Криптовалюты стали одним из самых обсуждаемых финансовых инструментов за последнее десятилетие. Изначально они были разработаны как децентрализованная альтернатива традиционным валютам, что привлекло внимание глобальных инвесторов благодаря обещаниям высокой доходности и минимальному регулированию.
Однако рынок криптовалют сопровождается значительными рисками, включая непредсказуемую волатильность. Федор Иванов, директор по аналитике компании «Шард», делится своим мнением о криптовалютах как инвестиционных инструментах и о роли криптобирж.
Несмотря на то что капитализация криптовалют еще не достигла уровней традиционных активов, они все чаще подвержены влиянию макроэкономических факторов. Высокая волатильность делает рынок криптовалют одновременно привлекательным для инвесторов, стремящихся к быстрой прибыли, и пугающим из-за связанных с этим рисков.
Понимание механизмов, влияющих на эту волатильность, критично для инвесторов, так как это позволяет более взвешенно оценивать потенциальные риски и выгоды. Одним из главных факторов, оказывающих влияние на колебания цен криптовалют, являются макроэкономические условия, в том числе решения Федеральной резервной системы США по процентной ставке.
Эти решения могут значительно изменить рынок и оказать давление на ценовые движения криптовалют, подчеркивая важность макроэкономической среды в процессе инвестирования.
Криптовалюты испытывают сильное влияние со стороны процентных ставок, как и другие высокорисковые активы. При снижении ставок Федеральной резервной системы (ФРС) инвесторы могут легче получать заемные средства, что способствует росту интереса к криптовалютам и их ценам.
В противоположной ситуации, когда основная ставка повышается, привлекательность криптоактивов падает, и инвесторы ищут более надежные способы инвестирования. Это четко продемонстрировало падение крипторынка, произошедшее после повышения ставок в последние годы, когда рынок столкнулся с «криптозимой».
На волатильность криптовалют также сильно влияют события внутри рынка. Негативные новости, такие как банкротства крупных бирж или мошеннические схемы, способны надолго обрушить цены. Так, банкротство биржи FTX привело к значительному падению цен, и восстановление началось лишь с возвращением к мягкой денежно-кредитной политике и увеличением денежной массы со стороны центральных банков.
Эти события показывают, как чувствителен крипторынок к репутационным рискам, и подчеркивают необходимость для инвесторов внимательно отслеживать новости, чтобы своевременно реагировать на потенциальные угрозы.
Пример проекта TON (Telegram Open Network) иллюстрирует важность независимости криптовалют от конкретных личностей. После ареста Павла Дурова капитализация TON упала более чем на 30%. Даже на растущем рынке он не смог восстановиться, так как инвесторы начали учитывать риски, связанные с личностью Дурова и его влиянием на экосистему мессенджера Telegram.
В настоящее время инвесторы уделяют особое внимание криптовалютам с высоким уровнем децентрализации и минимальной зависимостью от отдельных компаний и личностей. Среди них выделяются биткоин и лайткоин, а также эфириум, хотя последний сталкивается с определёнными регуляторными рисками.
Например, Ethereum Foundation уже привлекала внимание Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC), что может оказать влияние на его будущее. Биткоин, обладающий наибольшей децентрализацией, демонстрирует большую стабильность по сравнению с альткоинами и стейблкоинами, которые могут зависеть от определённых организаций.
Так, в марте 2023 года, в условиях банковского кризиса в США, цена биткоина возросла, в то время как многие альткоины и стейблкоины стали менее привлекательными. Это объясняется тем, что биткоин, будучи независимым от централизованных структур, воспринимается как «безопасная гавань» для инвесторов в трудные времена, что способствует его ценовой стабильности.
Для тех, кто рассматривает криптовалюты как долгосрочный актив, важно понимать факторы, влияющие на волатильность. Хотя высокая волатильность может приносить прибыль на краткосрочных сделках, она также несет риски потерь.
Поэтому многие инвесторы предпочитают более устойчивые криптоактивы, такие как биткоин, которые демонстрируют меньшую зависимость от внешних факторов и считаются более надёжными для долгосрочных вложений.
В последние годы наблюдается рост интереса к криптовалютам как инвестиционному инструменту, что объясняется развитием глобального регулирования и принятием криптовалют в развивающихся странах.
Ведущие экономики мира начали формировать нормативные базы для криптовалют, что добавляет привлекательности для крупных инвесторов и укрепляет доверие к этому рынку.
Криптовалюты, ранее считавшиеся высокорисковыми активами, теперь воспринимаются как альтернативный способ защиты от инфляции, что привлекает как индивидуальных, так и институциональных инвесторов.
Кроме того, с появлением крупных институциональных игроков наблюдается увеличение ликвидности на криптовалютном рынке, что укрепляет доверие розничных инвесторов.
В условиях растущей инфляции во многих странах криптовалюты, особенно биткоин, начали восприниматься как средство сохранения капитала.
В России также наблюдается значительный интерес к этому сегменту. По оценке компании «Шард», в первой половине 2024 года объем транзакций на криптобиржах и обменниках в России превысил 3 триллиона рублей.
По данным Банка России, во втором полугодии 2023 года этот показатель составил 4,5 триллиона рублей. Эти цифры подтверждают активное участие россиян в криптовалютном рынке.
С увеличением интереса к криптовалютам растет и число платформ для инвестирования в эту область. Однако, параллельно с легитимными сервисами активизируются мошеннические сайты, заманивающие инвесторов обещаниями высокой доходности и мгновенной прибыли. Важно уметь отличать реальные инвестиционные площадки от обманщиков.
Эксперты рекомендуют обратить внимание на определенные признаки и повадки мошенников. Во-первых, если платформа гарантирует доход или обещает слишком высокие прибыли без риска, это тревожный звоночек. Любые серьезные инвестиции сопряжены с определенными рисками, и никто не может обещать безопасность вложений.
Во-вторых, легальные платформы предоставляют полную техническую документацию о состоянии их токенов или монет. Если такой информации нет, стоит насторожиться. Кроме того, мошенники часто применяют навязчивую рекламу и давление на потенциальных инвесторов, побуждая их к быстрым вложениям, не давая времени на обдумывание.
Если вам сложно выяснить, кто управляет платформой и как она функционирует, есть вероятность, что это мошенническая схема. Легальные платформы всегда открыто публикуют информацию о компании-операторе.
Важно взаимодействовать только с известными и зарекомендовавшими себя платформами, которые имеют лицензии в регулируемых юрисдикциях, таких как Сингапур, страны ЕС или Гонконг. Практически все крупнейшие международные биржи, работающие в России, также функционируют в этих странах.
Примером может служить ситуация с биржей «Beribit», которая вызывает много вопросов у экспертов. В условиях современных геополитических реалий выбор платформ для россиян существенно ограничивается, и важно тщательно проверять каждую из них перед тем, как инвестировать.
