Современные нефтяные котировки на уровне $70 за баррель не приносят радости экспортерам нефти. Из-за решения участников альянса ОПЕК+ отказаться от сокращения добычи цены на сырьё существенно упали.
Чтобы избежать серьезных финансовых последствий, Россия может увеличить объемы экспорта нефти. Несмотря на негативные рыночные настроения, 5 марта ОПЕК+ согласовал планы по постепенному расширению добычи, начиная с апреля 2025 года.
Как указано в резолюции, участники, включая Саудовскую Аравию, Россию и ОАЭ, планируют увеличить производственные мощности. В частности, добыча нефти в Саудовской Аравии возрастет с 9 миллионов до почти 10 миллионов баррелей в сутки, а Россия планирует увеличить суточную отдачу с 9 до 9,5 миллиона баррелей.
Это приведет к тому, что на мировой рынок вернется до 2,2 миллиона баррелей нефти в сутки. Россия, как ключевой игрок альянса, поддержала эти планы. На данный момент цены на нефть остаются низкими, что негативно сказывается на доходах бюджета страны и не устраивает поставщиков.
Выход из текущей ситуации существует: несмотря на ужесточение антироссийских санкций, низкие котировки нефти могут привести к увеличению объемов поставок сырья за границу.
Решение ОПЕК+, принятое в начале марта, стало неожиданностью для участников энергетического рынка. До заседания альянса цена на нефть Brent держалась на уровне чуть выше $73 за баррель, однако после его завершения цена упала ниже $70.
Перспективы на международных сырьевых рынках остаются неопределенными. Главный вопрос: почему лидеры отрасли отказались от сокращения добычи, действующего с апреля 2023 года, несмотря на низкие цены?
Аналитик Владимир Чернов из Freedom Finance Global утверждает, что это решение связано с желанием сохранить долю на мировом рынке углеводородов.
В предвыборной кампании осенью прошлого года Дональд Трамп обещал населению низкие цены на топливо и субсидии для энергетических компаний на развитие новых месторождений. Благодаря таким мерам США могли бы стать ведущим экспортером нефти, увеличив добычу на 3 млн баррелей в сутки.
Дополнительные объемы нефти позволили США полностью удовлетворить внутренний спрос на моторное топливо, несмотря на то, что Соединенные Штаты являются как крупнейшим поставщиком, так и основным импортером жидких углеводородов.
Это создает риски для ценовых решений ОПЕК+, поскольку большое количество сырья на рынке может привести к снижению стоимости горючего. Снижение цен ставит под угрозу роль ОПЕК+ как координирующего органа на международных рынках.
Тем не менее, для нефтяного альянса выгодно поддерживать ликвидность.
Замминистра финансов РФ Владимир Колычев заявил, что оценки общего баланса остаются прежними и зависят от цен на нефть, заложенных в бюджете на уровне $70 за баррель.
Текущие котировки находятся ближе к $60, что, если сохранится, может привести к увеличению дефицита бюджета, однако не более чем на 1% от ВВП. В течение года ожидается сглаживание динамики, но в декабре традиционно произойдет рост расходов.
За январь-февраль 2025 года бюджет показал дефицит в 2,7 трлн рублей, или 1,6% ВВП, что связано с опережающими затратами. Минфин уверяет, что данные результаты не нарушат целевых параметров структурного баланса к 2025 году.
Ведущий аналитик AMarkets Игорь Расторгуев отмечает, что новые условия на международном нефтяном рынке не окажут значительного влияния на финансовые показатели России. Хотя поступления от нефтегаза в бюджет снизились на 20% в феврале, общая потеря доходов от экспорта за первые два месяца 2025 года составила менее 4%.
Российскую нефть продолжают приобретать перерабатывающие предприятия Индии и Китая, так как санкционные объемы продаются со значительным дисконтом к мировым ценам, что позволяет впоследствии перепродавать их по рыночной стоимости.
В последние недели цена нефти колебалась около $70 за баррель.
По мнению Владислава Антонова, финансового аналитика BitRiver, такие котировки устраивают как основные страны-экспортеры, так и крупных потребителей.
Рынок еще не отошел от решения стран ОПЕК+ о снятии добровольных ограничений на добычу нефти и учитывает множество факторов, влияющих на стоимость.
Среди них предупреждение Саудовской Аравии о снижении цен на нефть для азиатских покупателей и неблагоприятные финансовые данные из Китая, усиливающие опасения о росте потребления топлива.
Антонов отмечает, что позитивных сигналов для роста цен в ближайшее время не видно, и вероятность их падения до $60-65 гораздо выше, чем возможность роста до $75-80, что является приоритетом для ОПЕК+ и России.
Тем не менее, потенциал снижения доходов российского бюджета может быть не столь критичен, если отечественные экспортеры смогут преодолевать санкционные барьеры и в будущем избавиться от западных ограничений, особенно со стороны США.
Увеличение объемов поставок на зарубежные рынки может помочь не только смягчить влияние низких цен, но и уменьшить зависимость от международной политики.
История показывает, что рост объемов торговли нефтью позволяет трейдерам получать прибыль от каждой дополнительной партии сырья.
Наша страна должна с оптимизмом смотреть на динамику биржевых событий и не бояться возникающих трудностей, так как интерес к российской нефти со стороны импортеров остается высоким.
Согласно информации Bloomberg, с начала весны несколько танкеров, ранее внесённых в «черный список» западных стран и запрещённых к загрузке в европейских и азиатских портах, уже покинули порт Находка с новыми партиями нефти.
За последние недели объемы нефти, отгружаемые из российских портов, увеличились почти на 300 тысяч баррелей в сутки, что стало рекордным показателем с января 2023 года и максимальным уровнем с ноября 2024 года.
Это демонстрирует, что международные судовладельцы уже не боятся западных санкций, а российский «теневой флот» продолжает активно функционировать.
Поэтому можно ожидать, что спрос на российские нефтяные ресурсы будет оставаться стабильным.
