Научные и финансовые эксперты в последнее время начинают подвергать сомнению устойчивый стереотип о том, что недвижимость является надежной инвестицией. Основатель группы компаний Kronung подчеркивает, что жилая недвижимость представляет собой скорее способ сбережения средств, чем доходный актив.
Традиционно россияне считали покупку квартиры верной инвестицией, однако текущая ситуация на рынке меняет эту точку зрения. Рост цен на недвижимость стал нестабильным, а доходы от аренды часто не компенсируют инфляцию.
Причины, из-за которых россияне продолжают инвестировать в квартиры, заключаются в их недоверии к другим финансовым инструментам, таким как акции или облигации, которые воспринимаются как сложные и рискованные. В ряде регионов брать кредиты для инвестирования в другие активы нецелесообразно, так как отсутствует развитая финансовая инфраструктура. Поэтому покупка жилья остается популярной, так как она воспринимается как понятный и надежный выбор.
К сожалению, доходность квартир в крупных городах составляет всего 3-5% в год до вычета налогов и расходов, что делает это вложение менее выгодным. Поэтому недвижимость, хоть и остается важным элементом сбережений, утрачивает статус классической инвестиции.
На фоне этих изменений важно переосмыслить подходы к инвестированию и рассмотреть более диверсифицированные стратегии, учитывающие современные реалии.
В отличие от банковских депозитов, инвестиции в квартиры не всегда могут считаться доходными. Хотя недвижимость являет собой надежный вариант для сохранения капитала, она не всегда позволяет приумножить средства.
На российском рынке аренды жилья ситуация остается крайне сложной, так как многие сделки совершаются без официальных договоров и уплаты налогов, что ставит владельцев жилья перед рисками, включая возможность порчи имущества и судебные разбирательства.
Вместе с тем, значительный рост цен на недвижимость в последние годы приводит к тому, что окупаемость инвестиций в аренду может растягиваться на годы, а реальные темпы доходности могут не соответствовать уровням инфляции, особенно в регионах.
Доходность на рынке коммерческой недвижимости может варьироваться от 7 до 15% в год. В то же время жилая недвижимость все чаще воспринимается как символ финансовой стабильности, а не как инструмент получения прибыли.
Хотя приобретение квартиры имеет смысл, важно понимать, что это не универсальный инвестиционный продукт. В лучшем случае жилье может рассматриваться как форма консервативного сбережения, а в худшем — как дорогостоящий актив с низкой доходностью и множеством операционных рисков. В условиях новых финансовых инструментов следует переосмысливать недвижимость как экономический актив с ясными метриками доходности, риска и ликвидности.
Эксперт Шраге подчеркивает, что многие покупатели жилья не задумываются о его инвестиционной привлекательности, так как квартира в первую очередь решает жизненные задачи. Рост или падение рыночной стоимости имеют значение только при продаже, которая не отражается на текущем финансовом состоянии владельца.
По данным Росстата, на начало 2024 года более 80% россиян являются собственниками жилья, и большинство из них владеет лишь одной квартирой. Исходя из опросов ВЦИОМ и данных ДОМ.РФ, около 75% семей располагают только одним объектом недвижимости, предназначенным для проживания.
Поэтому инвестиционная ценность недвижимости актуальна не для всех. Инвестиционная логика становится важной в двух случаях: когда человек решает продать свою единственную квартиру ради улучшения жилищных условий и задумывается о сохранении и приумножении капитала, или когда в собственности имеются дополнительные квартиры, которые рассматриваются в первую очередь как инвестиции.
Анализ доходности, сроков окупаемости и рынка запрашивается при оценке инвестиционных объектов, но если речь идет о жилой недвижимости как базовой потребности, нужно быть осторожными с такими обсуждениями.
В таких случаях россияне скорее сохраняют капитал, чем стремятся к прибыли. Собственное жилье для многих остается символом стабильности и социальной защищенности.
Важно понимать, что жилое пространство всегда выступает в первую очередь как потребительский актив, а не как источник дохода. Инвестиции предполагают наличие избыточного жилья или четкий план для выхода на рынок ради получения пассивного дохода.
Именно в этом контексте необходимо учитывать параметры, связанные с инвестициями, такие как доходность, сроки окупаемости, риски и ликвидность.
Также стоит отметить, что при продаже квартиры длительностью владения более пяти лет возможна преференция по налогу на доходы физических лиц, о чем говорил юрист Алексей Ситников.
