Кризис 2020‑го заставил многих инвесторов пересмотреть отношение к биткоину. После обвала в марте цены быстро отскочили, и актив стал восприниматься как защита от инфляции. За несколько месяцев крупные игроки перевели в крипту значительные суммы.
В мае пол Тюдор Джонс, миллиардер и основатель хедж‑фонда Tudor Investment, вложил в биткоин около 1 % своих активов – примерно 50 млн долларов. Канадская сеть ресторанов Tahini’s перечислила в BTC все свои денежные резервы, а MicroStrategy, известный поставщик аналитического ПО, закупил криптовалюту на 425 млн долларов.
Биткоин стали сравнивать со звуком золота уже в апреле 2020 года. Bloomberg отметил, что он выходит из разряда чисто спекулятивных инструментов и превращается в цифровой аналог драгоценного металла. Главный аргумент – ограниченная эмиссия: земли́мый запас золота естественно ограничен, а биткоин нельзя выпустить более 21 млн монет, потому что это прописано в коде.
По словам Марии Станкевич, директора по развитию биржи EXMO, у биткоина и золота ещё одна общая черта – децентрализация. Оба актива трудно подделать и легко проверять.
Судя по текущим покупкам, крупные инвесторы видят в биткоине достойную альтернативу традиционным резервам. Ожидаем, что поток капитала в крипту будет лишь усиливаться, пока валютные риски останутся высоким фактором.
Тем не менее у криптовалюты есть несколько преимуществ. «Биткоин гораздо удобнее использовать в качестве средства платежа: в течение пары секунд можно отправить биткоин на другой конец планеты и отслеживать транзакцию. Кроме того, уже сейчас мы видим, что многие институционалы начинают приглядываться к биткоину как к защитному активу», — объяснила Станкевич.
О других сильных сторонах криптовалюты рассказал руководитель аналитического департамента AMarkets Артем Деев. По его мнению, одно из преимуществ BTC заключается в отсутствии дополнительных затрат на его хранение, тогда как, например, для золота требуется оплата банковской ячейки.
Еще один аспект — безопасность. Криптовалюту гораздо сложнее украсть, если, конечно, она содержится на приватном кошельке. Деев также подчеркнул отсутствие у кого-либо контроля над биткоином. С золотом не так. Оно может быть заморожено государством в кризисной ситуации.
Другая сильная сторона — делимость. Криптовалюту легко раздробить на части, что нельзя сделать с золотыми слитками и дорогостоящими монетами.
В 2020 году биткоин часто противопоставляется доллару. Причина также в ограниченной эмиссии, которой не может похвастаться американская валюта.
Власти США для борьбы с экономическими последствиями пандемии коронавируса прибегли к политике количественного смягчения. В результате этих мер увеличивается денежная масса, а доллар обесценивается.
Таким образом, с мая индекс DXY, который показывает силу доллара по отношению к корзине из национальных валют, снизился со 100 до 93,4 пункта, в моменте опускаясь до 92,2 пункта.
Биткоин укрепился, когда доллар падал, заметил аналитик Омкар Годбоул. Инвесторы, по его словам, переводили средства из USD в BTC, рассматривая криптовалюту как «защитный» актив.
Эксперт по крипте Станкевич указывает на три преимущества биткоина перед долларом: отсутствие центрального эмитента, предсказуемая инфляция и ограниченный выпуск монет. Эти свойства, по её мнению, делают биткоин надёжнее для сбережения капитала.
«Доллар растёт лишь по желанию ФРС, которая бесконечно печатает деньги. Политическая зависимость США и нестабильность мировой обстановки лишь усиливают риск», — говорит Станкевич.
Юрий Мазур, руководитель отдела анализа данных CEX.IO Broker, соглашается. Он подчеркивает, что фиксированная эмиссия биткоина делает его нечувствительным к девальвации. При росте цен на товары покупательная способность BTC возрастает. «Криптовалюта остаётся спекулятивной, но в условиях глобального кризиса и падения доллара её привлекательность заметно растёт», — добавил Мазур.
Итог прост: пока доллар теряет покупательную способность, биткоин предлагает альтернативный способ сохранения стоимости.
В марте 2020 года рубль отбросил от 15 % до 30 % к доллару и евро, а по отношению к биткоину упал почти на половину. Такое расхождение, по мнению эксперта Дмитрия Деева, делает криптовалюту единственным активом, способным удержать рост цены.
Деев подчеркивает: «Цена — главное преимущество биткоина перед долларом и любой фиатой». По его расчётам, к концу 2023 года биткоин может подскочить до $14‑20 тыс., а за пять лет — коснуться $100 тыс.
Март‑2020 стал протестом: фондовые индексы потеряли 20‑30 %, акции компаний, пострадавших от карантина, обвалились и до сих пор не вернулись к докризисным уровням. Биткоин тоже упал: с $10 000 до $3 800, но уже к маю 2020 года вернул стоимость, а к августу превысил $12 000.
Андрей Мазур считает, что столь быстрый отскок свидетельствует о растущем интересе инвесторов. «Биткоин восстановился после февральского падения быстрее, чем любой американский рынок. Это показывает его волатильность и потенциал стать защитным активом», — говорит он.
Итого: рост цены биткоина уже превзошёл падения традиционных активов, а прогнозы указывают на дальнейший подъём. Инвесторам стоит держать криптовалюту в поле зрения, особенно если ищут альтернативу ослабевшим фиатам.
Биткоин не нуждается в «поставщике». Акции могут исчезнуть в тот момент, когда компания, которая их выпускает, обанкротится — будь то из‑за карантина, падения спроса или юридических проблем. Примером служит крах Wirecard, когда стоимость бумаг резко обвалилась. Криптовалюта в этом плане «запасет» от подобных шоков.
По словам аналитика Деева, в биткоин не требуется брокер: достаточно открыть кошелёк и купить монету. На фондовом рынке инвестору придётся отслеживать целый набор переменных — мировую экономику, финансовые отчёты, новости о компании. С крипто‑рынком всё проще: важна лишь актуальная информация о монете.
В то время как акции «голубых фишек» могут подешеветь от малейшего пресс‑релиза, биткоин демонстрирует более устойчивый рост, подкреплённый интересом как частных, так и институциональных игроков. Братья Уинклвосс, сооснователи Gemini, публично заявили, что биткоин уже опережает золото и доллар по ряду параметров и может достичь цены в полмиллиона долларов. По их оценкам, перечисленные преимущества станут тем драйвером, который поднимет BTC до $500 000.
Итог простой: если ищете актив, который не привязан к конкретному эмитенту и не подвержен ежедневным корпоративным новостям, биткоин выглядит более предсказуемым выбором.
