В контексте противостояния России с Западом золото может сыграть ключевую роль.
Россия занимает второе место в мире по добыче золота, с годовым объемом от 300 до 350 тонн. На конец 2024 года у страны значительные официальные резервные запасы золота – 2336 тонн.
Исторически золото часто выступало в роли «чрезвычайных денег», используемого в условиях кризисов и войн.
Теперь, когда Россия enfrenta антироссийские санкции, важно разработать механизм, позволяющий использовать золото как анти-санкционный инструмент.
Одним из таких возможных инструментов может стать «стейблкоин», привязанный к золоту.
Стейблкоины представляют собой менее волатильные криптовалюты, имеющие стабильное обеспечение. В отличие от биткойнов и эфиров, они могут обеспечиваться как официальными валютами, так и материальными активами.
На сегодняшний день среди стейблкоинов преобладают те, что обеспечены золотом. Это открывает новые горизонты для России в условиях существующих ограничений и позволяет использовать золото как инструмент поддержания финансовой стабильности.
России не нужно разрабатывать проект золотой криптовалюты заново, так как уже существуют несколько подобных инициатив, хотя не все из них были успешными.
Первый золотой стейблкойн появился в 2014 году – это «Digix Gold Token» (DGX), обеспеченный золотом, хранящимся в банке Сингапура, где один токен равнялся 1 грамму золота 999 пробы. С тех пор запущено более десяти проектов в этой области.
На сегодняшний день среди лидеров выделяются «Tether Gold» (XAUT) и «PAX Gold» (PAXG). Tether Gold является наиболее популярным вариантом с рыночной капитализацией свыше 646 миллионов долларов и ежедневным объемом торгов в 5 миллионов долларов (данные на 27 декабря 2024 года).
XAUT создан компанией Tether, которая также разработала стейблкойн USDT и обеспечен физическими запасами золота в Швейцарии. Каждый токен соответствует одной унции (31,1 грамма) золота, и пользователи могут обменивать токены на физическое золото или получать расчеты в фиате. Минимальный выкуп составляет 50 токенов, что в настоящее время примерно соответствует 100 тысячам долларов. Tether регулярно публикует отчеты о запасах золота для поддержки доверия к XAUT.
Вторая криптовалюта, «PAX Gold» (PAXG), имеет рыночную капитализацию 523 миллиона долларов.
На 27 декабря 2024 года дневной объем торгов составляет 10,4 млн долларов.
PAXG является стейблкоином, разработанным компанией Paxos, которая ранее представила известный токен «USDP», привязанный к доллару США.
PAXG представляет собой токен стандарта ERC-20, функционирующий на блокчейне Ethereum, и приравнен к унции золота.
Каждый токен обеспечен физическими золотыми слитками весом 400 унций, которые хранятся в надежных хранилищах, и связаны с уникальными серийными номерами.
Paxos обеспечивает прозрачность операций и предлагает возможность выкупа токенов за физическое золото.
Хранение и депозитарное обслуживание бесплатны, однако взимается небольшая комиссия в размере 0,02% за транзакции с PAXG.
Регулярные аудиты смарт-контрактов и месячные проверки золотого резерва поддерживают доверие к этому стейблкоину, который регулируется Департаментом финансовых услуг штата Нью-Йорк.
Существуют и другие золотые стейблкоины, такие как «Kinesis Gold» (KAU), «VeraOne» (VRO) и «Comtech Gold» (CGO), однако их капитализация колеблется в пределах миллионов долларов, что в сумме не превышает 1,2 млрд долларов к концу 2024 года.
На фоне общего рынка криптовалют, оцененного в 3,5 триллиона долларов, это незначительная сумма.
Сегодня криптовалюты воспринимаются скорее как инструменты спекуляции, чем как классические деньги с функциями обмена.
Россия сталкивается с экономическими санкциями, и в данной ситуации ей необходимы инструменты защиты, а не азартные игры с криптовалютами.
Биткойн, эфир и подобные криптовалюты чаще всего рассматриваются как методы спекуляции и перераспределения финансовых активов.
Более того, биткойн (BTC) имеет репутацию инструмента, контролируемого американскими спецслужбами, что позволяет им отслеживать транзакции.
Стейблкоины, такие как USDT и USDC, конечно, имеют черты денежных средств, однако они строго регулируются американскими властями, которые контролируют их использование, чтобы предотвратить обход антироссийских санкций.
В августе 2024 года президент России Владимир Путин подписал законы, легализующие майнинг криптовалют и позволяющие проводить эксперименты с использованием криптовалют в международной торговле.
При этом основная продукция, производимая в ходе российского майнинга, остается биткойном, который служит скорее инструментом спекуляции, чем реальными деньгами.
В связи с текущей ситуацией России необходим золотой стейблкоин, так как имеющиеся на рынке варианты, такие как Tether Gold (XAUT) и PAX Gold (PAXG), также находятся под контролем американских структур.
Для эффективного применения криптовалют в международной торговле, России требуется более независимый и безопасный механизм, который мог бы стать опорой в условиях нарастающей экономической изоляции.
Собственный золотой стейблкоин в России пока отсутствует, несмотря на активные обсуждения данной идеи.
В конце января 2024 года в Государственной думе был внесен законопроект № 540256-8 от депутатов фракции КПРФ, который предлагал внести в закон «О цифровых финансовых активах» понятие «обеспеченные стейблкоины». Эти цифровые активы должны были поддерживать стабильную стоимость, привязываясь к курсу золота, и использоваться в расчетах по внешнеторговым контрактам, тогда как их применение на внутреннем рынке планировалось запретить.
Это связано с тем, что геополитическое давление сделало традиционные межбанковские расчеты ненадежными, и необходим был переход на новые механизмы. Однако уже в конце февраля Госдума приняла закон № 1080911-7, который легализовал использование цифровых финансовых активов в международных расчетах.
В ответ на законопроект КПРФ правительство дало заключение, в котором указало, что возможность использования ЦФА для внешнеэкономической деятельности уже предусмотрена законодательством, что означает негативную оценку предложений КПРФ.
Тем не менее, информация на сайте Государственной Думы свидетельствует о том, что рассмотрение законопроекта № 540256-8 все еще продолжается.
Недавно в России были приняты законы о криптовалютах, которые вступили в силу в августе. Однако в этих законах отсутствует упоминание о золотых стейблкоинах.
Считаю, что запуск таких проектов вполне возможен даже при отсутствии конкретного законопроекта. В российских медиапубликациях много внимания уделяется криптовалюте и майнингу, особенно добыче биткойна, хотя он не решает проблемы, связанные с западными санкциями, и усугубляет другие, такие как финансовая нестабильность и налоговые уклонения.
Я поднимал эту тему в своей статье о сравнении биткойна и золота. Также отмечаю, что в России, несмотря на активные обсуждения криптоинвестиций, на горизонте не видно проектов по созданию золотой цифровой валюты.
Криптоактивность лишь усиливает существующие проблемы, оставляя вопросы, связанные с санкциями, без должного решения.
Три года назад, перед началом специальной военной операции на Украине, было важно рассмотреть создание цифровой валюты, привязанной к золоту, что могло бы стать полезным инструментом в условиях гибридной войны. Время упущено, и необходимо как можно быстрее исправить эту ситуацию, чтобы справиться с возникающими вызовами.
