Частные кредиторы Украины сначала согласились на кредитные каникулы, рассчитывая на завершение конфликта к 2024 году, но теперь требуют возобновить выплаты в размере $500 млн в год. США выразили опасения, что помощь, предоставленная Киеву, может оказаться направлена на покрытие долгов.
После начала полномасштабного конфликта на Украине иностранные кредиторы позволили стране временно приостановить выплаты по госдолгу. Теперь группа держателей облигаций намерена оказать давление на киевское правительство с целью возобновления выплат процентов уже в 2025 году.
По информации, опубликованной The Wall Street Journal, в эту группу входят такие крупные компании, как BlackRock и Pimco, которые владеют примерно пятой частью всех непогашенных еврооблигаций Украины на общую сумму $20 млрд. Данные компании сформировали комитет и прибегли к услугам юристов для ведения переговоров с Киевом.
По задумке кредиторов, Украина, которая только что начала получать помощь от США на сумму $60,6 млрд, возможно заключит сделку о восстановлении выплат в обмен на частичное прощение непогашенного долга, при этом кредиторы ожидают получить до $500 млн в год в качестве процентных платежей. Некоторые держатели облигаций уже обсудили эти планы с киевским правительством. Киев планирует привлечь к переговорам администрацию США и другие страны.
Однако Соединенные Штаты и их союзники выражают беспокойство по поводу того, что выделенные на помощь Украине средства могут быть перенаправлены на выплату долгов, если Украина снова начнет обслуживать долг в какой-либо форме. Эти страны предоставили Украине долговые отсрочки до 2027 года на общую сумму примерно $4 млрд и опасаются начала взыскания процентов со стороны держателей облигаций до истечения этого срока.
По информации издания WSJ, в случае незаключения сделки Украина может столкнуться с дефолтом в августе после истечения срока действия долговых каникул для держателей облигаций. Это негативно скажется на репутации страны среди инвесторов и затруднит привлечение новых займов.
Держатели облигаций в свое время согласились на двухлетние долговые каникулы для Украины в надежде на завершение конфликта. Несмотря на продолжающееся затягивание ситуации, они сохраняют оптимистичный настрой относительно стабилизации финансового положения Украины.
Киев получил финансовую помощь от США и Европы, увеличил свои валютные резервы до рекордного уровня, и украинский Центробанк исследует возможность отмены контроля над движением капитала в этом году.
Некоторые кредиторы предложили использовать замороженные российские активы в Европе и США для частичного погашения задолженностей, однако МВФ и несколько стран G7 пока не поддерживают эту идею.
Они выразили готовность поддержать план, согласно которому Украина до 2027 года будет обязана выплачивать меньшие суммы по более низким ставкам, существенно ниже рыночных.
Источники WSJ сообщают, что Киев не стремится возобновлять выплаты по госдолгу на обычных условиях до этого срока.
Российские власти критически настроены к любым предложениям об использовании средств Центробанка, заблокированных в западных странах из-за санкций. В Кремле заявляют, что конфискация российских активов может стать «солидным гвоздем в гробу западной экономической системы» и привести к возможным ответным мерам.
Эксперты, опрошенные Reuters, предполагают, что в случае конфискации активов Россия в ответ может изъять финансовые активы и ценные бумаги иностранных инвесторов, хранимые на специальных счетах.
Таким образом, ситуация с украинским долгом остается напряженной, и решение данного вопроса влияет не только на будущее Украины, но и на международные финансовые рынки и отношения между странами.