Одним из последствий длительной жесткой денежно-кредитной политики (ДКП) является рост числа банкротств. Это связано как с увеличением процентной нагрузки по кредитам для бизнеса, так и с экономической ситуацией, когда компании брали кредиты в условиях более низких ставок.
Последствия банкротств могут быть двоякими: ресурсы переходят от менее эффективных к более эффективным предприятиям, что может быть положительным для экономики, однако серьезная волна банкротств угрожает экономической системе в целом.
При этом не все кредиты застрахованы или имеют залог, что в первую очередь затрагивает банки и сотрудников разорившихся компаний. На данный момент российская экономика относительно устойчива к высоким процентным ставкам, так как уровень банкротств и просрочек ниже, чем в предыдущие периоды ужесточения ДКП.
Однако, чем дольше продолжается высокая ставка, тем выше риск дефолта как для бизнеса, так и для населения. Эксперты уже обсуждали эту тему в конце прошлого года на форумах, отмечая, что волна дефолтов может стать обозначением экономического спада.
В недавнем исследовании Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования (ЦМАКП) указано, что 20% предприятий обрабатывающей промышленности испытывают проблемы с кредитной нагрузкой. К концу 2024 года процентные платежи могут составлять более двух третей от налогооблагаемой прибыли (EBIT), что вдвое выше, чем год назад.
Наиболее критическая ситуация наблюдается в инвестиционных и технологических секторах, таких как транспортное машиностроение. Если реализация сценария массовых банкротств станет реальностью, это может привести Россию к финансово-экономическому кризису.
