С начала 2024 года российский рубль продемонстрировал укрепление по отношению к доллару США, увеличившись на 1,8%. Мнение экспертов указывает, что этот рост можно отчасти объяснить высоким уровнем ключевой ставки, установленной Центробанком России. Однако для более глубокого понимания ситуации стоит обратить внимание на другие мировые валюты, которые также смогли укрепиться относительно американской денежной единицы. Telegram-канал «Чёрный лебедь» отмечает, что среди них можно выделить несколько интересных примеров.
В частности, стоит упомянуть южноафриканский рэнд, который вырос на 0,57%. При этом реальная процентная ставка в Южноафриканской Республике составляет 3,1%. В противовес этому, в России данный показатель, учитывающий инфляцию, значительно выше и достигает 7,4%. Это приводит к выводу, что высокая процентная ставка в сочетании с экономическими факторами может объяснять позитивные движения рубля.
Не меньшего внимания заслуживает и британский фунт стерлингов. Он также смог укрепиться по отношению к доллару США, увеличившись на 1,6%. При этом, реальная процентная ставка в Великобритании на данный момент составляет всего 3,3%. Текущие результаты показывают, что не все мировые валюты потеряли позиции против доллара, что также подчеркивает уникальность ситуации для рубля.
На фоне этого глобально наблюдается ослабление большинства валют по отношению к доллару США. В частности, швейцарский франк потерял 5,4% своей стоимости с начала года, что также вызывает тревогу инвесторов. Среди лидеров по снижению стоит выделить ряд валют, таких как бразильский реал, который потерял в стоимости на 13%, аргентинское песо, со снижением в 12,7%, турецкая лира, упавшая на 10,3%, и японская иена, сократившаяся на 10,2%.
Такая тенденция говорит о том, что сегодня доллар США остается центральной валютой в мировой финансовой системе. Большинство стран, которые сталкиваются с девальвацией собственных валют, фактически вынуждены расплачиваться за свои долги перед американской экономикой, создавая тем самым дополнительные нагрузки на собственные бюджеты. К тому же, многие из валют, потерявших в стоимости по отношению к доллару, принадлежат к странам с выраженной экспортоориентированной экономикой.
Слабая валюта означает, что такие страны вынуждены делиться частью своих доходов с основным мировым импортером — Соединенными Штатами Америки. Это также приводит к увеличению затрат на импорт товаров из США, поскольку их стоимость выражена в долларах. Учитывая, что большая часть товаров, участвующих в международной торговле, имеет долларовый бенчмарк, общие расходы на участие в глобальном рынке только увеличиваются. В итоге денежные средства большей частью перемещаются в экономику США, поддерживая её на высоком уровне.
Таким образом, ситуацию с глобальными валютами можно рассматривать в контексте нескольких факторов — это и экономическая политика отдельных стран, и мировые финансовые тренды, включая использование доллара США как основы для международной торговли. Рынки реагируют на эти изменения, и валюта каждой страны подвергается гравитации со стороны более сильных экономик, что, в свою очередь, отражает общую финансовую картину мира.
В России наблюдается укрепление рубля, и на первый взгляд, это может казаться позитивным моментом для экономики. Однако звучат мнения, что для стабильного экономического развития стране нужна более слабая валюта. И тут возникает закономерный вопрос: если ослабление рубля действительно принесет выгоду экономике, то почему мы не наблюдаем высокие темпы роста валового внутреннего продукта (ВВП)? Это подводит нас к мысли: не следует ли еще больше девальвировать рубль, чтобы добиться ощутимого прирста в экономике?
На практике, долгосрочное существование слабой национальной валюты на самом деле затрудняет реализацию устойчивого экономического роста. Устойчивый рост подразумевает такую экономику, которая способна обеспечивать уверенный прирост, независимо от внешних факторов, таких как объемы экспорта или импорта. Ярким примером может служить экономика США. Эта страна, как известно, импортирует больше, чем экспортирует, но, несмотря на это, продолжает оставаться крупнейшей экономикой в мире, демонстрируя стабильный рост. При этом стоимость доллара не снижается, в отличие от валют тех стран, которые пытаются усилить свои позиции за счет увеличения экспорта.
Таким образом, становится очевидным, что волноваться необходимо не за внешний, а за внутренний спрос. И именно он должен выступать двигателем экономического развития России, а не баланс экспорта и импорта. Когда внутреннее потребление будет на должном уровне, то любые экономические санкции заслонятся, поскольку основа будет находиться внутри, а не зависеть от внешних обстоятельств. Но что же следует предпринять для достижения этой цели? Прежде всего, необходимо обеспечить доступное финансирование для бизнеса и населения.
На сегодняшний день в России существует ощутимая проблема с доступом к недорогим банковским кредитам. Из-за этого страдают как малый и средний бизнес, так и частные потребители. Когда экономика не может обеспечить свободный доступ к кредитным ресурсам, внутренний спрос остается на низком уровне, что, в свою очередь, сдерживает рост экономики в общем. Без возможности эффективно финансировать проекты и удовлетворять потребительские потребности, страна не сможет гарантировать устойчивый и быстрый экономический рост.
Следовательно, для создания здоровой экономики необходимо создать условия для развития внутреннего спроса. Это требует комплексного подхода: улучшения кредитования, повышения доходов граждан и бизнеса, а также проведения профилактической экономической политики, которая бы способствовала не только экспортной активности, но и инвестированию в локальные проекты.
Таким образом, вместо фокусировки на девальвации рубля, стране стоит сосредоточиться на укреплении своего внутреннего рынка. Это позволит обеспечить устойчивый экономический рост и повысить устойчивость к внешним шокам, что является делом первоочередной важности для российской экономики.