Bitcoin вчера пробил уровень $80 553, тем самым опустившись до семимесячного минимума. Ethereum за то же время достиг четырехмесячного дна. Аналитики предупреждают: если криптовалюта уйдёт ниже $80 000, убытки могут стать значительно крупнее.
Отток капитала из рискованных активов усилился. Инвесторы опасаются переоценки технологических компаний и ждут, когда ФРС окончательно решит, будет ли снижать ключевую ставку. Криптовалюты часто выступают индикатором готовности рынка к риску, и их падение отражает нервозность трейдеров. Акции компаний, работающих в сфере ИИ, тоже потеряли в цене, а волатильность быстро растёт.
В октябре Bitcoin показал рекорд выше $120 000, но уже на этой неделе упал почти на 12 %. За неделю, когда курс пробил $100 000, инвесторы были вынуждены ликвидировать позиции на сумму более $19 млрд. Теперь уровни, где крупные корпоративные и институциональные игроки покупали биткоин, становятся «красными» – их будет трудно защищать от убытков.
Что дальше? Пока нет чёткого сигнала восстановления, но на горизонте уже назревают новые уровни поддержки. Трейдерам придётся следить за реакцией цены в районе $78‑80 000 и готовиться к возможным колебаниям, пока рынок ищет новый баланс.
К настоящему моменту биткоин подешевел на 12 % за год, а Ethereum — почти на 19 %. Эти потери сразу отзываются у компаний, которые держат криптовалюту на балансе в ожидании роста цены.
По оценкам аналитиков, если биткоин опустится ниже $90 тысяч, половина активов таких фирм окажется «под водой» — их стоимость уже меньше, чем уплаченная за неё. На данные предприятия приходится 4 % от общего объёма биткоина в обороте и 3,1 % от Ethereum.
Отмеченный уровень $80 тыс. важен, потому что именно там находятся средние цены биткоина в биржевых фондах (ETF). Если цена пробьёт эту отметку, компании могут начать привлекать дополнительный капитал или распродавать свои позиции, а дополнительный объём продаж будет тянуть цену ещё ниже.
За последние шесть недель рыночная капитализация криптовалют сократилась примерно на $1,2 трлн. Акции компаний с крупными запасами биткоина в начале года росли, но в последние месяцах последовали падения: «Strategy» с июльского пика потеряла 61 % и 40 % с начала года, «Metaplanet» с июня упала на 80 %.
Снижение цен может заставить MSCI пересмотреть включение «Strategy» в свои индексы, а это – потенциальные продажи её акций фондами‑следователями.
Исторически большие оттоки биткоина фиксировались в 2018 и 2022 гг., когда цена падала на 75‑80 %. Аналитики сейчас рассчитывают, что она может упасть до $25 тыс., если давление продавцов усилится.
Если биткоин продолжит скользить к $80 тыс., стоит ожидать очередной раунд распродаж, а компании, в чьих балансе лежит криптовалюта, будут искать пути выйти из положения – либо через новые эмиссии, либо через спешную продажу. Это создаст дополнительный толчок к падению цены, который трудно будет игнорировать.
