Мир финансов испытал значительные преобразования, и одним из ярчайших явлений последнего десятилетия стали криптовалюты. Среди множества цифровых валют выделяются такие как биткоин и эфириум, которые быстро обрели популярность и привлекли внимание как пользователей, так и исследователей финансов. Их стоимость нестабильна, и это связано с несколькими важнейшими факторами, определяющими колебания на рынке.
Эльвира Рамазанова, кандидат технических наук и доцент кафедры математики и анализа данных Финансового университета, изучает причины изменений курсов криптовалют и механизмы, их обуславливающие. Ключевым моментом в этом процессе является закон спроса и предложения: увеличение числа желающих купить цифровую валюту автоматически приводит к росту цены. Пример этому – конец 2017 года, когда ажиотаж вокруг биткоина поднял его стоимость до почти 20 тысяч долларов. В то время как многие новички начали активно совершать покупки, спрос значительно превысил предложение, что и стало основным триггером роста цен. Впоследствии, однако, массовая распродажа привела к падению стоимости ниже 4 тысяч долларов.
Другим серьезным фактором, влияющим на курсовую динамику, является технологический прогресс. Например, переход эфириума с алгоритма «Proof of Work» на «Proof of Stake» значительно снизил энергозатраты на майнинг и ускорил обработку транзакций, что улучшило общую эффективность системы. Эти изменения показывают, как взаимосвязь между рыночными трендами и технологическими инновациями влияет на стоимость криптовалют.
После объявления о переходе на новую технологию сообщество активно приобрело эфир, ожидая роста его стоимости, что подчеркивает важность технологий для изменений в котировках криптовалют.
Также значительное влияние оказывает регулирующая политика государств. Например, в Китае власти неоднократно пытались ограничить криптобиржи и добычу цифровых валют. В сентябре 2021 года полный запрет на операции с криптовалютами вызвал резкое падение цен на биткоин и другие альткоины.
В странах, где существует лояльная политика к криптовалютам, рынки показывают большую стабильность. Кроме того, макроэкономические условия также существенно влияют на рынок. Во время экономического кризиса в 2020 году, спровоцированного пандемией COVID-19, интерес к криптовалютам значительно возрос, так как они стали рассматриваться как защита капитала среди общей негативной динамики традиционных финансовых инструментов.
Биткоин быстро восстановился и достиг исторического максимума в апреле 2021 года, составив 65 тысяч долларов. Психологические факторы также играют роль на рынке. Инвесторские страхи и надежды, как правило, ведут к эффекту «толпы», что может значительно повлиять на ценообразование.
Случай с Dogecoin стал знаковым в мире криптовалют. Изначально созданная как шутка, она получила популярность благодаря Илону Маску, который активно делился информацией о ней в соцсетях. Несмотря на отсутствие значительных улучшений в ее протоколе, стоимость монеты стремительно возросла под давлением массового интереса.
Изучая ситуацию с биткоином, можно выделить важные закономерности. Один из них – высокий объем торгов, который непосредственно влияет на рост его стоимости. Это подтверждает и наше исследование, в котором выявлена положительная корреляция между торговым оборотом и ценой первой криптовалюты.
Начиная с декабря 2020 года, биткойн демонстрировал стабильный рост, чему способствовала волна покупок со стороны институциональных инвесторов. Это объяснялось тем, что многие видели в криптовалюте надежный способ сбережения во время глобального экономического кризиса. Однако весной 2021 года распределение рисков уменьшилось, что привело к коррекции и падению цен. Тем не менее, к концу 2021 года рынок начал восстанавливаться, показывая уверенность в стабильности данного актива, даже на фоне негативных экономических факторов.
Таким образом, колебания цен на криптовалюты зависят от комплекса экономических, технических и поведенческих факторов. Опыт успешных инвесторов демонстрирует, что глубокий анализ и правильная интерпретация рыночных сигналов являются решающими для достижения успеха как для крупных инвестиционных фондов, так и для индивидуальных инвесторов.
