Курс рубля к основным валютам продемонстрировал уверенный рост в среду, в день уплаты налогов в Москве. По данным агентства INTERFAX.RU, на фоне единого дня уплаты налогов, 28 февраля, рубль укрепился по отношению к бивалютной корзине.
К 19:00 курс доллара снизился на 90,25 копеек и составил 91,15 рубля. Евро к этому времени упал на 1,01 рубля, до отметки 98,99 рубля. Бивалютная корзина, включающая 0,55 доллара и 0,45 евро, упала на 95,09 копеек до 94,68 рубля.
Китайский юань также упал на 13,15 копеек, достигнув уровня в 12,6 рубля. Аналитики отмечают, что рубль уверенно укрепился по результатам торгов в среду за счет увеличенного спроса на рублевую ликвидность в связи с налоговыми выплатами за февраль.
В этот день компании-экспортеры перечисляли в бюджет единый налоговый платеж, который включает акцизы, НДС, налог на прибыль. Участники рынка также обсуждали продление указа об обязательной продаже валюты.
В частности, Центробанк впервые опубликовал резюме обсуждения ключевой ставки в период «недели тишины» и на заседании совета директоров. Обсуждение показало, что отсутствие продления указа не сильно повлияет на динамику обменного курса рубля.
Участники обсуждения подчеркнули, что это событие не будет существенным фактором для развития курса рубля. Данное мнение было подтверждено их анализом.
Таким образом, по мнению участников рынка, возможное непродление указа об обязательной продаже валютной выручки крупнейшими экспортерами не окажет существенного влияния на курс рубля в будущем.
Участники обсуждения высказали мнение, что значительным источником риска для обменного курса являются изменения физических объемов экспорта, а также цен на ненефтегазовый экспорт. Они отметили, что негативное влияние этих факторов не может быть компенсировано за счет механизма бюджетного правила.
Кроме того, было замечено, что при одновременных затруднениях в области экспорта и импорта влияние на обменный курс может оказаться менее выраженным.
Участники также обратили внимание на то, что динамика цен на нефть продолжает оказывать влияние на валютные поступления российских компаний с определенной задержкой.
Уменьшение стоимостного объема экспорта привело к снижению продаж валюты на рынке. Тем не менее, доля выручки от продажи валюты оставалась стабильно высокой.
Анализ показал, что операции по выплате дивидендов российскими компаниями вносили дополнительную поддержку курсу рубля в ноябре-декабре 2023 года.
В то же время импортеры снизили спрос на зарубежную продукцию, что может быть связано с ожиданиями снижения потребительского спроса из-за жестких денежно-кредитных условий.
Подчеркивается, что жесткая денежно-кредитная политика продолжает оказывать воздействие на спрос на импорт в рублевом выражении, способствуя стабильности курса российского рубля.
Высокие рублевые процентные ставки также стимулируют спрос на рублевые денежные средства в качестве инструмента накопления средств, по мнению участников.
Согласно комментарию Центрального банка России к среднесрочному макроэкономическому прогнозу, годовая инфляция к концу первого квартала 2024 года может достичь 7,6%.
По оценкам Центрального банка России, в первом квартале 2024 года инфляция квартал к кварталу с учетом сезонной корректировки в годовом выражении составит 5,7%. Также ЦБ прогнозирует рост ВВП в первом квартале в годовом выражении на уровне 4,3% (после оценки в 4,8% в четвертом квартале).
Прогноз Центробанка для экономики России в 2024 году предполагает рост на уровне 1-2%, а в 2025-2026 годах - на уровне 1-2% и 1,5-2,5% соответственно. Кроме того, ЦБ прогнозирует снижение годовой инфляции с учетом проводимой денежно-кредитной политики до 4,0-4,5% в 2024 году и значительно ближе к 4% в последующие годы.
По данным Росстата, годовая инфляция на 19 февраля ускорилась до 7,42% с уровня 7,38% на 12 февраля. Центробанк оценивает, что данные дезинфляционные тенденции еще нестабильны и текущий уровень инфляции намного выше целевого уровня в 4%.
Аналитик компании «КСП Капитал УА» Михаил Беспалов подчеркнул, что на прошлой неделе российская валюта заметно укрепилась по отношению как к доллару, так и к евро, а курс доллара снизился в течение третьей торговой сессии подряд. Он также отметил, что ожидания введения санкций со стороны США оказывали давление на рубль, но после снятия неопределенности, связанной со санкциями, этот фактор перестал влиять на российскую валюту.
По последним данным, американская экономика показала рост на уровне 3,2% в четвертом квартале по сравнению с предыдущим годом, что не стало сюрпризом для рынка. Российским экономическим индикаторам предстоит более подробное изучение и анализ для определения дальнейших тенденций развития. Сложившаяся ситуация требует внимательного и взвешенного подхода со стороны регуляторов и экспертов.
Согласно предварительной январской оценке, участники рынка ожидают начала снижения процентной ставки ФРС лишь на июньском заседании в условиях опережающего роста ВВП и низкого уровня безработицы. Динамика фьючерсов свидетельствует об этом.
Среди российских событий, влияющих на валютные курсы на этой неделе, особое внимание привлекает завтрашнее послание президента Федеральному собранию.
Пара «доллар-рубль» после достижения отметки в 93 рубля за доллар начала коррекцию, опускаясь до уровня ниже 91,4 рубля. Рубль, таким образом, обновил максимум второй половины февраля. Налоговые платежи и конвертация валюты продолжают поддерживать рубль. Прогнозируется, что к началу марта доллар попытается вернуться к отметке 93 рубля.
Банк России опубликовал резюме обсуждения ключевой ставки, отметив, что жесткая ДКП оказывает поддержку рублю, ограничивая спрос на импортные товары. Высокие процентные ставки делают рублевые вложения привлекательными.
Однако риски для обменного курса включают в себя сокращение объемов экспорта и проблемы во внешних расчетах, которые могут негативно сказаться на рубле. Мнение начальника отдела банков и денежного рынка ИК «Велес Капитал» Юрия Кравченко заключается в том, что риск затруднений во внешних расчетах уже частично сказался на ослаблении рубля за последний месяц.
Цены на сырье вечером в среду показали небольшой рост. Это произошло из-за оценки инвесторами данных о запасах нефти в США и предвкушения решения ОПЕК+ о продлении ограничений на добычу нефти.
По состоянию на 19:00 по московскому времени апрельские фьючерсы на нефть марки Brent подорожали на 0,38%, достигнув отметки в $83,96 за баррель. Фьючерсы на WTI также немного выросли на 0,3%, достигнув уровня в $79,11 за баррель.
Согласно данным Минэнерго США, коммерческие запасы нефти в стране на прошлой неделе увеличились на 4,2 миллиона баррелей, превысив ожидания аналитиков, которые прогнозировали рост на 3,72 миллиона баррелей. В то же время запасы бензина снизились на 2,83 миллиона баррелей, а запасы дистиллятов уменьшились на 510 тысяч баррелей, что также отклонилось от прогнозов.
ОПЕК+ в настоящее время рассматривает возможность продления добровольных ограничений на добычу нефти на следующий квартал.
Центральный банк России опустил официальный курс доллара и евро к рублю на фоне данных Московской биржи. Средневзвешенные курсы доллара и евро снизились как по сделкам «сегодня», так и «завтра», что повлияло на объем торгов и показатели стоимости валют.
В частности, средневзвешенный курс доллара по сделкам «сегодня» уменьшился на 22,42 копейки по отношению к предыдущему дню, а курс евро уменьшился на 38,33 копейки. Объем сделок с долларами и евро также изменился по различным моментам расчета, что свидетельствует об активности на валютном рынке.
Ставки межбанковского кредитного рынка не показали единой динамики в среду. Тем не менее, эталонная процентная ставка RUONIA зафиксировала небольшое снижение по кредитам «овернайт», в то время как срочная версия RUONIA на 1 месяц и три месяца оставались на прежних уровнях, а на шесть месяцев немного повысилась.
Таким образом, на финансовых рынках наблюдается определенная нестабильность, вызванная факторами как внутреннего, так и международного характера, что требует внимательного анализа и принятия соответствующих решений по управлению портфелем инвестиций.
