ПАО «Московская Биржа ММВБ-РТС» анонсировало запуск нового индекса МосБиржи, отражающего стоимость биткоина. Этот индекс будет рассчитываться на основе данных о ценах бессрочных фьючерсов и свопов с крупнейших криптобирж, таких как Binance и Bybit.
Методология расчета подразумевает использование средневзвешенного значения цен с учетом весовых коэффициентов, которые будут пересматриваться раз в квартал на основе торговых объемов. Индекс будет рассчитываться ежедневно в 12:30 МСК и может стать основой для новых финансовых инструментов.
Представитель МосБиржи заверил, что у компании есть значительный опыт в расчете финансовых индикаторов для разных активов, что повысит доверие к новому индексу.
Валерий Петров, вице-президент «Мера Капитал Групп» и член экспертного совета РАКИБ, отметил, что данный индекс станет важным ориентиром цен на биткоин как для российских, так и для международных инвесторов.
Он подчеркнул, что запуск такого индикатора представляет собой шаг вперед для российских финансовых рынков, способствуя развитию новых финансовых инструментов в стране. Объективный ориентир от авторитетной биржи поможет профессиональным участникам рынка и их клиентам лучше ориентироваться в изменениях цен на криптовалюту.
Индексы на криптоактивы способны существенно изменить обстановку на российском рынке, создавая новые производные инструменты и способствуя институализации этого сегмента. Валерий Петров, представитель ассоциации, отметил, что такой индекс может служить основой для создания ETF и других инвестиционных стратегий для российских трейдеров. Он также выразил уверенность в том, что в течение года сформируется полноценная экосистема для криптотрейдинга, соответствующая местным нормативам.
За первый день торговли по BTC-деривативам через платформу iBit объем сделок достиг 423 миллионов рублей, что подтвердило высокий интерес со стороны профессионалов. Петров считает, что новый индекс поддержит развитие прозрачного и регулируемого крипторынка, увеличивая его ликвидность и укрепляя доверие со стороны инвесторов.
Кроме того, созданный индекс может снизить отток капиталов за границу, предоставляя трейдерам удобство для торговли на российских платформах. Постепенно, по мере повышения доверия к внутренним инструментам и экосистеме, ожидается приток капитала в страну. Это может превратить Россию в привлекательную площадку для международных криптотрейдеров.
Директор по связям с государственными органами АО «Интелион Дата» Артем Щепинов прокомментировал появление индекса цифровых активов, назвав его важным шагом к признанию криптовалюты как части современной финансовой инфраструктуры.
Он подчеркнул, что ввод официального ориентира способствует повышению прозрачности и предсказуемости на рынке. Щепинов отметил, что отношение к криптовалютам меняется, с акцентом на их регулирование и легализацию. Однако он также указал на то, что на текущий момент данный индекс имеет ограниченное практическое значение из-за отсутствия развитой правовой инфраструктуры для торговли цифровыми активами в России.
Генеральный директор ООО «ГИС Майнинг» Василий Гиря поддержал мнение Щепинова, добавив, что индекс поможет отслеживать рыночные тренды и привлечь как начинающих, так и опытных инвесторов.
По его словам, в России формируется цивилизованный и сбалансированный рынок криптовалют, но для успешного взаимодействия традиционного финансового рынка и цифровых валют необходим четкий юридический контур. Гиря также отметил, что интерес инвестиционных компаний к доступу к реальным биткоинам через промышленный майнинг растет, так как они предпочитают владеть криптовалютами по себестоимости их добычи, а не по рыночной цене.
Решение МосБиржи подчеркивает возрастание интереса инвесторов к этому классу активов, что может указывать на дальнейшие позитивные изменения в индустрии.
Индекс, разработанный для сравнения доходности активов, связанных с биткоином, служит важным бетчмарком для инвесторов. Он поможет оценивать новые инструменты, такие как фьючерсы и контракты на разницу (ЦФА), которые различаются по доходности от разных провайдеров.
С помощью этого индекса биржи могут наглядно демонстрировать, какой должна быть ожидаемая доходность. Вечные фьючерсы и свопы представляют собой производные инструменты, которые зависят от спотовой цены на биткоин. Эти инструменты более ликвидны, чем сам биткоин, так как они позволяют использовать кредитное плечо, что делает их предпочтительными для торговли у большинства инвестиционных фондов.
Так как фьючерсы обладают высокой ликвидностью, они могут предоставить прозрачную информацию о торгах, что важно для расчёта индекса. Как поясняет аналитик Никита Степанов, «вечные» фьючерсы не имеют даты экспирации и не требуют расчётов по истечении срока.
В сфере криптовалют также важно обратить внимание на ситуацию с майнерами. В около 70% случаев они находятся в серой зоне, не регистрируясь в реестре Федеральной налоговой службы. Это объясняется использованием серых схем для ввоза оборудования. Одним из возможных решений данной проблемы мог бы стать механизм «обеления» бизнеса.
Кроме того, Минфин России активно продвигает идею внедрения цифрового рубля в бюджетный процесс начиная с 2025 года, что позволит использовать счета цифрового рубля Федерального казначейства для осуществления казначейских платежей.
