Интервью с Аленой Павловой, основателем «cryptoelementary.by», и Екатериной Логвинович, старшим юристом «SBH Law Offices», раскрывает особенности криптовалют как инструмента инвестирования, стратегии инвестирования в них, безопасность переводов и инновации в трансграничных платежах.
Ранее внимание к криптоактивам проявляли преимущественно энтузиасты, стремящиеся к высоким рискам и доходам. Однако сегодня к криптовалютам обращаются крупные институциональные инвесторы, банки и государства.
Принятие ETF на Биткойн (BTC) и Эфириум (ETH), а также развитие регулирования в США и Европе, создали более легитимные условия для инвестиций и усилили позиции биткоина как инвестиционного инструмента. Это также способствует интеграции криптовалют в традиционную финансовую систему и привлекает внимание регуляторов к безопасности вложений в крипторынок.
В современных реалиях криптоактивы рассматриваются как высокорисковый класс активов, который подходит для диверсификации инвестиционного портфеля. Однако их статус полноценного инвестиционного инструмента пока только формируется, что зависит от развития регулирования и инфраструктуры.
Криптовалюты имеют заметные отличия от традиционных активов, таких как акции, облигации и недвижимость. Одним из ключевых аспектов является ликвидность, которая может значительно варьироваться в зависимости от конкретного актива. Многие криптоактивы обладают высокой ликвидностью, но не все из них, что усложняет торговлю и может вызывать значительные колебания цен при крупных сделках.
Акции крупных компаний, облигации и высоколиквидные фонды, такие как ETF, обеспечивают высокую ликвидность, в то время как активы, такие как недвижимость, могут иметь низкую ликвидность и требовать больше времени для сделок.
Регулирование криптовалютного рынка разнообразно в разных странах, что создает правовую неопределенность, а безопасность средств зависит от биржи и способов хранения.
В отличие от традиционных активов, которые регулируются государством и предлагают определенные гарантии, пользователи крипторынка могут вести сделки напрямую через биржи, минуя брокеров.
Торговля на фондовом рынке осуществляется в рамках конкретных торговых сессий и рабочих дней, тогда как на крипторынке она продолжается 24/7.
Одной из характеристик криптовалютного рынка является высокая волатильность, что делает такие активы привлекательными и рискованными.
Ограниченная ликвидность и низкая капитализация в 3 трлн долларов США, особенно по сравнению с мировым фондовым рынком в 300 трлн, также играют роль.
Примечательно, что 75% сделок на финансовых рынках осуществляют алгоритмы, и публикация новостей может стать триггером для открытия позиций, подключая реакцию ритейл-пользователей.
Волатильность криптовалютного рынка, способствующая получению высоких доходов, также несёт риск значительных убытков, особенно для инвесторов без эффективной торговой системы.
Консервативные инвесторы, выбирающие долгосрочные стратегии, должны сфокусироваться на накоплении основных криптоактивов, таких как BTC, ETH и LTC. Для них наиболее подходящими являются стратегии DCA (усреднение стоимости) и откуп дампов (покупка во время резкого падения рынка).
Эти стратегии ориентированы на длительные горизонты, вплоть до 10 лет, но ключевым моментом остаётся ребалансировка инвестиционного портфеля в зависимости от рыночных циклов, что рекомендуется делать каждые четыре года.
Как отмечает эксперт Алена Павлова, её формула баланса между консервативной и высокорисковой торговлей основывается на распределении стратегий по срокам удержания инвестиций и уровню рискованности.
Долгосрочные стратегии (от 4 до 10 лет) должны опираться на базовые активы, такие как BTC, ETH и LTC, с акцентом на DCA и накопление для откупа дампов. Важно отметить, что это исключительно спотовая торговля.
Среднесрочные стратегии (от 1 до 24 месяцев) подразумевают работу с трендовыми активами, так как в каждом цикле появляются новые лидеры, поэтому стратегия «купить и держать» не всегда будет эффективной для ряда альткоинов.
Среднесрочной стратегией могут быть спотовая и деривативная торговля.
Эффективная деривативная стратегия с низким риском включает использование плеча х2–3, особенно в сочетании со стратегией покупки на коррекции.
Краткосрочные стратегии (от 1 часа до 1 недели) также могут применяться ко всем классам активов, но ключевым показателем здесь является волатильность.
При выборе торговой системы важно учитывать свой психотип и количество свободного времени.
Каждому трейдеру стоит научиться справляться с волнением и избегать FOMO в периоды высокой волатильности.
Интерес к криптовалютам растет, однако это привлекает мошенников и ненадежные платформы.
Екатерина Логвинович, старший юрист SBH Law Offices, рекомендует при выборе криптобиржи ориентироваться на крупные платформы с хорошей репутацией и находящиеся в регулируемых юрисдикциях, таких как ОАЭ, Сингапур и Мальта.
В ЕАЭС лидерство в области крипторегуляции принадлежит Беларуси, где к криптовалютообменникам применяются строгие требования, подобные банковским, включая соблюдение финансовых нормативов, наличие капитала и регулярные аудиты.
При выборе криптобиржи важно исследовать информацию о стране её регистрации и лицензии. Необходимо проверить данные через официальные реестры, ознакомиться с отзывами о компании и получить советы от опытных трейдеров.
Перед внесением крупных сумм рекомендуется протестировать работу биржи и её службу поддержки. Легальные платформы базируются в странах, где «криптоактивы» легализованы на законодательном уровне.
Даже многие офшоры начали вводить требования по получению криптолицензий (VASP). Мошеннические криптобиржи, наоборот, регистрируются в странах с минимальным или отсутствующим регулированием, чаще всего в «черных» либо «серых» списках ФАТФ.
Если биржа только несколько месяцев на рынке, её сайт предлагает минимальную информацию, а отзывы отсутствуют, это может указывать на мошенничество. Нелегальные платформы часто меняют названия и адреса, чтобы избежать негативных упоминаний.
На сайте у легальных площадок должна быть доступна полная информация о компании, юридические документы, прозрачная информация о комиссиях и их порядок применения. Мошенники часто обещают чрезмерную доходность, что также должно вызывать подозрения.
Законные биржи внедряют строгие AML/KYC процедуры и меры безопасности, включая двухфакторную аутентификацию.
Пользовательский интерфейс должен быть интуитивно понятным.
Техническая поддержка легальных площадок оперативно отвечает на запросы клиентов и предоставляет ясные объяснения.
Особое внимание следует обратить на то, что если для вывода средств с площадки требуют дополнительные оплаты, например, «для уплаты налогов», это верный сигнал о мошенничестве.
Современные технологии в сфере криптовалют активно развиваются, упрощая трансграничные переводы и повышая скорость и надежность транзакций.
Важным направлением здесь является разработка цифровых валют центральных банков (ЦВЦБ или CBDC), над которой сейчас работают более 110 стран.
ЦВЦБ используют преимущества блокчейна для ускорения и упрощения финансовых операций, и интеграция национальных блокчейнов позволит делать транзакции эффективнее.
Вероятные первые интеграции, скорее всего, произойдут на уровне региональных экономических союзов.
К примеру, страны БРИКС разрабатывают технологии использования цифровых активов для международных расчетов на базе своих национальных валют.
Более того, разрабатываются меры по минимизации рисков, связанных с традиционными криптовалютами, такими как Bitcoin.
К ним относятся структурные инвестиционные продукты, которые помогают снизить риски волатильности криптовалют с применением избранных торговых стратегий.
Если говорить о новых технологиях и тенденциях в области криптовалютных переводов, эксперты отмечают значительные улучшения в механизмах, повышающих эффективность, безопасность и доступность.
Это, в первую очередь: мосты между блокчейнами, которые позволяют обменивать криптовалюту между различными блокчейн-системами без централизованных бирж; решения Layer 2, уменьшающие нагрузку на основные блокчейны и ускоряющие транзакции.
Также наблюдается интеграция с традиционными финансовыми системами, такими как PayPal и Visa, которые начинают принимать криптоактивы для расчетов, что делает переводы более доступными.
Использование искусственного интеллекта позволяет отслеживать подозрительные операции, а также анализировать массивы данных для выявления рисков, защищая пользователей от фишинга и других угроз.
