым активам.
Данное предложение касается лишь ограниченной группы людей с доходом за прошлый год не менее 50 млн рублей или с инвестициями в ценные бумаги свыше 100 млн рублей. Таковых в стране насчитывается около 10 тысяч человек.
В рамках нового экспериментального правового режима (ЭПР), который будет действовать три года, «особо квалифицированные» инвесторы получат возможность свободно покупать и продавать криптовалюты. Кроме того, данное правило распространяется и на компании, считающиеся квалифицированными по законодательству.
Для финансовых организаций, заинтересованных в криптоинвестициях, Центробанк разработает специальные регуляторные требования, учитывающие особенности данного актива.
Помимо ЭПР, Центробанк планирует и другие инициативы для квалифицированных инвесторов, которые смогут вкладывать деньги в финансовые инструменты, ценные бумаги и цифровые финансовые активы (ЦФА), обеспечивающие доходность, привязанную к стоимости криптовалют, но не предполагающие их фактического получения.
Центробанк России продолжает исключать криптовалюты из числа платежных средств, предлагая ввести запрет на расчеты между резидентами РФ по сделкам с криптовалютой вне ЭПР, а также установить ответственность за его нарушение. Эти инициативы были согласованы с Министерством финансов, которое, по словам замминистра, воспринимает это как шаг к легализации цифровых валют.
Министр признал, что расчеты внутри страны не поддерживаются, однако необходимо создать легальную инфраструктуру для обращения цифровых валют, избегая «серых зон».
Фактически, россияне могут владеть криптовалютами уже сейчас. Закон № 259-ФЗ «О цифровых финансовых активах и цифровой валюте» позволяет хранить, продавать и покупать цифровые валюты как любое другое имущество. С 2025 года криптовалюты будут признаны имуществом для целей налогообложения, и россияне должны будут уплачивать налог на доходы от операций с ними.
Кроме этого, с ноября 2024 года вступил в силу закон № 221-ФЗ, легализующий майнинг криптовалют в России. Для этого майнеры-юрлица обязаны зарегистрироваться в специальном реестре, декларировать свои доходы и уплачивать налоги. В настоящее время в этом реестре уже зарегистрировано более 500 майнеров и свыше 90 операторов, занимающихся майнинговыми инфраструктурами.
Таким образом, российская правовая система начинает формировать более структурированный подход к криптовалютам, стремясь интегрировать их в экономику при соблюдении налогового законодательства.
Майнинг криптовалют частными лицами в России возможен без регистрации, однако с ограничениями по энергопотреблению. Кроме того, такие лица обязаны декларировать доходы от криптоопераций и уплачивать с них подоходный налог.
Центробанк России весьма скептически относится к криптовалютам, стремясь ограничить их распространение. В недавнем заявлении первый зампред ЦБ отметил, что операции с криптовалютами являются высокорискованными, и неквалифицированные инвесторы должны быть защищены от них.
По его словам, сроки запуска эксперимента в данной области пока не определены. Центробанк намерен провести консультации с правительством, после чего будет принято решение о рамках эксперимента и возможных изменениях в законодательстве.
Ввиду того, что ни ЦБ, ни банки не могут контролировать криптовалютные расчеты, регуляция осуществляется через контроль обмена криптовалюты на безналичные рубли.
Последние предложения ЦБ, включая запрет на расчеты между резидентами по операциям с криптовалютой вне ЭПР, также могут быть истолкованы как намерение ограничить сделки по купле-продаже криптовалют среди физических лиц. Окончательные формулировки изменений в законодательстве еще предстоит рассмотреть, чтобы выяснить истинные намерения регулятора.
Центробанк России недавно отменил выпуск структурных облигаций, связанных с ценными бумагами «iShares Bitcoin Trust ETF», несмотря на свою инициативу по созданию условий для свободной торговли инструментами, привязанными к криптовалютам. Эти облигации разрабатывались для квалифицированных инвесторов компаниями «Финам» и «Румберг». Хотя регулятор не предоставил официальных комментариев, предполагается, что они хотят сначала протестировать эти инструменты в рамках экспериментального правового режима.
Крипторынок сейчас переживает трудные времена, особенно с учетом неисполненных обещаний американского президента Дональда Трампа по созданию крипторезерва. Ожидалось, что США приобретут криптовалюты за счет бюджета, но планируется формировать резерв исключительно за счет конфискованных активов. Это решение вызвало резкий обвал курсов криптовалют, оставив инвесторов в недоумении.
Тем не менее, несмотря на текущие сложности, интерес к криптовалютам остаётся высоким, особенно со стороны крупных компаний, которые рассматривают их как способ диверсификации своих портфелей. Рынок продолжает адаптироваться и развиваться, что может привести к новым возможностям для инвесторов в будущем.
Спрос на криптовалюту растет среди корпоративного сектора и государств, оказавшихся под международными санкциями. В этом контексте предупреждения чиновников Центробанка о высоких рисках инвестирования в криптовалюту кажутся вполне обоснованными.
Ранее основными рисками считались резкие колебания курсов и жесткие регуляторные меры со стороны центробанков, однако на сегодня к ним добавился риск ареста криптоактивов со стороны государств.
Недавние события с криптобиржей «Garantex», где американские спецслужбы изъяли серверы по подозрению в незаконной деятельности, служат красноречивым примером. Биржа оказалась под давлением, и замороженные активы на сумму $26 миллионов ставят под сомнение возможность возврата средств клиентам. С 2019 года «Garantex» обработала транзакции на $96 миллиардов, но стабильность такой платформы теперь вызывает вопросы.
Не менее масштабные проблемы возникли и у мировых лидеров крипторынка. Провал «FTX Group», которая некогда вела дела сразу в 250 юрисдикциях и управляла активами на десятки миллиардов долларов, потряс всю индустрию. В ходе расследования выяснились шокирующие факты о внутренней кухне компании, которые стали настоящим ударом по репутации как у самой биржи, так и у ее основателя, обсуждаемого в деловых кругах как предшественника цифровой эры.
Также стоит упомянуть указ Дональда Трампа о создании криптовалютного резерва США, который формируется за счет изъятия криптовалют, используемых в незаконных операциях. Это акцентирует внимание на растущих рисках для россиян, которые планируют проводить сделки с криптовалютами.
В текущей ситуации крайне важно не игнорировать предупреждения и следить за изменениями в криптовалютном законодательстве и практике, что может существенно повлиять на инвестиционные решения.
