В отчете криптобиржи OKX освещаются ключевые аспекты развития децентрализованных финансов и соперничества между блокчейнами в 2024 году. Особое внимание уделяется прогнозным рынкам, самым ярким из которых стала платформа Polymarket. Ее прогнозы продемонстрировали большую точность по сравнению с традиционными социологическими опросами, предоставляя информацию о вероятности победы Дональда Трампа за день до выборов, где она составила 97% против равных шансов от социологов. Это явление обусловлено тем, что участники Polymarket делают ставки своими деньгами, в отличие от простых опросов мнений.
Подобная модель функционирования также характерна для мемкоинов, чья стоимость определяется не столько их фундаментальной ценностью, сколько готовностью сообщества поддерживать идею. Платформа OKX в своем отчете «The State of DEXs 2025» исследует влияние децентрализованных механизмов на финансовые рынки. Несмотря на критику спекулятивной природы прогнозных рынков и мемных токенов, их растущая популярность говорит о том, что традиционные финансовые институты теряют контроль над определением стоимости активов.
Согласно отчету, современные процессы формируют новые экономические модели, где сообщество становится центральной фигурой. В 2014 году во время ICO Ethereum участники получили 83% от общего объема эмиссии, что дало им равные шансы на получение прибыли, обеспечив 10 000-кратный доход для ранних инвесторов. Совсем недавние запуски, такие как Optimism и StarkNet, оказались значительно более выгодными для инсайдеров, которые заработали многократно больше, чем те, кто инвестировал в публичную продажу. Этот сдвиг указывает на изменение подходов к инвестициям и формированию богатства в сфере децентрализованных финансов.
Фантомный рынок, возникающий до публичной продажи токенов, представляет собой систему, где инсайдеры продают монеты по завышенным ценам розничным покупателям.
Мемкоины становятся массовым протестом против такого порядка.
В компании OKX уверены, что будущее криптовалюты стоит за децентрализацией, поскольку она позволяет создать равноправный рынок, свободный от посредников.
Децентрализованные биржи (DEX) играют ключевую роль в преобразовании финансового сектора, обладая потенциалом вытеснить традиционные финансовые структуры.
Успех DEX зависит от формирования устойчивой экономики, где трейдеры, провайдеры ликвидности, токенодержатели и разработчики заинтересованы в долгосрочном развитии.
За последний год экосистема Solana показала значительный рост, достигнув более 50% общего объема DEX.
Она опережает другие сети по основным метрикам, таким как комиссии за транзакции, количество транзакций и активные пользователи.
Однако Ethereum сохраняет свои позиции в больших сделках, влияющих на рыночную динамику, и ведет по объемам на адрес и среднему размеру транзакции свыше $50 тыс.
Также Ethereum остается лидером по качеству ликвидных пулов, несмотря на то, что Solana демонстрирует более высокие общие объемы торговли, ее ликвидность оказывается существенно ниже.
Solana демонстрирует нестабильность в своих пулах и токенах, но за последний год экосистема начала меняться. В ней становятся популярными не только мемные токены, но и RWA-токены, что свидетельствует о росте интереса к новым активам.
Динамичное развитие Solana влияет на децентрализованные финансы (DeFi) и децентрализованные биржи (DEX). Будущее проекта зависит от его способности адаптироваться к изменяющимся рыночным условиям и привлекать ликвидность.
Не следует забывать о конкуренции со стороны Ethereum, который также внедряет инновации, снижает комиссии и улучшает скорость транзакций. С переходом на «Ethereum 2.0» сеть стала более масштабируемой и удерживает лидирующие позиции на рынке.
Тем не менее, не существует гарантий, что Ethereum обеспечит свое доминирование на рынке DEX. Развитие решений второго уровня, направленных на уменьшение транзакционных издержек, способствует росту торговых объемов на эфире.
Однако DEX, зависящие от Ethereum, сталкиваются с проблемой фрагментации ликвидности, усугубляемой увеличением числа проектов второго уровня. Существуют различные протоколы для объединения активов, но они представляют собой временное решение.
Еще одна серьезная проблема заключается в том, что проекты второго уровня могут забирать часть рынка у Ethereum, хотя и созданы для его масштабирования. Это может привести к разделению ролей, где Ethereum будет использоваться крупными трейдерами, а решения второго уровня — розничными пользователями.
Несмотря на это, обновление «Ethereum 2.0» может сохранить его лидирующие позиции, хотя вызывает необходимость в решении ряда оставшихся проблем. Позитивным фактором для всей экосистемы становится растущий интерес институциональных инвесторов, в том числе через «Ethereum-ETF».
