The Graph (GRT) представляет собой децентрализованный протокол для индексации и запроса блокчейн-данных, который нередко называют «Google для блокчейнов». Разработанный в 2018 году командой Янива Таля, Яниса Поломана и Брэндона Рамиреса, этот протокол позволяет разработчикам создавать открытые API, именуемые субграфами, что значительно упрощает доступ к данным блокчейна без необходимости создания собственных индексов.
Запуск основной сети в декабре 2020 года стал важным этапом для The Graph, который быстро занял ключевое место в Web3-экосистеме, обслуживая множество децентрализованных приложений.
Команда основателей имела богатый опыт в разработке IT-продуктов и раньше работала над проектами, ориентированными на разработчиков. С момента запуска основной сети команда Graph Protocol Inc. была переименована в Edge & Node, что отражает акцент на децентрализации.
В настоящее время разработка продолжается различными независимыми командами, такими как StreamingFast, Semiotic AI, The Guild и GraphOps. В 2022 году Янив Таль покинул пост CEO Edge & Node, и его заменил Брэндон Рамирес.
Тем не менее, критики указывают на то, что несмотря на заявленную децентрализованность, многие ключевые решения и инновации изначально исходили от Edge & Node, что вызывает опасения по поводу централизации и рисков для протокола. The Graph использует собственный протокол для декомпозиции и индексации блокчейн-данных через GraphQL API.
Протокол «The Graph» функционирует на основе субграфов — открытых API, предназначенных для извлечения, обработки и индексации данных из смарт-контрактов. Он поддерживает более 90 блокчейн-сетей, таких как Ethereum, Polygon, Arbitrum, Optimism и Avalanche.
Основные технологические компоненты включают Graph Node, ответственный за индексацию данных, Firehose для ускоренной синхронизации и Substreams для потоковой обработки информации. Последние обновления протокола включают интеграцию с искусственным интеллектом для автоматизации запросов и поддержку больших языковых моделей.
Тем не менее, протокол изначально был сосредоточен на Ethereum, что создавало ограничения на масштабируемость и делало его зависимым от высокой нагрузки и комиссий в этой сети. Несмотря на развитие поддержки других блокчейнов, значительная часть активности все еще наблюдается на Ethereum.
Код проекта является открытым и доступен на GitHub, а сама платформа прошла несколько аудитов безопасности, в том числе аудит смарт-контракта GraphToken в апреле 2024 года, который подтверждает его безопасность без критических уязвимостей. Также осуществлялись аудиты стейкинга от OpenZeppelin.
Разработка протокола активно продолжается, с регулярными обновлениями в репозиториях, таких как graph-node и graph-tooling. Проект публикует прозрачные отчеты о прогрессе через «The Graph Foundation». Однако стоит отметить, что, несмотря на открытый исходный код и проведенные проверки безопасности, сложность архитектуры и недостаточная ясность документации могут стать преградой для новых участников экосистемы.
The Graph установил стратегические партнерства с известными блокчейн проектами, включая NEAR Protocol, что позволяет интегрировать индексацию данных. Компанию поддерживают различные DeFi-протоколы, такие как Uniswap, Synthetix и Aave, что подчеркивает ее значимое присутствие в экосистеме.
Токен GRT активно используется децентрализованными приложениями для доступа к информации блокчейна. В числе инвесторов - такие венчурные фонды, как Coinbase Ventures и Digital Currency Group, которые поддерживают развитие компании. В 2022 году был основан экосистемный фонд объемом $205 миллионов для содействия разработчикам.
Однако The Graph сталкивается с критикой в условиях жесткой конкурентной борьбы с новыми проектами, такими как Covalent и Moralis, которые предлагают более простые API и мультичейн-поддержку. Это может уменьшить уникальность The Graph и привести к утечке проектов к альтернативным решениям.
На данный момент рыночная капитализация токена составляет около $890 миллионов, с текущей ценой $0.09003, что отражает снижение на 96,9% от пиковых значений $2.88, достигнутых в феврале 2021 года. Минимальная цена $0.055 была зафиксирована в конце декабря 2022 года, текущий объем торгов за 24 часа составляет $41.16 миллионов, что свидетельствует о достаточной ликвидности. Общий объем предложения токена - 10,8 миллиарда GRT, из которых 9,87 миллиарда находятся в обращении.
Несмотря на резкое падение цен на токен, в начале 2024 года он продемонстрировал позитивную динамику, достигнув $0.45 в марте. Тем не менее, GRT продолжает находиться под давлением из-за инфляционной модели и общего состояния крипторынка, что снизило его инвестиционную привлекательность после падения более чем на 95% от исторического максимума.
Максимальная эмиссия токенов GRT составляет 10,8 млрд, с четким распределением по категориям: Фонд (20,17%), ранняя команда и советники (23,19%), Seed и стратегические раунды (по 17,14%), а также Edge & Node (8,06%). На данный момент в обращении находится 8,96 млрд GRT, в то время как 964,37 млн GRT заблокировано. Токены выдаются в качестве наград за индексацию, при этом их скорость эмиссии составляет 3% в год.
GRT является утилитарным токеном стандарта ERC-20, предназначенным для стейкинга индексерами, кураторами и делегаторами, а также для оплаты запросов данных. Важным моментом является отсутствие механизма сжигания токенов, что при инфляционной модели может негативно сказываться на доле держателей и давить на цену токена.
Говоря о торговле, GRT доступен на крупных биржах, таких как Coinbase, Binance и Gate.io, с основными парами GRT/USDT, GRT/USD, и GRT/BTC. Объем торгов составляет 36-41 млн долларов в сутки, что обеспечивает высокую ликвидность. Токен имеет два контракта: в сети Ethereum и Arbitrum One, что помогает поддерживать ликвидность через активные сделки и использование в DeFi-протоколах.
Критики подчеркивают, что значительная часть торговли происходит на централизованных площадках, что создает риски в условиях ужесточения регулирования или при технических сбоях на этих платформах.
«The Graph» избежал значительных регуляторных проблем и не относится к ценным бумагам, как некоторые другие криптопроекты. Его протокол функционирует как децентрализованная инфраструктура без централизованного контроля.
«The Graph Foundation» – это некоммерческая организация 501(c)(3), зарегистрированная в США, соблюдающая принципы открытого исходного кода и децентрализованного управления. Токен GRT классифицируется как утилитарный, что снижает регуляторные риски по сравнению с токенами безопасности. Организация активно взаимодействует с регуляторами и учитывает лучшие практики соблюдения стандартов.
Однако, с усилением регулирования криптоиндустрии в США и других странах, даже утилитарные токены могут столкнуться с новыми ограничениями и требованиями. Сообщество «The Graph» активно поддерживает развитие проекта, особенно среди разработчиков в сферах Web3 и DeFi. «The Graph» зарекомендовал себя как надежная инфраструктура с уровнем доступности 99,99%. Платформа привлекла более 35 000 разработчиков, которые создали свыше 52 000 субграфов.
В сообщество входят индексеры, кураторы, делегаторы и разработчики. «The Graph Academy» предлагает образовательные ресурсы, а «Graph Day» проводится как ежегодная конференция. Проект считается критически важной частью Web3, хотя текущая цена токена не всегда отражает его реальную ценность.
Существуют и критические отзывы: высокий порог входа для новых участников, особенно индексеров и кураторов, значительно усложняет процесс присоединения к экосистеме, что негативно сказывается на массовом принятии и на росте децентрализации.
В 2023 году The Graph представил амбициозную дорожную карту под названием «New Era», которая включает несколько ключевых направлений. Среди основных инициатив – расширение услуг по предоставлению данных за пределы субграфов, интеграция ИИ-ассистированных запросов с использованием больших языковых моделей, а также улучшение инструментов для разработчиков.
Одной из значительных новинок станет внедрение Firehose для повышения скорости индексации и Substreams для потоковой обработки данных. Также в планах – оптимизация производительности индексеров и создание композируемых данных, что повышает устойчивость протокола.
Развитие платформы осуществляется несколькими независимыми командами, что способствует децентрализации процессов. Однако реализация таких амбициозных планов требует значительных технических ресурсов и быстрой адаптации к изменениям, таким как интеграция мультичейн-технологий и искусственного интеллекта.
Основные риски включают жесткую конкуренцию со стороны таких проектов, как Covalent и Moralis, что создает давление на инновации. Кроме того, необходимо постоянно обновлять систему для интеграции новых блокчейнов и протоколов.
Экономические риски также имеют место, так как протокол зависит от активности в DeFi и Web3 экосистемах. Хотя управление проектом работает через The Graph Council, существует ценностная централизация вокруг команды разработчиков Edge & Node, что может быть проблематично.
Регуляторные риски минимальны благодаря децентрализованной природе архитектуры и утилитарному использованию токенов. Высокая волатильность цен на криптовалюты, вновь, может угрожать интересу к Web3-приложениям и спросу на услуги протокола.
Высокая сложность для индексеров и делегаторов ограничивает децентрализацию проекта The Graph. Конкуренты, такие как Covalent, Moralis, Alchemy и другие, предлагают свои решения для работы с blockchain-данными, однако The Graph выделяется как наиболее децентрализованный открытый протокол, допускающий участие любого желающего в роли индексера или в создании субграфов.
Среди преимуществ The Graph — поддержка более 90 блокчейнов и надежная инфраструктура с 99,99% доступности, обеспечивающая обработку 1,23 трлн запросов. Однако проект сталкивается с вызовами: его настройка требует больше усилий в сравнении с централизованными альтернативами, а высокие газовые сборы в Ethereum являются серьезным недостатком.
Критики указывают на риски оттока разработчиков из-за появления мультичейн-решений и более простых в использовании платформ. Если The Graph не адаптируется к изменениям и не упростит процесс для пользователей, это может негативно сказаться на его популярности.
Тем не менее, в проекте активно работает глобальное сообщество разработчиков. Стратегия привлечения новых пользователей включает развитие технической документации, проведение хакатонов, и предоставление грантов от The Graph Foundation, которая выделяет финансирование для новых инициатив. Проект активно представляет себя в соцсетях и организует события, такие как «Graph Days», что способствует вовлечению участников.
Advocates DAO активно поддерживает создание сообществ и привлечение новых участников. Это достигается благодаря маркетинговой стратегии, сосредоточенной на полезности, а не на спекуляциях, что способствует формированию устойчивого сообщества разработчиков. Однако стоит отметить, что фокус на технической аудитории и недостаток агрессивной рекламной кампании могут ограничить узнаваемость бренда среди широкой публики и потенциальных инвесторов.
The Graph представляет собой децентрализованный протокол с глобальной сетью независимых операторов, включая индексеров, кураторов и делегаторов. Управление проектом осуществляется через «The Graph Council» и «The Graph Foundation», с учетом принципов мультисигнатуры. Более 100 узлов индексеров гарантируют географическое распределение и отказоустойчивость сети. Протокол функционирует независимо от централизованных облачных провайдеров, что позволяет ему работать на любой инфраструктуре. Graph Node с открытым исходным кодом дает возможность каждому запускать собственные узлы.
Для обеспечения децентрализации управления используются «Graph Improvement Proposals» (GIPs) и голосование сообщества, что исключает возможность контроля или цензуры данных в сети. Тем не менее, существует критика, касающаяся того, что значительная часть власти остается сосредоточенной в руках нескольких ключевых команд, а запуск собственного индексера требует значительных технических знаний и ресурсов.
Торговля токеном GRT на крупных биржах демонстрирует значительную рыночную капитализацию, составляющую $890 миллионов, что позволяет снизить риск манипуляций на рынке по сравнению с менее ликвидными токенами. Судя по объемам торгов в $41 миллион в сутки, ликвидность остается на достаточно высоком уровне, что препятствует легким манипуляциям. Широкое распределение токенов среди множества держателей также помогает снизить риск манипуляций со стороны крупных держателей.
Токен GRT обладает утилитарной природой и находит применение в различных реальных сценариях, таких как оплата запросов и стейкинг, что способствует формированию органического спроса. Тем не менее, как и другие криптовалюты, GRT подвержен рыночной волатильности, особенно из-за значительных продаж со стороны ранних инвесторов или маркетмейкеров. Эти крупные продажи способны вызвать краткосрочные колебания цен, несмотря на общую стабильность рынка.
Важно отметить, что протокол The Graph не включает функции анонимности или приватности. Все транзакции GRT происходят в публичном блокчейне Ethereum, что обеспечивает полную прозрачность операций. Запросы к субграфам также доступны для отслеживания. Основное внимание уделяется децентрализации и доступности данных, что противоречит принципам приватности. Для пользователей, желающих сохранить анонимность, доступны сторонние решения, такие как миксеры и privacy coins, однако сам протокол не предлагает таких функций. Это отражает философию проекта, направленную на открытые данные и прозрачность.
Критиком данной ситуации является недостаток приватности, который может негативно сказаться на пользователях, для которых анонимность операций имеет важное значение в условиях ужесточающегося регулирования. Несмотря на это, The Graph является важной инфраструктурой для Web3, обладая надежной технологической основой, активным сообществом и четкой дорожной картой развития. Протокол успешно решает проблему доступа к данным блокчейнов и используется в тысячах приложений. Основные риски и замечания касаются инфляционной токеномики, технической сложности, конкуренции, ценовой волатильности и возможных рисков централизации.
Несмотря на некоторые сомнения, основные показатели проекта остаются весьма сильными, что делает его привлекательным для долгосрочных инвесторов, верящих в развитие Web3-экосистемы. Проект «The Graph» (GRT) находит свое применение в области блокчейна, индексирования и децентрализации, служа важной частью DeFi и GraphQL-субграфов, что может обеспечить стабильный доход для тех, кто настроен на долгосрочные инвестиции в криптовалюту.
В сфере технологий также познавательной становится конференция «Дрим Тимлид», в ходе которой участникам будет предложено разобраться с реальными бизнес-кейсами под руководством тимлидов и CTO из известных компаний, таких как «Яндекс», «Авито», «Т-Банк» и Ozon. Программа обещает быть насыщенной, включая нетворкинг, мастер-классы и индивидуальные консультации. Заявки на участие можно подавать до 19 июля, что делает это событие интересным для профессионалов, стремящихся развивать свои навыки и расширять горизонты.
Касаясь искусственного интеллекта, следует отметить, что многие пользователи знакомы только с ChatGPT и его аналогами, что ставит перед разработчиками AI-продуктов задачу по объяснению более сложных решений и технологий широкой аудитории. Это подчеркивает необходимость образования пользователей относительно возможностей современных AI-приложений и их эффективного применения в повседневной жизни.
На криптовалютном рынке также произошли значительные изменения, куда за неделю поступило 1,3 миллиарда долларов инвестиций. Лидируют сегменты CeFi и Blockchain Service, что свидетельствует о росте интереса к инфраструктурным решениям в базе криптографической экономики. Объем инвестиций делит основной рынок на несколько направлений, среди которых выделяются наиболее перспективные, такие как финансовые технологии.
Также стоит отметить, что молодые люди на рынке труда стремятся получать положительный опыт, о чем свидетельствует исследование «Авито Работы», в котором зумеры готовы работать на одном месте более пяти лет и заинтересованы в получении образования в техникумах. Несмотря на это, условия труда и отношение работодателей к ним остаются неудовлетворительными, что становится дополнительным стимулом для их желания искать более подходящую работу.
