Аналитики JPMorgan Chase опасаются, что американский фондовый рынок переживает преизбыток спроса, что может привести к нестабильности и резкому падению акций. По их прогнозам, индекс S&P 500 может снизиться на 20% к концу текущего года. Эксперты банка настоятельно рекомендуют клиентам разнообразить свои инвестиции и уменьшить риски.
JPMorgan Chase обращает внимание на возможные последствия концентрации владения на популярных акциях, таких как Tesla и Apple, что увеличивает вероятность значительной коррекции рынка. Главный глобальный стратег по акциям банка Дубравко Лакос-Буджас предупреждает, что внезапные падения рынка могут случиться внезапно и иметь серьезные последствия для инвесторов.
Привлекая примером прошлые кризисы и всплески на фондовом рынке, эксперты банка обращают внимание на целочисленное взаимодействие фондов и инвесторов, которое, начавшись с одного игрока, может привести к цепной реакции во всем рыночном сегменте. Таким образом, JPMorgan Chase призывает инвесторов обратить внимание на состояние своих портфелей и принять меры предосторожности.
Первый квартал 2024 года, несмотря на рост индекса S&P 500 более чем на 10%, не является показателем устойчивости рынка и может скрыть риски, связанные с перегревом акций. Поэтому стратегическое реагирование на возможное снижение рынка является важным аспектом оценки рисков и диверсификации инвестиций в будущем.
После завершения торгов в среду, 27 марта, индекс показал рост на 0,86% и закрылся на уровне 5248,49 пункта. Индекс S&P 500 наблюдает пятый месяц подряд за увеличением своего значения, что связано с высокими корпоративными доходами, нарастающим оптимизмом в области искусственного интеллекта, стойкостью американской экономики и сигналами ФРС о возможном снижении процентных ставок в текущем году, сообщает издание.
Тем не менее, согласно аналитикам из JPMorgan, остаются основания для некоторой озабоченности. Повышенный оптимизм на фондовом рынке учтен в текущих ценах акций множеством благоприятных факторов, начиная от корпоративных доходов и предположений о снижении процентной ставки ФРС и заканчивая даже возможной победой бывшего президента США Дональда Трампа на предстоящих выборах.
Взгляд эксперта показывает, что это может рассматриваться как позитивный момент для рынка. Однако стоимость акций NVIDIA и перспективы в области искусственного интеллекта являются исключениями, они продолжают оставаться источником оптимизма, в то время как другие акции подвержены риску.
Ограничения на этот источник позитива становятся все более заметными, в то время как риски для рынка увеличиваются, оставаясь незамеченными. По мнению специалистов, всплески цен акций популярных компаний, включая так называемую «великолепную семерку», обычно сопровождаются коррекцией, указано в анализе банка.
В «великолепную семерку» входят Apple, Microsoft, Amazon, Alphabet, NVIDIA, Tesla и Meta (признанная экстремистской организацией со статусом запрещенной в России). Согласно данным JPMorgan, после мирового финансового кризиса коррекция происходила трижды, исторически акции Tesla подвергались падению на 27%, а Apple на 10% после крупных ростов в 2023 году, что служит примером того, что возможно должно произойти.
Аналитики JPMorgan представляют один из наиболее негативных прогнозов для Уолл-стрит в этом году. В то время как большинство экспертов повышают свои прогнозы по американским акциям, американский фондовый рынок постоянно устанавливает новые исторические максимумы.
Однако в JPMorgan сохраняется пессимистическое настроение относительно дальнейшего роста. Среди крупнейших банков Уолл-стрит компания прогнозирует самый низкий целевой уровень S&P 500 на конец года — 4200 пунктов. Это предполагает снижение почти на 20% по сравнению с уровнем на 27 марта.
Коррекция цен — это изменение направления движения ценных бумаг или валют в противоположную сторону от основной рыночной тенденции. Например, увеличение котировок после недельного падения цены акций. Коррекция может быть вызвана исполнением стоп-ордеров, после чего цены вновь начинают двигаться в соответствии с основным рыночным трендом.
Фондовый рынок — это площадка для торговли акциями, облигациями, валютами и другими активами. Понятие рынка охватывает не только функцию торговли ценными бумагами, но также и другие операции с ними, включая их выпуск и налогообложение. Кроме того, фондовый рынок позволяет добиться справедливого ценообразования, учитывающего спрос и предложение. Весь этот процесс - важная часть экономической системы, способствующая эффективному функционированию финансовых рынков и обеспечивающая инвесторам и предприятиям среду для роста и развития.
