В области децентрализованных финансов (DeFi) наблюдается значительное развитие, которое указывает на зрелость этой экосистемы. Если ранее DeFi ассоциировались с рисковыми активами, текущие финансовые показатели свидетельствуют о их укреплении.
По статистике за сентябрь, доходы ведущих протоколов от комиссий достигли $600 миллионов, что на 76% больше, чем полгода назад, когда этот показатель составлял всего $340 миллионов.
Наибольшие доходы демонстрируют два крупных проекта — децентрализованная биржа, заработавшая $136,04 миллиона, и протокол кредитования с доходом в $98,97 миллиона. Эти достижения отражают не только активность пользователей, но и изменение подходов разработчиков в DeFi-сфере.
Если ранее главными тенденциями были мем-коины и вирусные маркетинговые акции, то сейчас на первый план выходят основы финансовой устойчивости. Такой сдвиг связан с приходом институциональных инвесторов, для которых важны прозрачность и предсказуемая доходность.
Явным трендом становится внедрение программ обратного выкупа токенов «buyback», что помогает контролировать предложение токенов на рынке, способствуя поддержанию или увеличению их ценности. Эта стратегия уже апробируется множеством проектов, что подчеркивает стремление к более традиционным и менее спекулятивным методам ведения бизнеса.
По словам аналитика The Block, программы обратного выкупа делают активы более привлекательными для инвесторов, ориентирующихся на классические финансовые инструменты. Такие инициативы часто находят поддержку у текущих держателей токенов, поскольку способствуют увеличению их капитала.
Важно изучить наличие программы обратного выкупа или стейкинга, создающих долгосрочный спрос на токены. Наличие активного сообщества вокруг проекта не только усиливает его маркетинг, но и является залогом децентрализованного управления. При этом стоит проводить фундаментальный анализ с акцентом на прозрачные протоколы, такие как стейкинг или кредитование.
С учетом продолжения институционализации децентрализованные биржи могут серьезно конкурировать с традиционными финансовыми площадками, а кредитные протоколы — с банками. Это может потребовать новой регуляторной инфраструктуры и привести к созданию гибридных финансовых инструментов, которые будут развиваться в рамках разных уровней риска.
Выбор инструментов, таких как биржевая торговля или инвестиции в токены, позволит приносить прибыль от операций и за счет роста их ценности. Необходимо сравнить финансовые показатели проектов, изучить их дорожные карты, команды и активность сообществ в социальных сетях.
Доступность современных dApps делает DeFi понятным инструментом не только для технических специалистов, но и для обычных пользователей. Интерфейсы современных приложений сравнимы с мобильными банковскими платформами, что упрощает использование этих технологий.
Обратный выкуп токенов действительно может способствовать увеличению их стоимости, однако это лишь один из факторов. Стоимость токенов также зависит от рыночных трендов, конкуренции и степени принятия протоколов.
Например, стейкинг-протоколы могут обеспечить уровень дохода, превышающий банковские вклады. Однако ликвидность (LP) может быть как высокодоходной, так и неприбыльной из-за временных потерь — это особенность децентрализованных финансов (DeFi).
Ранние версии протоколов часто используют аирдропы для раздачи управляющих токенов, что может быть прибыльным для пользователей. Эволюция DeFi напоминает развитие традиционных финансовых рынков. Сперва наблюдался хаос и высокие риски, затем пришли институциональные игроки и стандартизация.
Сегодня мы находимся в периоде, когда протоколы стремятся к устойчивым финансовым метрикам, внедряя инструменты, такие как обратный выкуп. Этот этап можно сравнить с формированием современных корпораций, когда ценность активов определяется не только ажиотажем, но и их реальной значимостью в экосистеме.
