Золото, палладий, алюминий, медь и уран - это металлы, которые на сегодняшний день пользуются повышенным спросом на рынке. Например, за 2023 год золото подорожало на 13%, достигнув отметки в 2 073 доллара за унцию, согласно данным биржи Comex. Положительную динамику можно объяснить несколькими факторами.
Эксперты полагают, что увеличение цен на золото в ближайшие годы связано с ростом геополитических рисков, так как этот металл считается «убежищем» при нестабильности на мировой арене. Мировые цены на золото по прогнозу агентства Fitch также будут продолжать увеличиваться, достигнув в 2024 году уровня в 1,9 тысячи долларов за унцию.
Кроме того, цены на медь также поднимутся, и к 2024 году могут достигнуть отметки в 8,4 тысячи долларов за тонну, что объясняется перебоями в предложении и уменьшением прогнозов по производству. Россия играет значительную роль в мировом производстве и экспорте алюминия, золота, палладия и урана.
Эти металлы активно применяются в различных отраслях промышленности. Например, алюминий используется в авиации, строительстве и электротехнике, золото широко востребовано в ювелирном и инвестиционном секторах, палладий используется в автопроме, а медь и уран находят применение в энергетике и других технологических отраслях.
По мнению экспертов, рост цен на эти металлы может повлиять на отечественную промышленность положительно, так как стимулирует развитие горнодобывающей и перерабатывающей отраслей, а также способствует увеличению экспортного потенциала страны.
Соответственно, колебания цен на каждый из упомянутых металлов зависят от ситуации, складывающейся в конкретной отрасли экономики и промышленности. И хотя можно выделить общие факторы, влияющие на ценовую динамику, такие как соотношение спроса и предложения, технологические изменения в производственных процессах, а также макроэкономические параметры типа инфляции, ставок процента и колебаний валютного курса, эксперт утверждает, что временный рост цен на металл не всегда связан с дефицитом в производстве.
В прошлом году мы наблюдали снижение цен на литий, вызванное резким увеличением добычи и запасов, сопровождаемым спадом спроса на электромобили, - пояснил эксперт.
Однако в период энергетического перехода и декарбонизации планеты к 2050 году потребуется огромное количество различных металлов, включая литий, неодим и кобальт, необходимые для аккумуляторных батарей.
Помимо этих металлов, миру потребуются все большие объемы стали, меди, алюминия и других металлов.
Для обеспечения таких объемов добычи требуются инвестиции существенно выше уровня сегодняшних.
Однако основная проблема заключается в стремлении многих стран к контролю над своими ресурсами за счет ограничения привлечения частных инвестиций, что часто приводит к росту «ресурсного национализма».
Другая проблема заключается в том, что технологии обнаружения месторождений, например меди, заметно менее эффективны, чем используемые для поиска углеводородов, сейсмические методы, так как месторождения меди часто распределены на пространствах многих тысяч квадратных километров.
Обнаружение таких рудников требует годов разведывательного бурения, а с момента открытия месторождения до начала промышленной добычи может пройти десятилетия.
Еще одной сложностью является разнообразие правовых норм и правил в различных юрисдикциях, которые часто несовместимы друг с другом.
По словам эксперта, приблизительно 50% (90 млн тонн) всех разведанных мировых запасов меди сосредоточено в Китае, 14% - в США, 21% - в странах СНГ, затем следуют Австралия, Индия, Бразилия и другие страны, включая Россию.
Половина производимых редкоземельных элементов находит свое применение в китайской промышленности. За последние годы Китай стал снижать экспорт данных металлов и вводить повышенные экспортные пошлины на редкоземельные элементы, что приводит к увеличению мировых цен на них.
С целью обеспечения экономической и сырьевой безопасности другие страны, обладающие запасами, увеличивают добычу редкоземельных металлов на фоне общего увеличения потребления. Эксперт подчеркивает, что в России имеются все необходимые запасы металлов, что позволяет избежать зависимости от поставок, характерной для других стран, таких как США.
В то же время, России необходимо увеличивать темпы добычи металлов, утверждает Севостьянов. На рынке цветных металлов только цены на медь демонстрируют явные признаки роста. Аналитик ФГ «Финам» Алексей Калачев отмечает, что производители меди планируют сократить добычу из-за низкой рентабельности при нынешних ценах.
В ожидании дефицита металлов из-за увеличения спроса в связи с ростом области возобновляемой энергетики и электрического транспорта, производители повышают инвестиции в расширение производства. Однако рост спроса оказался ниже ожидаемого, что сказывается на нестабильной динамике цен.
В случае сокращения поставок меди и никеля на рынок, это может поддержать цены на эти металлы, а также на другие промышленные металлы.
Основными отраслями, потребляющими алюминий, являются строительство, энергетика, машиностроение и электротехника. Алюминий считается металлом, который легко интегрируется в концепцию «зеленой» экономики, и поэтому имеет отличные перспективы развития. Примерно 70% произведенного в мире алюминия экспортируется. Российский алюминий занимает около 6% мирового рынка, как пояснил эксперт.
Одним из основных применений палладия на данный момент является его использование в производстве автомобильных катализаторов, рассказал специалист. Это породило колебания цен в соответствии с динамикой автомобильной отрасли, где все большую популярность набирают электрические автомобили, не требующие катализаторов для выброса газов. Долгосрочная перспектива рынка палладия зависит от поиска новых широкомасштабных применений металла.
Более 95% палладия, произведенного в России, поставляется на экспорт. Россия является ведущим игроком на мировом рынке палладия с долей около 40%. Страна полностью обеспечена производством основных цветных металлов и значительную их часть экспортирует, обычно более половины производства. В последние годы из-за санкций производители активно перенастраивают логистику экспорта на Восток. Также наблюдается увеличение внутреннего потребления цветных металлов в стране, однако его доля пока еще невелика по сравнению с объемами добычи и производства.
Уран - это особый случай. Цены на уран стабильно растут с 2021 года после решения развитых стран вернуться к ядерной энергетике как замене ископаемым топливам, подчеркнул эксперт. Согласно его словам, в 2021 году цены на уран утроились и к началу 2024 года превысили 100 долларов за фунт.
Мировые запасы урана составляют около 8%, а доля России в добыче приблизительно 6%. В то же время на Россию приходится более 40% мощностей по обогащению урана и она обеспечивает около 20% мировых поставок ядерного топлива. Все процессы добычи, обогащения, использования и экспорта урана в России контролируются предприятиями госкорпорации «Росатом», подытожил эксперт.