Криптовалюта, в частности биткоин (BTC), представляет собой волатильный актив, что может привести к финансовым потерям.
Одной из ключевых тем в обсуждении ценового прогнозирования биткоина является возможность повторения четырехгодичного рыночного цикла.
Аналитики Glassnode отмечают, что текущий цикл схож с ценовым движением, наблюдавшимся с 2015 по 2018 год, что открывает перспективы для дальнейшего роста котировок.
Специализируясь на ончейн-аналитике, Glassnode проводит исследование публичных данных блокчейна, что позволяет выявлять поведенческие и ценовые паттерны.
Технология блокчейн представляет собой открытый реестр, доступный для анализа в любое время.
Анализируя ончейн-данные, эксперты пытаются прогнозировать ценовые движения, опираясь на собственные метрики.
В своем обзоре они подчеркивают, что текущий цикл демонстрирует более умеренный рост, в то же время соответствуя историческим моделям, связанным с халвингом, которые происходят примерно раз в четыре года.
Это событие, встроенное в код биткоина, уменьшает уровень инфляции новых монет.
Халвинг впервые произошел в ноябре 2012 года, затем в июле 2016 года, в мае 2020 года, и следующая дата назначена на апрель 2024 года.
Изначально в биткоин-сети эмиссия составляла 50 BTC каждые 10 минут, но с каждым халвингом это количество уменьшается вдвое.
С апреля 2024 года эмиссия биткоина составляет 3,125 BTC каждые 10 минут, что в итоге составляет около 450 BTC в день, или свыше $45 миллионов по состоянию на 22 января.
Уровень инфляции находится на отметке около 0,85% годовых. История котировок показывает, что после предшествующих халвингов цена биткоина достигала новых максимумов. В конце 2013 года, через год после первого халвинга, цена достигала $1,2 тыс., в конце 2017 года — $20 тыс., а в конце 2021 года — $69 тыс.
Примечательно, что в 2024 году биткоин впервые превысил предыдущие максимумы до халвинга. В марте 2024 года цена BTC увеличилась до $73 тыс., что совпало с повышенным интересом инвесторов к запущенным в январе спотовым биржевым фондам (ETF) на биткоин в США, которые активно приобретали криптовалюту для обеспечения своих акций.
Однако, по мнению экспертов, халвинг не влияет существенно на ценовые колебания биткоина. Джаспер Де Мэре из Outlier Ventures отмечает, что инвесторам стоит пересмотреть свои ожидания относительно циклов, основываясь на зрелости рынка цифровых активов.
Тем не менее, аналитики Glassnode указывают на существующую корреляцию с предыдущими циклом и предполагают дальнейший рост цен. На основании поведения краткосрочных держателей биткоина, эксперты прогнозируют, что максимальная цена может достичь $125 тыс. Этот уровень основан на значении средней цены покупки биткоина для краткосрочных инвесторов, которой составляют около $88 тыс.
Недавние исследования компании Glassnode показывают, что уровень в $125 тыс. для биткоина является критической отметкой, которую краткосрочные инвесторы могут считать верхней границей.
По их данным, в предыдущих циклах цена биткоина не достигала своего максимума, пока не поднималась к этой отметке. Также отмечается, что если цена упадет ниже $88 тыс., это может вызвать панику среди краткосрочных держателей, что спровоцирует дальнейшее снижение.
Определение краткосрочных инвесторов включает кошельки, которые не осуществляли транзакции в течение последних 155 дней, в то время как долгосрочные держатели — это те, кто хранил свои активы более этого времени.
На 22 января биткоин торгуется около $105 тыс., а его исторический максимум был зарегистрирован 20 января ниже $110 тыс.
Ричард Тэн, глава Binance, подчеркивает цикличность крипторынка и предсказывает новые рекорды к 2025 году, согласуясь с прогнозами Glassnode. Он утверждает, что настало время ожидать новых исторических максимумов для криптоиндустрии.
