Федеральный резерв США сохраняет свою денежно-кредитную политику на стабильном уровне, объявив о приостановке прогресса в борьбе с инфляцией. Ожидания относительно снижения процентных ставок в 2024 году фактически развеяны, так как и экономические показатели, и уровень инфляции демонстрируют устойчивую силу. В среду Комитет по операциям на открытом рынке принял решение оставить базовый диапазон процентной ставки на уровне 5,25–5,50%.
За последние месяцы стало очевидно, что снижение инфляции не прогрессирует, и Федеральный резерв подчеркнул, что ставить вопрос о снижении ставок преждевременно, пока не появится уверенность в том, что инфляция действительно направлена к цели в 2%.
Кроме того, Федеральный резерв решил сократить темпы своего количественного ужесточения: уменьшение покупки казначейских облигаций снизится с 60 миллиардов долларов до 25 миллиардов. Это решение, по мнению экономистов, может повысить рисковый аппетит инвесторов и привести к росту цен на активы.
В начале 2024 года рынки ожидали длительного цикла снижения ставок, однако с ростом экономической активности и инфляции эти ожидания существенно изменились. К тому же, в первые четыре месяца года инфляция показала рост, что подчеркивает сложность экономической ситуации.
Согласно данным инструмента CME FedWatch, до недавнего решения ФРС было почти 25% вероятности, что ставки не будут снижены в этом году. Годом ранее вероятность отсутствия смягчения ФРС в 2024 году составляла всего 1%.
Изменившиеся ожидания оказали влияние на традиционные рынки: Nasdaq упал примерно на 5% с момента достижения пика в 2024 году три недели назад, а S&P 500 также снизился на аналогичную величину с конца марта.
Это обстоятельство привело к падению цены Bitcoin, которая упала более чем на 20% с рекорда середины марта, когда цена превышала $73,000.
После объявления FOMC традиционные акции практически не изменились, доходность доллара и облигаций немного снизилась, а золото подорожало на 0,5%, достигнув $2316 за унцию, однако всё еще оставаясь примерно на 4% ниже своего рекорда в $2400, установленного в середине апреля.
Ожидается, что председатель ФРС Джером Пауэлл предоставит дальнейшие индикаторы о дальнейшей политике на пресс-конференции, которая начнется в 14:30 по восточному времени.
