В соответствии с новыми федеральными стандартами бухгалтерской отчетности активы лизинговых компаний в 2023 году достигли 7,1 триллиона рублей, по данным аналитического агентства 'Эксперт РА'. Объем активов, переданных в операционную аренду, увеличился на 50% до 4,8 триллиона рублей, а общая прибыль составила 224 миллиарда рублей, что говорит о значительном развитии отрасли.
Интересно отметить, что большинство прибыли и объемов нового бизнеса сосредоточены в топ-10 компаниях, часть из которых являются окологосударственными или кэптивными и входят в состав крупнейших банковских групп. С начала 2023 года лизинговые компании обязаны представлять отчетность в соответствии с ФСБУ 25/2018, касающегося бухгалтерского учета аренды. 'Эксперт РА' выпустил первый обзор лизинговой отрасли по новым стандартам, который был изучен 'Ъ'.
Из проведенного исследования видно, что общие активы компаний достигли 7,1 триллиона рублей, причем более двух третей этих активов (68%) приходится на чистые инвестиции в лизинг. Активы, переданные в операционную аренду, к 1 января 2024 года составили 4,8 триллиона рублей, увеличившись за 2023 год на половину. Однако по прогнозам экспертов, к концу 2024 года ожидается замедление темпов роста инвестиций и активов до прироста около 16% годовых.
Интересно отметить, что более трех четвертей совокупного объема чистых инвестиций в лизинг и активов, переданных в операционную аренду, сосредоточены среди топ-10 участников рынка, как показывают данные 'Эксперт РА'.
По мнению директора по стратегии ГК 'Альфа-Лизинг' Дмитрия Кудрявцева, основными причинами такого дисбаланса на рынке являются доступ к дешевым финансовым ресурсам, большие клиентские базы и социальная ответственность компаний в поддержке и развитии экономики государства.
У государственных компаний существует своя специфика в лизинговом бизнесе и особое понимание норм эффективности, отличающееся от частного сектора, считает Михаил Гонопольский, управляющий директор инвестиционной группы «Инсайт».
В 2023 году отрасль лизинга показала значительный рост, а прибыль составила около 224 млрд рублей, что на 16% превышает данные за 2022 год. Более 76% прибыли приходится на топ-10 участников рынка лизинга. Средняя рентабельность активов в лизинговой отрасли составила 3,6%, рентабельность капитала — 19%, что ниже среднего уровня в банковском секторе (ROE около 25%), который также показал рекордную прибыль в 2023 году.
Снижение рентабельности в начале 2024 года в компаниях считается временным явлением из-за высокой стоимости капитала. «Большинство рыночных компаний остается рентабельными. При значительном росте процентных ставок необходимо учитывать снижение темпов роста лизингового рынка и умеренное увеличение риска», — отмечает Евгений Кочуров, финансовый директор «Интерлизинга».
При наличии эффективного управления рисками такие факторы не должны сильно влиять на рентабельность. Показатель рентабельности капитала (ROE) среди ведущих компаний в сфере лизинга составляет 20–35%, не уступая банковскому сектору.
«Лизинг не отстает от банковской отрасли, скорее находясь в одной экономической зоне с ней. Эффективные компании в обеих сферах демонстрируют высокую рентабельность. Регулярное развитие новых продуктов и автоматизация позволяют им сохранять высокие показатели рентабельности, даже в текущих экономических условиях», — утверждает Антон Мусатов, генеральный директор ГК «ВТБ Лизинг».
«Более агрессивная риск-политика помогает средним и малым компаниям продолжать развивать свой бизнес», — говорит Гурам Кудрявцев, генеральный директор «Росбанк Лизинга». «Факторы, такие как скорость принятия решений и заключения сделок, глубокое знание местных клиентов, также играют ключевую роль в избежании строгой ценовой конкуренции».
Лизинговая отрасль продолжает динамичное развитие, исследования прогнозируют сохранение позитивных тенденций в ближайшие годы
