По итогам второго квартала 2025 года американская экономика показывает устойчивость, несмотря на рыночную волатильность и геополитическую напряженность. Апрель ознаменовался резким падением фондового рынка, вызванным увеличением пошлин и экономической неопределенностью.
Однако к июню произошло V-образное восстановление, что указывает на стабилизацию торговой ситуации и потенциальное смягчение денежно-кредитной политики Федеральной Reserve. Прогноз роста реального ВВП в 2025 году составляет 1,8%, с предполагаемым увеличением до 2,0% в 2026 году.
Уровень инфляции установлен на уровне 3,4% в год, а уровень безработицы ожидается на уровне 4,4%, однако рынок труда остается сбалансированным. По базовому сценарию, индекс S&P 500 может достигнуть 6,5 тыс. пунктов к концу 2025 года, с ростом прибыли на акцию (EPS) на 8% в 2025 и 12,5% в 2026 годах.
Предполагается одно снижение ставки ФРС в IV квартале 2025 года, с возможным продолжением смягчения в последующие годы. В общем, прогноз для США позитивный, с ожиданиями умеренного экономического роста и укрепления рынка труда.
Что касается Китая, результаты торговых переговоров значительно превзошли ожидания, поддерживая внутренний спрос и предполагая рост индекса Hang Seng на 8–13%. В Индии также сохраняется оптимистичный прогноз: ожидаемый рост ВВП на уровне 6,4% в 2025 году, замедление инфляции и снижение процентных ставок Центральным банком.
В развивающихся странах наблюдается позитивный фон в связи с ослаблением доллара.
В Индонезии наблюдается снижение спроса и ослабление внутреннего рынка, что влияет на прогнозы EPS. Уоррен Баффетт однажды сказал: «рынок – это механизм, перекачивающий деньги от нетерпеливых к терпеливым», что особенно актуально в условиях нынешней неопределённости.
Поэтому инвесторам стоит сосредоточиться на качественных активах с устойчивой прибылью и высокой рентабельностью, особенно в секторах информационных технологий, здравоохранения, коммуникаций и финансов.
В условиях повышенной неопределённости стоит также рассмотреть инвестиции в потребительские товары длительного спроса, такие как автомобилестроение и розничная торговля, так как эти сектора чувствительны к изменениям в налоговой политике.
Облигационный рынок предлагает возможности для краткосрочных и среднесрочных инвестиций, однако длинные облигации не рекомендуются из-за неопределённости в политике Федеральной резервной системы и продолжающегося инфляционного давления.
В итоге, несмотря на макроэкономические и геополитические вызовы во второй половине 2025 года, инвестиционные условия могут оставаться благоприятными при правильном отборе активов и управлении рисками. Это время стоит использовать для поиска выгодных возможностей.
