Стабильные монеты, или стейблкоины, и криптовалютные финансовые приложения представляют реальную угрозу для традиционного банковского сектора.
Отмечается рост опасений среди экспертов Bloomberg о том, что клиенты могут начать массово переводить свои долларовые депозиты из банков в более выгодные криптосервисы, предлагающие серьезно большую доходность по сравнению с банковскими вкладами.
Эта ситуация требует от банков повышения ставок по депозитам, иначе они рискуют потерять клиентов, которые сильно недовольны исторически низкими процентами на вклады.
Стейблкоины привязаны к таким активам, как доллар или золото, и для их обеспечения используются ценные бумаги и другие финансовые инструменты. Например, известные токены, такие как «USDT» от Tether и «USDC» от Circle, обеспечиваются казначейскими облигациями США, на которых их эмитенты зарабатывают доход.
В условиях растущей конкуренции важно, чтобы банки адаптировались к новому финансовому ландшафту, иначе они могут столкнуться с критическими потерями.
Стейблкоины становятся важным инструментом для укрепления позиций доллара на глобальной арене. Их популярность растет, поскольку пользователи находят более выгодные условия, чем традиционные банки могут предложить.
Например, криптобиржа Coinbase предлагает 4,1% годовых на токены USDC, в то время как банки, как сообщает Bloomberg, предлагают всего 0,07% по текущему счету. Это вызывает беспокойство среди банковских руководителей, таких как Джеки Резес из Lead Bank, о возможном оттоке депозитов, особенно из региональных и мелких банков, которые могут пострадать больше всего.
Крупные финансовые учреждения, напротив, выигрывают от этого тренда, так как резервы эмитентов стейблкоинов находятся в них. Например, Tether, эмитент самого крупного стейблкоина USDT, сотрудничает с Cantor Fitzgerald, американским банком, который хранит его казначейские облигации. А Circle, которая выпускает USDC, доверяет свои активы компании Blackrock.
Примечательно, что рост стейблкоинов совпадает с развитием децентрализованных финансов (DeFi), которые могут фактически обходиться без банковских услуг. К примеру, кредитный протокол Aave, созданный в лоне DeFi, заработал около $250 миллионов с момента запуска в конце 2025 года, согласно информации с сайта Defillama.
Совокупный уровень комиссий, полученных и уплаченных пользователями платформы Aave, превысил $1,6 млрд, при этом доходы продолжают активно расти. С начала 2025 года проект заработал около $75 млн, при этом комиссии составили $500 млн.
Aave занимает лидирующие позиции на рынке DeFi с объемом пользовательских депозитов почти $40 млрд и суммой выданных кредитов в $29 млрд. Как крупнейшая лендинговая платформа среди децентрализованных финансов, Aave позволяет пользователям зарабатывать проценты на криптоактивах, вкладывая их в пулы ликвидности.
Заемщики, получающие кредиты из этих пулов, выплачивают проценты, которые делятся между кредиторами и самой платформой.
На рынке существует множество других кредитных протоколов, общий объем активов в которых составляет более $80,5 млрд, что равняется половине всего сектора DeFi. Актуальный интерес к DeFi объясняется более высокой доходностью по сравнению с традиционной банковской системой.
Например, на платформе Aave можно найти предложения по депозитам в долларовых стейблкоинах с процентными ставками выше 6% годовых, тогда как эффективная межбанковская ставка в США составляет 4,3%. Это означает, что пользователи из других стран могут получать ещё более высокий доход на свои депозиты в DeFi, чем клиенты местных банков в США.
