Крупнейший российский банк «Сбербанк» активно обсуждает возможность приобретения онлайн-образовательных платформ «Нетология» и «Фоксфорд». Эта консолидация в сфере EdTech вызвала широкий резонанс участников рынка, которые считают такой шаг ожидаемым. Аналитики прогнозируют, что сделка может составить около 7 миллиардов рублей и поможет «Сберу» увеличить свою долю на рынке онлайн-образования с 1% до 7%.
По данным источников, «Сбербанк» находится в процессе активных переговоров по приобретению «Нетологии» и «Фоксфорда», образовательных платформ, принадлежащих Алексею Мордашову. По данным рейтинга крупнейших EdTech-компаний России, составленного Smart Ranking, «Фоксфорд» занимает 9-е место по выручке, оцененной в 4,3 миллиарда рублей в 2023 году, а «Нетология» занимает 12-е место с выручкой в 3,1 миллиарда рублей.
Лидерами рейтинга являются Skillbox Holding (принадлежащий VK) и Skyeng с выручкой в 12,3 и 12 миллиардов рублей соответственно. Суммарная выручка 100 крупнейших образовательных сервисов России в 2023 году достигла 119 миллиардов рублей, что на 32% больше, чем в 2022 году.
«Нетология» была основана в 2011 году, а в 2014 году объединилась с онлайн-школой «Фоксфорд». В сентябре 2014 года образовательный холдинг «Нетология-групп» был создан. В 2017 году 40% компании приобрел IT-холдинг TalentTech, который принадлежит «Севергруппу» Алексея Мордашова, а затем доля увеличилась до 85%.
Одним из главных трендов на рынке являются слияния и поглощения компаний. Рынок постепенно сомкнется вокруг крупнейших игроков с большим трафиком, таких как «Яндекс», VK и другие.
В июне 2023 года компания «Севергрупп» прекратила свое участие в ООО «ТТ-Холдинг», который контролирует 100% акций ООО «Нетология» и 93% акций ООО «Фоксфорд». По данным «СПАРК-Интерфакс», 7% акций ООО «Фоксфорд» принадлежат сооснователю «Нетологии-групп» Алексею Половинкину. На данный момент конечные владельцы «ТТ-Холдинга» не раскрываются. ООО 30 января проинформировало о внесении изменений в учредительные документы в ЕГРЮЛ. Пресс-служба «Севергрупп» на запросы не отвечает.
Один из экспертов оценивает сделку приблизительно в 5 EBITDA, что составляет одну годовую выручку, то есть около 7–7,5 миллиардов рублей. Эта сделка имеет стратегическое значение для компании. Сделка заключается в том, что «Сбербанк» приобретает активы в области EdTech. До этого банк не проводил крупных сделок на данном рынке.
В рамках своей деятельности компания развивает образовательные проекты, такие как бизнес-школа «Деловая среда», маркетплейс курсов Edutoria, корпоративный «СберУниверситет» и платформа «СберОбразование». Эксперты считают, что при успешном завершении сделки доля банка на рынке образовательных услуг вырастет до 7%, в настоящее время эта цифра составляет около 1%.
Для «Сбербанка» это станет возможностью укрепить позиции на рынке и повысить конкурентоспособность. Эксперты отмечают, что в детском сегменте у банка есть только «Сберкласс», а в дополнительном профессиональном образовании нет активов сильного уровня.
По мнению специалистов в данной области, приобретение активов TalentTech позволит компании укрепить свои позиции и конкурировать успешно с другими экосистемами, такими как VK и «Яндекс».
Эксперты считают, что данная сделка может стать одной из крупнейших на рынке с начала 2023 года, когда компания VK выкупила 75% акций «Учи.ру» за 8,7 миллиарда рублей. По оценкам экспертов, стоимость актива на тот момент составляла около 11 миллиардов рублей.
По данным Smart Ranking, возможная сделка «Сбера» соответствует тренду на укрупнение в рыночной сфере. Это связано с тем, что малым компаниям становится все сложнее выживать, что делает сделки M&A и консолидацию проектов вокруг крупных игроков ожидаемой стратегией.
Источник журнала «Ъ» в индустрии сообщает, что возможно решением холдинга TalentTech было выйти из образовательных проектов, возможно, для фокусировки на HRTech (технологии управления человеческими ресурсами). Эта сделка может означать возвращение «Сбера» в сферу образования после перерыва в несколько лет.
Максим Спиридонов, сооснователь «Нетологии», «Фоксфорда» и бизнес-клуба Reforma, отмечает, что у «Нетологии» и «Фоксфорда» сильные бренды в областях ДПО и детского образования соответственно. Также каждая из компаний имеет базу лояльных клиентов и отработанный тональность в позиционировании, что является еще одним плюсом.
По мнению собеседника журнала «Ъ», «Сбер» скорее всего не станет радикально менять новые активы, а просто возьмет под свое управление уже выстроенные бизнесы.