Однако не все эксперты разделяют эту точку зрения. Евгений Коган, известный инвестбанкир, поделился своим мнением с ТАСС, отметив: "Уоррен Баффетт — это уникальное явление. Его успех обусловлен не только интуицией, но и особым подходом к инвестированию. Он фокусируется не на самих акциях, а на фундаментальных аспектах бизнеса компании, отдавая предпочтение анализу перспектив развития предприятия, а не техническим индикаторам".
Алексей Тихонов, специалист в области международной экономики и кандидат исторических наук, директор Института развития города СевГУ, полностью поддерживает эту позицию. Он пояснил для ТАСС: "Баффетт рассматривает инвестиции как вложения в активы, которые, по его глубокому убеждению, будут стабильно приносить прибыль. Его стратегия заключается в приобретении того, что он понимает, и продаже, когда это понимание утрачивается, а не в следовании за модными тенденциями или инсайдерской информацией".
Отношение Баффетта к криптовалютам является ярким примером его инвестиционной философии. С момента появления биткоина он последовательно придерживался скептической позиции, считая его непригодным для инвестиций. В этом вопросе он был единодушен с покойным Чарли Мангером, вице-председателем Berkshire Hathaway, который скончался в конце 2023 года в возрасте 99 лет. Мангер резко критиковал криптовалюты, называя их "крысиной отравой", и Баффетт полностью разделял его мнение.
Баффетт объяснял свою позицию следующим образом: "Когда вы приобретаете актив, который сам по себе ничего не производит, то единственная надежда заключается в том, что найдется другой покупатель, готовый заплатить за него больше, чем вы. В случае с криптовалютами, это напоминает игру, где каждый надеется перепродать ее дороже, подобно тому, как кролики передают друг другу морковку, не создавая при этом никакой реальной ценности".
Стоит отметить, что, согласно публикации в Telegraph, на фоне снижения интереса к "биткоин-буму" с криптовалютных бирж было выведено около 1,1 триллиона долларов, что косвенно подтверждает опасения, высказанные Баффеттом и Мангером относительно волатильности и спекулятивного характера данного рынка. Их подход, основанный на глубоком понимании бизнеса и долгосрочных перспективах, продолжает оставаться актуальным для многих инвесторов, ищущих стабильность и предсказуемость в своих вложениях.
Мы наблюдаем ситуацию, когда один и тот же актив многократно перепродается, что приводит к необоснованному завышению цен. Как отмечает известный инвестор Уоррен Баффетт, наилучшей стратегией является отказ от рискованных и непродуктивных вложений. Вместо этого он рекомендует инвестировать в активы, которые генерируют реальную стоимость, например, в акции компаний, занимающихся производством товаров или услуг.
Чарли Мангер, давний партнер Баффетта, отличался прямотой суждений и не стеснялся в выражениях, сравнивая криптовалюты с сомнительными субстанциями. В одном из своих интервью он предостерег от участия в каждой новой и потенциально рискованной сделке, назвав это «полным безумием». Мангер подчеркнул исключительную важность репутации в финансовом мире и предостерег от ее подрыва путем ассоциации с сомнительными или аморальными явлениями. Он уточнил, что не отвергает инновации как таковые, но выступает против тех, которые основаны на иллюзиях и вводят людей в заблуждение. По его мнению, стремительная популярность таких явлений с последующим крахом может спровоцировать цепную реакцию, ведущую к рецессии и даже депрессии в экономике.
Чарли Мангер был не только ключевой фигурой в Berkshire Hathaway, но и близким другом Уоррена Баффетта на протяжении 64 лет. По мнению финансового эксперта Евгения Когана, смерть Мангера, близкого соратника и единомышленника, могла стать одной из причин решения Баффетта отойти от дел. Коган отметил, что Баффетт привык работать в тесном сотрудничестве с Мангером, который занимал пост вице-председателя совета директоров Berkshire Hathaway с 1976 года. Командная работа играла для него огромную роль, и в преклонном возрасте перестроиться на новый формат работы представляется крайне сложным.
Стоит отметить, что Чарли Мангер скончался незадолго до того, как было опубликовано очередное письмо акционерам от Уоррена Баффетта. В этом письме Баффетт поделился воспоминаниями о своем друге, отметив, что в 1930-х годах Мангер проживал неподалеку от дома Баффетта в городе Омаха, штат Небраска, в котором последний живет с 1958 года. Это соседство положило начало их многолетней дружбе и плодотворному сотрудничеству, которое оказало огромное влияние на мир инвестиций.
Вначале я был на волосок от дружбы с Чарли, но не встречал Чарли до 1959 года. Более 60 лет Чарли оказывал на меня огромное влияние и был лучшим учителем и заботливым «старшим братом». У нас были разногласия, но никогда не было споров. Слов «я же говорил» не было в его лексиконе. Миллиардер перечисляет и других своих друзей и соседей по Омахе, в сотрудничестве с которыми строил бизнес: Стэна Липси (издатель The Buffalo News, умер в 2016 году), Уолтера Скотта (директор Berkshire, умер в 2021 году), Дона Кио (экс-президент Coca-Cola, умер в 2015 году), Аджита Джайна (топ-менеджер Berkshire Hathaway) и Грега Абеля (будущий глава холдинга). «Может быть, в воде Омахи есть какой-то волшебный ингредиент?» — задается вопросом Баффетт. «Это одно из уникальных свойств Баффетта — сочетание в нем, на первый взгляд, противоречащих друг другу вещей. Он хладнокровный бизнесмен и человек. И он сумел соблюсти баланс между доверием к команде и контролем. Загадкой остается, что для него важнее — лояльность коллег или их профессионализм. Если бы мы с ним встретились, я бы задал этот вопрос», — говорит Евгений Коган. В своем письме Уоррен Баффетт вспоминает инцидент, произошедший с Альфредом Нобелем: брат изобретателя динамита и учредителя Нобелевской премии Людвиг скончался, и газета по ошибке напечатала некролог, посвященный Альфреду, под заголовком «Торговец смертью мертв». «Он был в ужасе от прочитанного и понял, что должен изменить свое поведение. Не рассчитывайте на путаницу в редакции: решите, что вы хотите, чтобы было написано в вашем некрологе, и живите так, чтобы заслужить это», — пишет Баффетт. Величие, по его словам, не достигается накоплением огромных сумм денег, огромной рекламы или огромной власти:"Когда вы помогаете кому-то любым из тысяч способов, вы помогаете миру. Доброта не требует расходов, но она бесценна. <…> Я пишу это как человек, который бесчисленное количество раз был невнимателен и совершил множество ошибок, но которому также очень повезло научиться у замечательных друзей вести себя лучше, хотя все еще далеко от идеала. Имейте в виду, что уборщица — такой же человек, как и председатель совета директоров"."В Баффетте подкупает удивительно правильно выстроенный имидж, — комментирует Алексей Тихонов. — Он остается провинциалом из Омахи, который любит гамбургеры и Coca-Cola, не притворяясь и не разыгрывая из себя светского героя. Его имидж соответствует жизненной модели. Эту простоту очень сложно систематически поддерживать, но ему это с легкостью удается. В этом большая свобода".По мнению Евгения Когана, после ухода Баффетта с поста CEOBerkshire Hathaway будет оставаться надежным фондом, которому по-прежнему будут доверять: "Просто там не будет Баффетта. Но это не будет катастрофой, потому что он сделал все, чтобы выстроить бизнес так, чтобы он не пострадал. Хотя, конечно, его имя было крайне важным, потому что Berkshire Hathaway и Баффетт были неразделимы".Читайте такжеУоррен Баффет вычеркнул Фонд Билла Гейтса из своего завещанияСам Баффетт оценивает перспективы Berkshire "умеренно выше среднего". Он считает, что через 10–20 лет появится много компаний, которые будут более успешными. При этом у Berkshire меньше шансов на разрушительную катастрофу, чем у любой другой компании, полагает он. «Berkshire более ориентированные на акционеров руководство и совет директоров, чем почти у любой другой компании, с которой я знаком (а я видел немало). Наконец, Berkshire всегда будет управляться таким образом, чтобы ее существование было ценным активом для Соединенных Штатов, и избегать действий, которые могли бы привести к тому, чтобы о чем-то просить», — пишет глава холдинга. Цена акций, по его прогнозу, будет колебаться, иногда падая примерно на 50%, как это случалось трижды за 60 лет при нынешнем руководстве. «Не отчаивайтесь», — призывает он. «С приближением Дня благодарения я благодарен и удивлен своей удачей дожить до 95 лет, — пишет Баффетт. — По глупой случайности мне при рождении выпала до смешного длинная соломинка. Я родился в 1930 году здоровым, достаточно умным белым мужчиной в Америке. Вот это да! Спасибо тебе, госпожа Удача! <…> Госпожа Удача продолжала посещать меня большую часть моей жизни, но у нее есть дела поважнее, чем работать с теми, кому за 90. Удача имеет свои пределы». Одним из последних громких заявлений Баффетта стал его комментарий, сделанный весной этого года спустя месяц после объявления Дональдом Трампом масштабных торговых пошлин. «Торговля не должна быть оружием. Я думаю, что чем более будет процветать остальной мир, тем более будем процветать и мы, тем безопаснее будем себя чувствовать мы и наши дети», — процитировал Баффетт. «Баффетт может позволить себе говорить все, что считает нужным. Он прекрасно понимает, что, когда кто-то начинает махать шашкой, он многое может разрушить. Да и что ему может сделать Трамп? Перефразируя известную шутку про Брежнева, кто такой Трамп — какой-то политический деятель эпохи Баффетта», — заключает Евгений Коган.