При выборе между инвестициями в недвижимость и на финансовом рынке, первое, что стоит учесть, это стабильность и потенциальная доходность обоих вариантов. Недвижимость, безусловно, воспринимается как надежный актив. Она представляет собой осязаемые кирпичики, которые можно купить и сдавать в аренду, получая регулярный доход. Однако реальная доходность от недвижимости может оказаться не столь привлекательной, как кажется на первый взгляд.
За последние десять лет рост цен на московскую недвижимость составил лишь 4,2% годовых. При добавлении арендной доходности, которая колебалась в пределах 5-6% годовых, совокупная доходность варьируется около 9-10% годовых. Учитывая среднюю инфляцию, которая за тот же период была около 10% годовых, можно сказать, что инвестиции в недвижимость фактически не приносят прибыль и лишь сохраняют капитал.
В то время как на финансовых рынках ситуация является более привлекательной. Например, индекс МосБиржи за тот же временной промежуток показал среднюю доходность около 25% годовых. Этот результат включает также дивиденды и реинвестирование, что делает финансовые вложения более эффективными. Да, в 2022 году рынок испытал коррекцию, но даже с учетом этого инвестирование в акции оказалось более выгодным, чем вложение в недвижимость.
Важно помнить, что уровень цен на недвижимость может варьироваться. Так, в 2008 году московская недвижимость достигла рекордных уровней в долларах, которые уже не были преодолены. Это указывает на уязвимость рынка при обесценивании рубля. Чтобы защитить капитал от девальвации, стоит рассмотреть валютные инструменты и активы.
В условиях пандемии (2020-2021 гг.) рост цен на жилье составил примерно 15% годовых, добавив еще 5% от арендной доходности, что составило около 20% в год. Однако такие результаты часто временные и не могут гарантировать аналогичного успеха в будущем. Помните, что для долгосрочной и стабильной прибыли лучше ориентироваться на финансовые инструменты.
В 2020 году ключевая ставка снизилась до 4,25%, что позволило фондовому рынку показать доходность около 20% годовых за 2020 и 2021 годы.
Это сопоставимо с доходностью недвижимости, но фондовый рынок обладает потенциалом для более значительного роста, особенно при позитивном развитии геополитической обстановки.
Дивидендная доходность на российском рынке может составлять 7–10% в зависимости от выбранного портфеля, а доходность облигаций достигает 13% годовых.
Таким образом, портфель, состоящий из акций и облигаций, может обеспечить более высокие стабильные выплаты по сравнению с арендной доходностью около 5–6%.
