Ключевая ставка остается на уровне 21% годовых, несмотря на ожидания снижения. Это решение было принято Банк России под руководством Эльвиры Набиуллиной, которая объяснила его необходимость жесткими денежно-кредитными условиями, направленными на замедление инфляции.
На первом заседании в 2025 году центробанк вновь обсудит возможность сохранения или повышения ставки. Эти меры приспособлены к текущему состоянию экономики и необходимость противодействия инфляционным процессам.
В ответ на действия Центробанка российские банки начали снижать ставки по депозитам. В частности, Газпромбанк и Московский кредитный банк уменьшили ставки после заседания в декабре. Крупные банки снизили ставки, в то время как небольшие игроки на рынке стремятся предложить конкурентные условия для привлечения вкладчиков.
Вложение средств в альтернативные активы, такие как золото и серебро, становится актуальным выбором для инвесторов, учитывая непредсказуемость финансовой ситуации. Итоги 2024 года остаются неопределенными, однако эксперты прогнозируют множество вариантов для инвестиций в 2025-м.
Не менее важным фактором является влияние «Donald Trump» на финансовые рынки, что добавляет нестабильности.
Кроме того, важным событием стало изменение схемы установки курсов валют Центробанком. Это также оказало влияние на ослабление рубля в 2024 году, что требует внимания к вопросам валютного курса и его динамики в будущем.
Курс биткоина продолжает обновлять рекорды, что привлекает инвестиции в криптовалюту. В целом, ситуация на финансовых рынках требует внимательного подхода с учетом разнообразия предложений и рисков, связанных с изменением ключевой процентной ставки.
Тренд на снижение ставок по вкладам в крупных банках усиливается. Сохранив ключевую ставку на уровне 20 декабря, многие банки начали понижать доходность вкладов, в то время как некоторые небольшие игроки, напротив, увеличивают ставки.
Это создает возможности для малых банков, которые могут конкурировать с крупными игроками, ранее удерживавшими высокий уровень ставок. В 2024 году россияне направили на вклады три четверти новых сбережений, что свидетельствует об изменении сберегательной стратегии.
Банкиры предполагают, что 2025 год останется «годом вкладчика». Рейтинговое агентство «Эксперт РА» провело исследование по эффективности денежно-кредитной политики Банка России, прогнозируя развитие ситуации с кредитованием, рост ВВП и уровень инфляции.
На вебинаре эксперты отметили, что грядущий год будет сложным, предсказывая малые темпы роста, но при этом уверенно заверили в способности регулятора контролировать инфляцию.
Отмечены и альтернативные инвестиции, такие как золото и серебро, ибо они полезны в условиях нестабильной экономики. Также акцентируется внимание на рынке недвижимости: вызывает вопросы, стоит ли инвестировать в планы по приобретению жилья в предстоящем году и насколько изменится стоимость на различные виды недвижимости.
В 2025 году управление личными финансами станет особенно актуальным, и эксперты собрались на 11-м финансовом марафоне Finversia, чтобы обсудить этот вопрос.
По данным Мосбиржи, россияне уже направили на фондовый рынок более 1 трлн рублей в период с января по ноябрь, что сопоставимо с результатами прошлого года, но значительно ниже вложений в банковские вклады.
На фоне этих изменений в Санкт-Петербурге состоялся 22-й Российский облигационный конгресс, собравший представителей крупных банков и инвесторов.
Участники подчеркивают риски, с которыми столкнется российский долговой рынок: возможное повышение ставок и прогнозируемые дефолты по облигациям.
В то же время Московская биржа и Центробанк работают над новыми IPO.
В ходе обсуждений акцент сделан на корпоративном управлении и анализе, однако многие участники отмечают, что проблемы рынка IPO более глубокие и связаны с неблагоприятной рыночной конъюнктурой.
Ближайшие размещения будут зависеть от изменений в экономической ситуации.
На Всероссийском инвест-форуме 2024 инвестиционные советники делятся опытом, в том числе о том, как инвестировать в золото, что также проявляет интерес к альтернативным активам в условиях неопределенности.
Криптовалютный трейдер делится своим опытом инвестирования в биткоин, отмечая недавние события на финансовых рынках.
В октябре завершился расчет по иностранным ценным бумагам, принадлежащим российским инвесторам. Российские частные инвесторы получили от нерезидентов 10,6 млрд рублей за активы, выставленные на сумму 35 млрд рублей. Это стало результатом инициативы правительства, предложенной в конце предыдущего года, когда брокеры собирали заявки на продажу ценных бумаг, не превышающих 100 тыс. рублей.
Американский фондовый рынок отразил ситуацию ростом, однако инвесторов волнуют возможные последствия тарифов, о которых говорит избранный президент. Политическая неопределенность новой администрации оставляет вопросы о том, будут ли возобновлены угрозы торговых пошлин для Китая, Канады и Мексики.
В то время как представители правительства США ведут переговоры о других актуальных вопросах, мировые управляющие прогнозируют, что наступающий год принесет усиление американского протекционизма и снижение геополитической напряженности.
Некоторые управляющие начинают доверять позитивному будущему мировой экономики, хотя победа Дональда Трампа на выборах в США также не исключает рисков, связанных с торговыми войнами и ростом инфляции.
Тем не менее, многие управляющие увеличивают долю акций американских компаний в своих портфелях, сокращая наличные средства. Что касается доходности, то Bank of America представил итоги 2024 года, выявив самые эффективные активы, включая их поведение на российском рынке.
Золото возглавило ренкинг активов, увеличившись в цене более чем на 25% с начала года.
Несмотря на то, что биткоин показал более высокую доходность, он не включен в ренкинг из-за высокого уровня волатильности и рискованности, а также своей недавней истории.
Американские казначейские облигации продемонстрировали худшую динамику, так как их доходность составила менее 1%.
Ожидая 2025 года, многие аналитики прогнозируют дальнейший рост цен на золото.
Банкиры из Goldman Sachs и Bank of America предсказывают, что цена на золото достигнет отметки в $3 тыс. за унцию.
В то же время эксперты Всемирного совета по золоту ожидают более умеренного роста цен на драгметалл, предполагая, что он будет происходить медленнее по сравнению с текущим годом.
Аналитики подчеркивают, что динамика цен будет зависеть от политики нового президента США Дональда Трампа, а также от ситуации на Ближнем Востоке и в Украине и действий центральных банков развивающихся стран.
В России Банк России в декабре отозвал лицензию у банка «Гарант-Инвест» и за 2024 год отозвал лицензии у шести банков, среди которых наиболее заметным был Киви банк, входивший в топ-100 по активам и служивший расчетным банком системы Qiwi.
В 2016 году был зафиксирован рекордный показатель отозванных лицензий – 97 банков, что значительно снизилось после 2018 года, когда лицензии потеряли 60 банков.
В 2018 году Эльвира Набиуллина, глава Центробанка России, объявила о завершении основных работ по оздоровлению банковского сектора.
В этом контексте были выявлены ключевые риски, с которыми сталкиваются как россияне, так и финансовые учреждения в условиях высоких процентных ставок. Наблюдается снижение качества кредитов, предоставляемых населению, что вызывает беспокойство у регулятора.
Ситуация в бизнес-кредитовании также остается напряженной, хотя многие предприятия имеют некоторый запас прочности. Согласно «Обзору финансовой стабильности» Банка России, во втором и третьем кварталах экономическая активность все еще поддерживалась значительным «кредитным импульсом».
Однако с ростом ключевой ставки накапливаются новые риски для населения, бизнеса и банков. В этом контексте важным становится состояние фондового рынка России и его перспективы, а также законодательства, регулирующие жизнь инвесторов к 2025 году.
К числу актуальных новаций относятся улучшения на инвестиционном рынке, в том числе работа Московской биржи, внедрение ИИС-3, программы долгосрочных сбережений и новейшие подходы к краудфандингу.
В дискуссиях поднимались вопросы, касающиеся будущего рубля на фоне сохранения «высокой ставки» и уровня инфляции. Обсуждались также детали внедрения цифрового рубля к 2025 году, изменения в банковском секторе, а также последствия для кредитования и вкладов.
Эти и многие другие темы были обсуждены на 11-м финансовом марафоне Finversia. В рамках данной инициативы Банк России также утвердил порядок выдачи лицензий иностранным банкам для открытия их филиалов в стране, включая правила аккредитации и состав необходимых сведений для включения в реестр.
В завершение недели ВТБ сообщил о закрытии сделки по приобретению 100% акций Почта Банка, подтвердив выкуп 49,99% доли у «Почты России».
Цена сделки по объединению банков составляет 36 млрд рублей. Включение Почта Банка в структуру ВТБ позволит значительно расширить его присутствие в регионах, учитывая, что у Почта Банка есть 24 тыс. точек обслуживания и 9 млн клиентов.
Пользователи Почта Банка получат доступ к более широкому спектру услуг ВТБ. Также Т-Банк, бывший Тинькофф-банк, расширит свою сеть за счет поглощения Росбанка.
Изначально предполагалось объединение двух организаций в единую группу, однако Т-Банк станет новым владельцем Росбанка, который сохранит 10 филиалов и 32 дополнительных офиса. Это связано с различием в бизнес-моделях: Т-Банк является розничным банком без отделений, а Росбанк имеет сильные позиции в корпоративном сегменте.
В начале ноября было подтверждено, что Росбанк будет присоединен к Т-Банку в статусе филиала. Кроме того, президент России дал поручение доработать льготные программы кредитования с акцентом на распределение рисков увеличения ключевой ставки между заемщиками, банками и государством.
Он отметил, что важными приоритетами должны стать технологический суверенитет и развитие экономики предложения. С 27 декабря 2024 года Банк России начнет устанавливать официальные курсы валют к рублю, опираясь на объединенные данные биржевых и внебиржевых операций, что позволит повысить точность курсов валют.
Эти изменения вступят в силу согласно Указанию Банка России № 6956-У, которое также предусматривает возможность расчета курсов валют через кросс-курсы в случае отсутствия данных для определенных валютных пар.
Центральный банк России изменяет подход к формированию официальных курсов валют к рублю, основываясь на совмещении данных биржевых и внебиржевых рынков. Это расширение базы для расчетов вызвало обсуждение среди экспертов валютного сектора.
С января 2025 года Банк России начнет ежедневно закупать иностранную валюту на внутреннем рынке в эквиваленте 5,5 миллиардов рублей, следуя за действиями Министерства финансов, которые ранее были приостановлены из-за падения рубля.
В 2024 году рубль завершил год впервые с курсом выше 100 рублей за доллар, продемонстрировав ослабление ко всем основным валютам. Прогнозы экспертов на 2025 год также неутешительны, предполагая продолжение негативной тенденции.
Особое внимание уделяется юаню и доллару, которые становятся все более привлекательными для валютной диверсификации инвестиций. На сессии 11-го финансового онлайн-марафона «Finversia» эксперты не изменили свои оценки за последние полгода.
Также стоит отметить, что основной итальянский банк «Intesa Sanpaolo» ограничивает прием евро из России, что негативно скажется на малом и среднем бизнесе, сотрудничавшем с Италией, на фоне растущего давления ЕЦБ на банки в стране.
В то же время курс евро к доллару упал до минимального уровня с 2022 года, практически сравнявшись с ним.
С сентября прошлого года наблюдается падение объемов торговли, составившее около 8%. Аналитики связывают это с озабоченностью по поводу экономического роста в странах Европы и предстоящими американскими тарифами.
Также существует политическая напряженность в Германии на фоне выборов, намеченных на февраль. В то же время юань почти полностью перешел на внебиржевой рынок, где его доля составляет две трети от общего объема операций.
В ноябре объем торговли юанем достиг рекорда в 8 трлн. рублей, из которых около 5,4 трлн. было проведено на внебиржевом рынке. С учетом угрозы вторичных санкций, важность юаня в международной торговле и роль внебиржевого рынка будут только расти.
Хотя российские банки располагают достаточным количеством юаней для расчетов, наблюдается дефицит фондирования для крупных кредитов в этой валюте.
Кроме того, Центробанк России зафиксировал изменения в способах оплаты: за девять месяцев текущего года объем трансакций по картам уменьшился, а предпочтение стало отдаваться QR-кодам и биометрике. С начала года пользователи совершили покупки на сумму 2,6 трлн. рублей с использованием новых технологий.
Согласно отчету, объем платежей электронными денежными средствами в этом году почти удвоился по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что указывает на активное их использование в маркетплейсах.
Прогнозы Банка России предполагают, что к 2027 году доля альтернативных методов оплаты достигнет 15-16% от общего объема безналичных расчетов. На текущий момент оплата через различные каналы, включая банковские приложения, QR-коды и систему быстрых платежей, составляет менее 10% от всех безналичных операций.
В то же время, глава Сбербанка раскритиковал действия Центробанка, который, по его мнению, не должен позволять доминировать крупным игрокам на рынке.
План Центробанка включает создание единой системы для выявления операций с дропами — гражданами, через карты которых проводятся сомнительные транзакции. Эта мера нацелена на защиту граждан от непредвиденных проблем.
Дополнительно, в интервью каналу «Finversia» директор компании «Лазерные системы» рассказал о создании рынка алкорамок в России и процессе локализации производства.
Также Банк ВТБ уведомил о возросшей активности кибермошенников, выделив популярные схемы мошенничества, используемые в отпускной период. Эксперты отметили, что в этом году злоумышленники активно применяют фишинг и создают фальшивые приложения для обмана пользователей.
В последнее время увеличилось число угроз, связанных с шпионским программным обеспечением и троянами, которые могут проникать в мобильные устройства и похищать личные данные.
Также утверждается, что цифровой рубль, новая форма российской валюты, должен стать полноценным платежным средством к 2025 году, о чем заявил Центробанк. Однако проект введения этого средства платежа, который позволяет отслеживать финансовые потоки, сталкивается с определенными проблемами, и его тестирование началось в 2023 году без значительного прогресса.
В реестре операторов информационных систем добавилось два новых участника, что свидетельствует об активизации рынка цифровых финансовых активов (ЦФА). В декабре в реестр был включен Межрегиональный регистраторский центр, ставший четвертым оператором в этом году после платформ Т-Банка, «Токеник» и «ВТБ Капитал Трейдинг». На данный момент в реестре числится 14 операторов.
Кроме того, биткоин достиг рекордной цены в более чем $106 тыс., обновив исторический максимум в ночь на 16 декабря, когда его стоимость приблизилась к $107 тыс. Динамика курса биткоина улучшается с 5 ноября, когда он стоил $68 тыс.
Криптоиндустрия ожидает скорейшей поддержки от нового президента США Дональда Трампа, который обещал создать стратегический запас биткоинов и смягчить регулирование. Однако рынок также может столкнуться с непредсказуемыми факторами, так называемыми «черными лебедями», которые могут оказать влияние на его развитие.
